The Greater Fool Theory hanya menyatakan bahawa akan selalu ada "orang bodoh yang lebih besar" di pasaran yang akan bersedia membayar harga berdasarkan penilaian yang lebih tinggi Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: DCF analisis, syarikat setanding, dan urus niaga terdahulu. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian leverage dan kewangan untuk sekuriti yang sudah dinilai terlalu tinggi.
Pasaran dipengaruhi oleh banyak kepercayaan dan harapan yang tidak rasional dari pelaku pasaran. Berdasarkan premis itu, teori bodoh yang lebih besar menyatakan bahawa akan selalu ada pelabur, iaitu "orang bodoh yang lebih besar", yang dengan bodohnya akan membayar harga yang lebih tinggi daripada nilai intrinsik sekuriti.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus kewangan tingkah laku Kewangan untuk mempelajari semua tentang teori permainan dan pelaburan.
Pelaburan Teori Bodoh yang Lebih Besar
Teori bodoh yang lebih besar dapat digunakan untuk merancang strategi pelaburan berdasarkan kepercayaan bahawa anda akan selalu dapat menjual sekuriti atau aset dengan harga yang lebih tinggi kepada "orang bodoh" yang akan membayar harga berdasarkan gandaan yang tidak dibenarkan Jenis Penilaian Ganda Terdapat banyak jenis gandaan penilaian yang digunakan dalam analisis kewangan. Jenis gandaan ini boleh dikategorikan sebagai gandaan ekuiti dan gandaan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua kaedah yang berbeza: analisis syarikat setanding (komps) atau urus niaga terdahulu, (preseden). Lihat contoh cara mengira sekuriti atau aset lain. Pada dasarnya, idenya adalah bahawa anda dapat menjana wang dengan membuat spekulasi kenaikan harga masa depan kerana selalu ada orang bodoh yang lebih besar yang sanggup membayar lebih banyak daripada apa yang anda bayar,walaupun anda membayar terlalu banyak berdasarkan nilai intrinsik pelaburan Nilai Intrinsik Nilai intrinsik perniagaan (atau sebarang keselamatan pelaburan) adalah nilai sekarang semua jangkaan aliran tunai masa depan, didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. . Pelaburan bodoh yang lebih besar bergantung pada anggapan bahawa orang lain akan dibiarkan terjebak dengan pelaburan ketika gelembung spekulatif akhirnya meletus, ketika orang mulai menyedari harga yang melekat pada pelaburan sangat tinggi. Kunci untuk pelaburan bodoh yang lebih berjaya adalah dengan memastikan bahawa orang bodoh yang lebih besar bukan anda.didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. . Pelaburan bodoh yang lebih besar bergantung pada anggapan bahawa orang lain akan dibiarkan terjebak dengan pelaburan ketika gelembung spekulatif akhirnya meletus, ketika orang mulai menyedari harga yang melekat pada pelaburan sangat tinggi. Kunci untuk pelaburan bodoh yang lebih berjaya adalah dengan memastikan bahawa orang bodoh yang lebih besar bukan anda.didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. . Pelaburan bodoh yang lebih besar bergantung pada anggapan bahawa orang lain akan dibiarkan terjebak dengan pelaburan ketika gelembung spekulatif akhirnya meletus, ketika orang mulai menyedari harga yang melekat pada pelaburan sangat tinggi. Kunci kejayaan pelaburan bodoh yang lebih besar adalah memastikan bahawa orang bodoh yang lebih besar bukan anda.Pelaburan bodoh yang lebih besar bergantung pada anggapan bahawa orang lain akan dibiarkan terjebak dengan pelaburan ketika gelembung spekulatif akhirnya meletus, ketika orang mulai menyedari harga yang melekat pada pelaburan sangat tinggi. Kunci untuk pelaburan bodoh yang lebih berjaya adalah dengan memastikan bahawa orang bodoh yang lebih besar bukan anda.Pelaburan bodoh yang lebih besar bergantung pada anggapan bahawa orang lain akan dibiarkan terjebak dengan pelaburan ketika gelembung spekulatif akhirnya meletus, ketika orang mulai menyedari harga yang melekat pada pelaburan sangat tinggi. Kunci kejayaan pelaburan bodoh yang lebih besar adalah memastikan bahawa orang bodoh yang lebih besar bukan anda.
Pendekatan teori bodoh yang lebih besar untuk melabur, bukannya memfokuskan diri untuk berusaha dengan tepat mengetahui nilai pelaburan yang sebenarnya, atau intrinsik, hanya berfokus pada usaha menentukan kemungkinan anda boleh menjual pelaburan tersebut kepada orang lain dengan harga yang lebih tinggi daripada anda bayar .
Pada dasarnya, teori bodoh yang lebih besar dalam pelaburan adalah jenis Teori Permainan yang membuat spekulasi mengenai apa yang akan dibayar oleh pelabur lain untuk mendapatkan jaminan. Ini adalah kebalikan daripada melihat hanya nilai intrinsik pelaburan.
Krisis Kewangan sebagai Contoh Teori Greater Fool
Penilaian berdasarkan gandaan yang sangat tinggi tidak dapat diteruskan selama-lamanya. Gelembung-gelembung yang dibentuk oleh penilaian tidak rasional ini pasti akan pecah dan ketika krisis timbul. Ikuti kes krisis gadai janji subprima, di mana orang mengambil kredit dari bank untuk membeli rumah, dengan harapan dapat mencari orang bodoh yang lebih besar di masa depan kepada siapa mereka dapat menjual rumah itu dengan harga yang lebih tinggi dan memperoleh keuntungan yang besar.
Itu bekerja selama bertahun-tahun kerana nampaknya ada persediaan orang bodoh yang tidak berkesudahan. Tetapi akhirnya, bekalan orang bodoh mulai mengering apabila semakin banyak orang mula melihat kenyataan bahawa, "Rumah itu tidak begitu berharga - ia terlalu mahal." Tiba-tiba, penjual, iaitu pengambil gadai janji, tidak dapat menemui pembeli dan bank perlu menulis sejumlah besar kredit yang dipinjamkan kepada pengambil gadai janji ini dari kunci kira-kira mereka. Ini menyumbang kepada keadaan darurat perbankan di seluruh negara dan akhirnya menyebabkan kemelesetan terburuk yang dilihat dalam beberapa dekad.
Tujuan yang dimaksudkan oleh teori bodoh yang lebih besar bukanlah memberi strategi perdagangan kepada pelabur berdasarkan mencari orang bodoh, tetapi lebih sekadar untuk membantu menjelaskan bagaimana gelembung spekulatif dapat terbentuk.
Bagaimana Mengelakkan Menjadi "Orang yang Lebih Hebat"
- Jangan mengikuti kawanan secara membuta tuli, membayar harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi untuk sesuatu tanpa alasan yang baik.
- Lakukan kajian anda dan ikuti rancangan.
- Mengamalkan strategi jangka panjang untuk pelaburan untuk mengelakkan gelembung.
- Mempelbagaikan portfolio anda. Garis Peruntukan Modal (CAL) dan Portofolio Optimal Panduan langkah demi langkah untuk membina garis depan portfolio dan garis peruntukan modal (CAL). Garis Peruntukan Modal (CAL) adalah garis yang secara grafik menggambarkan profil risiko dan ganjaran aset berisiko, dan dapat digunakan untuk mencari portfolio yang optimum.
- Kawal keserakahan anda dan tahan godaan untuk mencuba menghasilkan wang yang besar dalam jangka masa yang singkat.
- Fahami bahawa tidak ada perkara yang pasti di pasaran, bahkan inflasi harga yang berterusan.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus kewangan tingkah laku Kewangan untuk mengelakkan masalah biasa.
Istilah lain yang berkaitan
- Kaedah penilaian Kaedah penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat yang setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
- Nisbah Harga-ke-Pendapatan Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan)
- Analisis pelbagai Analisis berganda Analisis berganda melibatkan menilai syarikat dengan penggunaan gandaan. Ia membandingkan gandaan syarikat dengan syarikat rakan sebaya.
- Cara membaca carta saham Cara Membaca Carta Saham Sekiranya anda secara aktif berdagang saham sebagai pelabur pasaran saham, maka anda perlu mengetahui cara membaca carta saham. Malah peniaga yang menggunakan analisis fundamental untuk memilih saham untuk dilaburkan masih sering menggunakan analisis teknikal pergerakan harga saham untuk menentukan jual beli tertentu, grafik saham
