Penyusunan semula hutang adalah proses di mana syarikat atau entiti mengalami kesusahan kewangan dan kecairan Likuiditas Di pasaran kewangan, kecairan merujuk kepada seberapa cepat pelaburan dapat dijual tanpa memberi kesan negatif terhadap harganya. Semakin cair pelaburan, semakin cepat penjualannya (dan sebaliknya), dan semakin mudah menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain adalah sama, lebih banyak aset cair berdagang dengan premium dan aset tidak likuid berdiskaun. masalah membiayai semula kewajipan hutang yang ada untuk mendapatkan lebih banyak fleksibiliti dalam jangka pendek dan menjadikan hutang mereka lebih terkawal secara keseluruhan.
Sebab Penyusunan Semula Hutang
Syarikat yang sedang mempertimbangkan penstrukturan hutang kemungkinan mengalami masalah kewangan yang tidak dapat diselesaikan dengan mudah. Dalam keadaan seperti itu, syarikat menghadapi pilihan terhad - seperti menyusun semula hutangnya atau memfailkan muflis Kebankrapan Bankrap adalah status undang-undang entiti manusia atau bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang. . Penyusunan semula hutang yang ada jelas lebih baik dan menjimatkan kos dalam jangka panjang, berbanding dengan memfailkan kebankrapan.
Bagaimana Mencapai Penyusunan Semula Hutang
Syarikat boleh mencapai penyusunan semula hutang dengan mengadakan rundingan langsung dengan pemiutang untuk menyusun semula syarat pembayaran hutang mereka. Penyusunan semula hutang kadangkala dikenakan kepada syarikat oleh pemiutangnya sekiranya ia tidak dapat membuat pembayaran hutang berjadual. Berikut adalah beberapa cara yang boleh dicapai:
1. Hutang untuk Pertukaran Ekuiti
Pemiutang mungkin bersetuju untuk melepaskan sejumlah hutang tertunggak sebagai pertukaran ekuiti dalam syarikat. Ini biasanya berlaku dalam kes syarikat dengan asas aset dan liabiliti yang besar, di mana memaksa syarikat itu muflis akan memberi sedikit nilai kepada pemiutang.
Ia dianggap bermanfaat untuk membiarkan syarikat terus beroperasi sebagai keprihatinan berterusan Prinsip keprihatinan berjalan menganggap bahawa mana-mana organisasi akan terus menjalankan perniagaannya untuk masa yang akan datang. Prinsip ini menyatakan bahawa setiap keputusan dalam sebuah syarikat diambil dengan tujuan untuk menjalankan perniagaan dan bukannya untuk membubarkannya. dan membenarkan pemiutang terlibat dalam operasinya. Ini boleh bermakna bahawa asas pemegang saham asal akan mempunyai kepentingan yang berkurang atau berkurang dalam syarikat.
2. Potongan Rambut Pemegang Ikatan
Syarikat yang mempunyai bon tertunggak boleh berunding dengan pemegang bonnya untuk menawarkan pembayaran pada tahap "diskaun". Ini dapat dicapai dengan mengurangkan atau menghilangkan pembayaran faedah atau pokok Pembayaran Utama Pembayaran pokok adalah pembayaran ke jumlah asal pinjaman yang terhutang. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dibuat berdasarkan pinjaman yang mengurangkan baki jumlah pinjaman yang perlu dibayar, dan bukannya untuk pembayaran faedah yang dikenakan atas pinjaman tersebut. .
3. Perjanjian Pembayaran Balik Hutang Tidak Rasmi
Syarikat-syarikat yang menyusun semula hutang boleh meminta terma pembayaran yang lebih ringan dan bahkan meminta untuk dibenarkan menghapus sebahagian bahagian hutang mereka. Ini dapat dilakukan dengan menghubungi pemiutang secara langsung dan merundingkan syarat pembayaran baru. Ini adalah kaedah yang lebih berpatutan daripada melibatkan orang tengah pihak ketiga dan dapat dicapai jika kedua-dua pihak yang terlibat ingin mencapai kesepakatan yang dapat dilaksanakan.
Penyusunan Semula Hutang vs Kemuflisan
Penyusunan semula hutang biasanya melibatkan rundingan langsung antara syarikat dan pemiutang. Penyusunan semula dapat dimulakan oleh syarikat atau, dalam beberapa kes, diberlakukan oleh pemiutang.
Sebaliknya, kebankrapan pada dasarnya adalah proses di mana syarikat yang menghadapi masalah kewangan dapat menangguhkan pembayaran kepada pemiutang melalui jeda yang diberlakukan secara sah. Setelah mengisytiharkan muflis, syarikat tersebut akan bekerjasama dengan pemiutang dan pengadilan untuk membuat rancangan pembayaran balik.
Sekiranya syarikat tidak dapat memenuhi syarat-syarat rancangan pembayaran balik, syarikat mesti membubarkan diri untuk membayar balik pemiutang. Syarat pembayaran kemudiannya diputuskan oleh mahkamah.
Penyusunan Semula Hutang vs Pembiayaan Semula Hutang
Penyusunan semula hutang berbeza dengan pembiayaan semula hutang. Yang pertama memerlukan pengurangan hutang dan pelanjutan rancangan pembayaran balik. Sebaliknya, pembiayaan semula hutang hanyalah penggantian hutang lama dengan hutang yang lebih baru, biasanya dengan syarat yang sedikit berbeza, seperti kadar faedah yang lebih rendah.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Cagaran Cagaran Cagaran adalah aset atau harta yang ditawarkan oleh individu atau entiti kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap kemungkinan kerugian bagi pemberi pinjaman sekiranya peminjam gagal membayar.
- Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah sekatan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (pemiutang, pemegang hutang, pelabur) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (penghutang).
- Jadual Hutang Jadual Hutang Jadual hutang membebankan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir
- Hutang Senior dan Subordinat Hutang Senior dan Subordinat Untuk memahami hutang senior dan subordinat, kita mesti mengkaji semula permodalan terlebih dahulu. Tumpukan modal meletakkan keutamaan sumber pembiayaan yang berbeza. Hutang kanan dan bawahan merujuk kepada kedudukan mereka dalam timbunan modal syarikat. Sekiranya berlaku pembubaran, hutang kanan dibayar terlebih dahulu
