Analisis Mean-Variance adalah teknik yang digunakan oleh para pelabur untuk membuat keputusan mengenai instrumen kewangan untuk dilaburkan, berdasarkan jumlah risiko yang ingin mereka terima (toleransi risiko). Sebaik-baiknya, pelabur menjangka memperoleh pulangan yang lebih tinggi apabila mereka melabur dalam aset yang lebih berisiko. Semasa mengukur tahap risiko, pelabur mempertimbangkan varians yang berpotensi (yang merupakan turun naik pulangan yang dihasilkan oleh aset) terhadap jangkaan pulangan yang diharapkan Jangkaan pulangan yang diharapkan Hasil pelaburan yang diharapkan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. aset itu. Analisis min-varians pada dasarnya melihat varians purata dalam jangkaan pulangan dari pelaburan.
Analisis min-varians adalah komponen Teori Portofolio Moden (MPT). Teori ini didasarkan pada anggapan bahawa pelabur membuat keputusan yang rasional apabila mereka mempunyai maklumat yang mencukupi. Salah satu anggapan teori adalah bahawa pelabur memasuki pasaran untuk memaksimumkan pulangan mereka dan pada masa yang sama mengelakkan risiko yang tidak perlu.
Semasa memilih aset kewangan untuk dilaburkan, pelabur lebih memilih aset dengan perbezaan yang lebih rendah apabila diberi pilihan antara dua pelaburan yang serupa. Seorang pelabur dapat mencapai kepelbagaian dengan melabur dalam sekuriti dengan variasi yang berbeza dan jangkaan pulangan. Kepelbagaian yang betul mewujudkan portfolio di mana kerugian dalam satu keselamatan diimbangi dengan keuntungan yang lain.
Komponen Utama Analisis Varians Min
Analisis min-varians terdiri daripada dua komponen utama, seperti berikut:
1. Varians
Varians mengukur seberapa jauh atau menyebarkan angka dalam set data dari min. Mean Mean adalah konsep penting dalam matematik dan statistik. Secara umum, mean merujuk kepada nilai rata-rata atau yang paling umum dalam koleksi, atau rata-rata. Varian besar menunjukkan bahawa bilangannya semakin tersebar. Varians kecil menunjukkan sebilangan kecil bilangan dari min.
Varians juga mungkin sifar, yang menunjukkan tidak ada penyimpangan dari rata-rata. Semasa menganalisis portfolio pelaburan, varians dapat menunjukkan bagaimana pulangan sekuriti tersebar dalam jangka masa tertentu.
2. Dijangka pulangan
Komponen kedua analisis min-varians dijangka kembali. Ini adalah anggaran pulangan yang diharapkan dapat dihasilkan oleh keselamatan. Oleh kerana berdasarkan data sejarah, kadar pulangan yang diharapkan Kadar Pengembalian Kadar Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa tidak dijamin 100%.
Sekiranya dua sekuriti menawarkan kadar pulangan yang dijangkakan yang sama, tetapi satu dengan varians yang lebih rendah, kebanyakan pelabur lebih memilih jaminan tersebut.
Begitu juga, jika dua sekuriti menunjukkan variasi yang sama, tetapi salah satu sekuriti tersebut menawarkan jangkaan pulangan yang lebih tinggi, pelabur memilih jaminan dengan pulangan yang lebih tinggi. Semasa memperdagangkan sekuriti, pelabur boleh memilih sekuriti dengan perbezaan yang berbeza dan jangkaan pulangan.
Analisis Purata-Varians - Contoh: Mengira Jangkaan Pulangan
Andaikan portfolio yang terdiri daripada dua saham berikut:
Stok A: $ 200,000 dengan jangkaan pulangan 5%.
Stok B: $ 300,000 dengan jangkaan pulangan 7%.
Nilai keseluruhan portfolio adalah $ 500,000, dan berat setiap saham adalah seperti berikut:
Stok A = $ 200,000 / $ 500,000
= 40%
Stok B = $ 300,000 / $ 500,000
= 60%
Kadar pulangan yang dijangkakan diperoleh seperti berikut:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4.2%
= 6.2%
Strategi Melabur
Semasa membuat strategi pelaburan, tujuan setiap pelabur adalah untuk membuat portfolio saham yang menawarkan pulangan jangka panjang tertinggi tanpa menghadapi risiko tinggi. Teori Portofolio Moden, yang merangkumi analisis min-varians, didasarkan pada idea bahawa pelabur menghindari risiko. Oleh itu, mereka fokus untuk membuat portfolio yang mengoptimumkan jangkaan pulangan mengikut tahap risiko tertentu. Pelabur memahami bahawa risiko adalah bahagian yang wujud dari saham dengan pulangan tinggi. Penyelesaian untuk meminimumkan risiko adalah dengan mempelbagaikan portfolio pelaburan.
Portofolio boleh terdiri daripada saham, bon, dana bersama Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti lain. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, cara mereka bekerja, dan faedah dan keuntungan pelaburan di dalamnya, dan lain-lain, yang apabila digabungkan, mempunyai pelbagai tahap risiko. Sekiranya satu keselamatan berkurang nilainya, idealnya, kerugian tersebut dikompensasi oleh keuntungan dari keselamatan lain.
Portofolio yang terdiri daripada pelbagai jenis sekuriti dianggap langkah strategik yang lebih baik, berbanding portfolio yang hanya terdiri daripada satu jenis sekuriti. Analisis min-varians boleh menjadi bahagian penting dalam strategi pelaburan.
Bacaan Berkaitan
Kami harap anda menikmati membaca penjelasan Kewangan mengenai analisis min-varians. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
- Portofolio Variance Portfolio Variance Portofolio varians adalah nilai statistik yang menilai tahap penyebaran pulangan portfolio. Ini adalah konsep penting dalam teori pelaburan moden. Walaupun ukuran statistik dengan sendirinya mungkin tidak memberikan pandangan yang signifikan, kita dapat mengira sisihan piawai portfolio menggunakan varians portfolio.
- Sekuriti Awam Sekuriti Awam Sekuriti awam, atau sekuriti yang boleh dipasarkan, adalah pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka atau mudah di pasaran. Sekuriti itu sama ada berdasarkan ekuiti atau hutang.
