Teori Keutamaan Kecairan menyatakan bahawa ejen di pasaran kewangan menunjukkan keutamaan terhadap kecairan. Secara rasmi, jika U (Aset A)> U (Aset B) dan r A = r B , maka L (Aset A)> L (Aset B), di mana:
- U (Aset A) adalah utiliti pelabur daripada memegang aset A
- U (Aset B) adalah utiliti pelabur daripada memegang aset B
- r A adalah pulangan yang dihasilkan oleh aset A
- r B adalah pulangan yang dihasilkan oleh aset B
- L (Aset A) adalah kecairan Aset A
- L (Aset B) adalah kecairan Aset B
Di bawah Teori Likuiditas Keutamaan, pelabur yang berhadapan dengan dua aset yang menawarkan kadar pulangan yang sama Kadar Pengembalian Kadar Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang bersamaan dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa akan selalu memilih aset yang lebih cair. Istilah keutamaan kecairan diperkenalkan oleh ahli ekonomi Inggeris John Maynard Keynes dalam bukunya tahun 1936, "The General Theory of Employment, Interest, and Money." Keynes menyebut permintaan agregat wang dalam pilihan mudah tunai ekonomi.
Teori Monetari Keynes dan Keluk LM
Menurut Teori Umum Keynes, kadar faedah jangka pendek ditentukan oleh penawaran dan permintaan wang. Memegang wang adalah kos peluang Kos Peluang adalah salah satu konsep utama dalam kajian ekonomi dan lazim berlaku dalam pelbagai proses membuat keputusan. Kos peluang adalah nilai foregone alternatif terbaik seterusnya. tidak melaburkan wang itu dalam bon jangka pendek. Permintaan wang adalah fungsi dari kadar faedah jangka pendek dan dikenali sebagai fungsi keutamaan kecairan.
Penawaran wang biasanya merupakan kuantiti tetap yang ditetapkan oleh pihak berkuasa perbankan pusat Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank pusat Amerika Syarikat dan merupakan pihak berkuasa kewangan di sebalik ekonomi pasaran bebas terbesar di dunia. . L (r, Y) adalah fungsi keutamaan kecairan jika dan jika, di mana r adalah kadar faedah jangka pendek dan Y adalah tahap output dalam ekonomi.
Secara formal, keluk wang kecairan (LM) adalah lokus titik dalam ruang Output - Kadar Faedah sehingga pasaran wang berada dalam keseimbangan. Sebagai alternatif, kita boleh mengatakan bahawa keluk LM memetakan perubahan permintaan wang atau penawaran kepada perubahan dalam kadar faedah jangka pendek Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, yang umumnya dinyatakan sebagai peratusan prinsipal. .
Teori Keutamaan Kecairan dan Keluk Hasil Meningkat Ke Atas
Menurut Teori Likuiditas Keutamaan, kadar faedah jangka pendek dalam ekonomi ditentukan oleh penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Undang-undang penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang cekap, kuantiti yang dibekalkan barang dan kuantiti yang diminta barang itu sama antara satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama antara satu sama lain. untuk aset paling cair dalam ekonomi - wang. Konsep tersebut, ketika diperluas ke pasar bon, memberikan penjelasan yang jelas untuk keluk hasil penurunan yang meningkat. Oleh kerana pelabur sangat suka mudah tunai, untuk meyakinkan pelabur untuk membeli bon jangka panjang berbanding bon jangka pendek, pulangan yang ditawarkan oleh bon jangka panjang mestilah lebih besar daripada pulangan yang ditawarkan oleh bon jangka pendek.
Secara rasmi, jika U (Asset A)> U (Asset B), dan L (Asset A)> L (Asset B), kemudian r A > r B . Perbezaan kadar faedah dikenali sebagai premium kecairan atau premium istilah. Ukuran istilah premium yang biasa digunakan adalah spread 10-2.
Teori Habitat Pilihan
Teori Keutamaan Kecairan adalah kes khas dari Teori Habitat Pilihan di mana habitat pilihan adalah hujung jangka pendek struktur. Teori Habitat Pilihan menyatakan bahawa pasaran bon ‘tersegmentasi’ berdasarkan struktur jangka masa bon, dan pasaran “tersegmentasi” ini dihubungkan berdasarkan pilihan pelabur pasaran bon.
Di bawah Teori Habitat Pilihan, pelabur pasaran bon lebih suka melabur di bahagian tertentu atau "habitat" struktur istilah. Teori ini diperkenalkan oleh ahli ekonomi Itali-Amerika Franco Modigliani dan sejarawan ekonomi Amerika Richard Sutch dalam makalah 1966 mereka yang bertajuk "Inovasi dalam Dasar Kadar Faedah."
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Keluk Hasil Terbalik Keluk Hasil Terbalik Keluk hasil terbalik selalunya menunjukkan arah kemelesetan atau kelembapan ekonomi. Keluk hasil adalah gambaran grafik hubungan antara kadar faedah yang dibayar oleh aset (biasanya bon kerajaan) dan masa hingga matang.
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Pemain Utama di Pasaran Modal Pemain Utama di Pasar Modal Dalam artikel ini, kami memberikan gambaran umum mengenai pemain utama dan peranan masing-masing di pasaran modal. Pasaran modal terdiri daripada dua jenis pasaran: primer dan sekunder. Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan semua syarikat dan kerjaya utama di seluruh pasaran modal.
- Teori Ekonomi Keynesian Teori Ekonomi Keynesian Teori Ekonomi Keynes adalah teori pemikiran ekonomi yang secara meluas menyatakan bahawa campur tangan pemerintah diperlukan untuk membantu ekonomi muncul dari kemelesetan ekonomi. Ideanya datang dari kitaran ekonomi boom-and-bust yang dapat diharapkan dari ekonomi pasar bebas dan meletakkan pemerintah sebagai "pengimbang"
