Suatu pertukaran komoditi adalah jenis derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak kewangan yang nilainya dihubungkan dengan nilai aset pendasar. Mereka adalah instrumen kewangan yang kompleks yang digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasaran tambahan. kontrak yang membolehkan dua pihak menukar (atau menukar) aliran tunai yang bergantung pada harga aset asas Kelas Aset Kelas aset adalah sekumpulan kenderaan pelaburan yang serupa. Kelas atau jenis aset pelaburan yang berbeza - seperti pelaburan berpendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur kewangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar kewangan yang sama dan tunduk pada peraturan dan undang-undang yang sama. . Dalam kes ini,aset yang mendasari adalah komoditi komoditi Komoditi adalah kelas aset lain seperti saham dan bon. Namun, mereka berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, yang meliputi kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada asasnya, komoditi adalah bahan mentah. Pertukaran komoditi sangat penting dalam banyak industri berasaskan komoditi, seperti minyak dan ternakan. Mereka digunakan untuk melindungi nilai Hedging Lindung nilai adalah strategi kewangan yang harus difahami dan digunakan oleh pelabur kerana kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai pelaburan, ia melindungi kewangan seseorang daripada terdedah kepada situasi berisiko yang boleh menyebabkan kehilangan nilai. terhadap perubahan harga pasaran produk yang dimaksudkan.Pertukaran ini membolehkan pengeluar komoditi dan pengguna akhir masuk dengan harga yang ditetapkan untuk komoditi yang mendasarinya.
Ringkasan Pantas
- Suatu pertukaran komoditi adalah jenis kontrak derivatif yang membolehkan dua pihak menukar aliran tunai, bergantung pada harga komoditi yang mendasari
- Pertukaran komoditi disesuaikan, transaksi bebas, yang sering dibuat melalui syarikat perkhidmatan kewangan
- Pertukaran komoditi boleh digunakan untuk melindungi kedudukan pasaran dan mewujudkan titik harga yang stabil bagi pembeli atau penjual komoditi
Bagaimana pertukaran komoditi berfungsi?
Pertukaran komoditi tidak diperdagangkan di bursa terpusat. Mereka disesuaikan, Over-the-Counter over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pengawal selia pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. perjanjian antara dua pihak. Sebilangan besar tawaran over-the-counter dibuat melalui syarikat perkhidmatan kewangan. Selalunya, syarikat-syarikat ini sebenarnya tidak menukar komoditi yang mendasari Komoditi adalah kelas aset lain seperti saham dan bon. Namun, mereka berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, yang meliputi kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada asasnya,komoditi adalah bahan mentah dan hanya akan menggunakan harga komoditi untuk menentukan aliran tunai yang akan ditukar. Terdapat dua jenis pertukaran komoditi yang biasanya digunakan: pertukaran komoditi terapung tetap dan pertukaran komoditi untuk kepentingan.
Pertukaran Komoditi Tetap Terapung
Swap-floating tetap sangat mirip dengan swap kadar faedah Swap Kadar Faedah Swap kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan niaga bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain. Perbezaannya adalah bahawa pertukaran komoditi berdasarkan komoditi yang mendasari Komoditi adalah kelas aset lain seperti saham dan bon. Namun, mereka berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, yang meliputi kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada asasnya, komoditi adalah harga bahan mentah dan bukannya pada kadar faedah terapung Kadar faedah terapung Kadar faedah terapung merujuk kepada kadar faedah berubah yang berubah sepanjang tempoh obligasi hutang. Ini adalah kebalikan dari kadar tetap. . Dalam kontrak pertukaran jenis ini,terdapat dua kaki, kaki terapung yang terikat dengan harga pasaran komoditi, dan kaki tetap yang merupakan harga yang dipersetujui yang ditentukan dalam kontrak. Pihak yang ingin melindungi kedudukan mereka akan menandatangani kontrak pertukaran dengan peniaga pertukaran untuk membayar harga tetap untuk sejumlah komoditi yang mendasari secara berkala. Sebaliknya, peniaga swap akan bersetuju untuk membayar harga komoditi tersebut kepada pihak tersebut. Aliran tunai ini akan habis setiap tempoh, dan pihak yang mesti membayar lebih banyak akan membayar perbezaannya. Di sisi lain, peniaga pertukaran juga akan menemui pihak yang ingin membayar harga apung komoditi tersebut. Peniaga pertukaran akan membuat kontrak dengan pihak ini untuk menerima harga pasaran terapung dan membayar harga tetap, yang sekali lagi akan habis.Peniaga pertukaran seperti syarikat perkhidmatan kewangan memainkan peranan sebagai pembuat pasaran dan mendapat keuntungan dari penyebaran tawaran-permintaan transaksi ini.
Di sini kita dapat melihat bahawa pengguna akhir komoditi dan peniaga pertukaran telah melakukan pertukaran komoditi. Selalunya, pengguna akhir komoditi, seperti industri berintensifkan bahan bakar, akan kelihatan membayar harga yang tetap. Dalam contoh ini, pengguna akhir akan membayar harga tetap dan menerima harga pasaran komoditi tersebut.
Pertukaran Komoditi-Untuk-Kepentingan
Suatu pertukaran komoditi untuk kepentingan sangat serupa dengan Kontrak pertukaran ekuiti, Kontrak pertukaran ekuiti Kontrak pertukaran ekuiti adalah kontrak terbitan antara dua pihak yang melibatkan pertukaran satu aliran (kaki) aliran tunai berasaskan ekuiti yang berkaitan dengan prestasi saham atau indeks ekuiti dengan aliran (aliran) aliran tunai pendapatan tetap yang lain. , bagaimanapun, aset yang mendasari adalah komoditi. Satu kaki akan membayar pulangan berdasarkan harga komoditi sementara kaki yang lain terikat dengan kadar faedah terapung seperti LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank UK institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan di masa hadapan. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek, atau kadar tetap yang dipersetujui.Pertukaran ini melibatkan nilai notional prinsipal Nilai notional Nilai notional (juga dikenal sebagai jumlah notional atau jumlah prinsipal notional) adalah nilai muka di mana pengiraan pembayaran pada nilai kewangan atau nilai muka, jangka masa yang ditentukan, dan tempoh pembayaran yang ditentukan sebelumnya. Seperti pertukaran tetap-tetap, pembayaran berkala ini akan hilang antara satu sama lain dan pihak yang mesti membayar lebih banyak berdasarkan pengembalian komoditi, kadar faedah, dan nilai muka akan membayar perbezaannya.kadar faedah, dan nilai muka akan membayar perbezaannya.kadar faedah, dan nilai muka akan membayar perbezaannya.
Di sini kita melihat contoh pertukaran komoditi-untuk-kepentingan. Pengeluar komoditi akan membayar kadar berdasarkan pengembalian komoditi dan menerima kadar terapung seperti LIBOR. Ini dapat membantu pengeluar komoditi mengurangkan risiko penurunan pulangan yang buruk berdasarkan harga pasaran komoditi.
Untuk apa Tukar Komoditi Digunakan?
Pertukaran komoditi adalah alat penting yang digunakan untuk beberapa tujuan. Sebab yang paling umum untuk menggunakan pertukaran ini adalah untuk menampung risiko. Risiko Dalam pembiayaan, risiko adalah kebarangkalian bahawa hasil sebenar akan berbeza dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Aset Modal (CAPM), risiko ditakrifkan sebagai turun naik pulangan. Konsep "risiko dan pulangan" adalah bahawa aset berisiko harus mempunyai jangkaan pulangan yang lebih tinggi untuk mengimbangi pelabur untuk turun naik dan risiko yang lebih tinggi. pihak bersedia mengambil. Bagi pihak yang ingin melindungi Hedging Hedging adalah strategi kewangan yang harus difahami dan digunakan oleh pelabur kerana kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai pelaburan, ia melindungi kewangan seseorang daripada terdedah kepada situasi berisiko yang boleh menyebabkan kehilangan nilai.kedudukan mereka terhadap turun naik Volatility Volatility adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga menghitung turun naik sekuriti untuk menilai variasi masa lalu harga komoditi, mereka akan melakukan pertukaran untuk membayar atau menerima harga tetap. Dari sisi pengeluar komoditi, ini akan menjamin harga jualan yang stabil bagi mereka. Di sisi pengguna akhir, ini akan menjamin harga beli yang stabil bagi mereka. Sebagai contoh, syarikat penerbangan mempunyai kos bahan bakar yang besar. Mereka sangat terdedah kepada perubahan harga minyak Gambaran Keseluruhan Minyak Mentah Minyak mentah adalah campuran hidrokarbon yang terdapat secara semula jadi di bawah tanah. Ini boleh muncul dalam julat cairan yang sangat likat hingga bahan seperti tar yang pekat.Bahan ini adalah salah satu sumber bahan bakar yang paling banyak digunakan di seluruh dunia. Pertukaran komoditi adalah salah satu cara bagi mereka untuk mengurangkan pendedahan ini.
Sebagai alternatif, pihak mungkin mencari lebih banyak pendedahan mengenai komoditi yang mendasari. Sebagai contoh, pelabur yang boleh meminjam di LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank UK kepada institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari sehari hingga 12 bulan masa depan. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek boleh memasuki pertukaran komoditi-untuk-kepentingan yang ingin mendapat keuntungan dari pulangan tinggi berdasarkan harga komoditi. Oleh kerana pertukaran komoditi adalah instrumen kewangan, kontrak ini akan diselesaikan secara tunai dan pelabur tidak perlu terlibat dengan penghantaran komoditi secara fizikal.
Pertukaran Komoditi - Contoh Berfungsi
Mari kita teliti contohnya. Syarikat penerbangan telah membuat kontrak untuk membayar kadar tetap $ 5.00 / gelen untuk sebahagian daripada keperluan bahan bakarnya. Sekiranya pada tempoh pembayaran, harga bahan bakar adalah $ 5.20 / galon, berapa yang telah dijimatkan oleh syarikat penerbangan, memandangkan kontrak itu adalah untuk 200,000 gelen bahan bakar?
Di sini kita melihat bahawa syarikat penerbangan mahu membayar kadar tetap $ 5.00 per galon bahan bakar. Pada ketika ini, perbezaannya adalah: $ 5,20 / gelen - $ 5,00 / gelen = $ 0,20 / gelen.
Secara keseluruhan, pihak lain akan membayar syarikat penerbangan 200,000 gelen x $ 0,20 / gelen = $ 40,000
$ 40,000 ini akan mengimbangi kenaikan harga bahan bakar yang dibayar oleh syarikat penerbangan. Sekiranya syarikat penerbangan terpaksa membayar $ 5.20 / galon untuk 200.000 gelen bahan bakar, ini akan menelan belanja $ 1.040.000. Walau bagaimanapun, kerana kontrak pertukaran, jumlah bersih adalah: $ 1,040,000 - $ 40,000 = $ 1,000,000.
Sekiranya harganya $ 5,00 / gelen, syarikat penerbangan akan membayar: $ 5,00 / gelen x 200,000 gelen = $ 1,000,000.
Kita dapat melihat bahawa melalui kontrak pertukaran, syarikat penerbangan dapat memastikan harga $ 5.00 per galon untuk 200.000 gelen bahan bakar yang ditentukan.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca artikel Kewangan mengenai pertukaran komoditi. Sekiranya anda ingin mengetahui topik yang berkaitan, lihat sumber kewangan lain:
- Derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak kewangan yang nilainya dihubungkan dengan nilai aset pendasar. Mereka adalah instrumen kewangan yang kompleks yang digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasaran tambahan.
- Kontrak Pertukaran Mata Wang Kontrak Pertukaran Mata Wang Kontrak pertukaran mata wang (juga dikenali sebagai kontrak pertukaran mata wang silang) adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran pembayaran faedah, dan juga pertukaran jumlah pokok dalam kes tertentu, iaitu dalam mata wang berbeza.
- Kontrak Swap Ekuiti Kontrak Pertukaran Ekuiti Kontrak pertukaran ekuiti adalah kontrak terbitan antara dua pihak yang melibatkan pertukaran satu aliran (kaki) aliran tunai berasaskan ekuiti yang dikaitkan dengan prestasi saham atau indeks ekuiti dengan aliran lain (kaki) aliran tunai pendapatan tetap.
- Swap Kadar Faedah Swap Suku Bunga Swap kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan niaga bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain
