Tempoh hingga matang adalah baki bon atau jenis instrumen hutang yang lain. Tempohnya berkisar antara masa bon dikeluarkan sehingga tarikh matangnya apabila penerbit dikehendaki menebus bon tersebut dan membayar nilai muka bon kepada pemegang bon.
Sepanjang hayat bon, penerbit diminta untuk membuat pembayaran kupon Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon. pada peratusan tetap yang dipersetujui pada tarikh terbitan. Masa kematangan boleh jadi jangka pendek atau jangka panjang, dan setiap jangka masa datang dengan kadar faedah yang berbeza-beza. Bon dengan jangka masa lebih panjang hingga matang menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon jangka pendek yang jangka masa matangnya kurang dari lima tahun.
Kategori Bon Berdasarkan Syarat Kematangan
Bon boleh dikelompokkan ke dalam bon jangka pendek, pertengahan atau jangka panjang.
1. Ikatan jangka pendek
Bon jangka pendek adalah bon dengan jangka masa antara 1 hingga 5 tahun. Bon jangka pendek boleh dikeluarkan oleh mana-mana entiti seperti syarikat bertaraf pelaburan, institusi kerajaan, dan syarikat yang dinilai di bawah gred pelaburan Penilaian Kredit Penilaian kredit adalah pendapat agensi kredit tertentu mengenai kemampuan dan kesediaan entiti (kerajaan, perniagaan , atau individu) untuk memenuhi kewajipan kewangannya dengan lengkap dan dalam jangka masa yang ditetapkan. Penilaian kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan ingkar. . Mereka disukai oleh pemegang bon yang ingin mengekalkan modal mereka kerana mereka cenderung bertahan lebih baik apabila keadaan pasaran tidak baik. Bon jangka pendek sangat cair;pelabur dapat mengakses modal mereka dengan mudah berbanding bon jangka panjang yang cenderung mengunci pelabur untuk jangka masa panjang.
2. Ikatan pertengahan
Bon pertengahan mempunyai jangka masa sehingga 5 hingga 10 tahun, dan mereka membayar pulangan yang lebih tinggi daripada bon jangka pendek, tetapi lebih rendah daripada bon jangka panjang. Bon pertengahan lebih disukai oleh pelabur dengan toleransi risiko yang lebih tinggi dan yang menjangka akan memperoleh hasil yang lebih tinggi pada masa matang. Pada sisi negatifnya, bon dengan jangka masa lebih panjang hingga jatuh tempo lebih banyak dipengaruhi oleh turun naik harga daripada bon dengan jangka pendek hingga matang.
3. Ikatan jangka panjang
Bon jangka panjang datang dengan jangka masa antara 10 tahun dan 30 tahun. Bon sedemikian pada amnya membayar kadar faedah yang lebih tinggi Kadar faedah. Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, yang umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. daripada bon jangka pendek dan perantaraan. Penerbit bon bersedia membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk bon sebagai pertukaran untuk mengunci bon untuk jangka masa yang lebih lama. Biasanya, jangka masa sehingga matang untuk bon jangka panjang mungkin tetap, atau ia boleh diubah semasa hayat bon tersebut sekiranya perjanjian bon itu merangkumi peruntukan put, call, atau penukaran.
Bon jangka panjang lebih disukai oleh pelabur yang ingin memaksimumkan pulangan mereka dalam jangka masa panjang. Pada sisi negatifnya, bon kekurangan fleksibiliti yang ditawarkan oleh bon jangka pendek. Ini bermaksud, jika kadar faedah meningkat, nilai bon akan menurun dengan kadar yang sama. Juga, penerbit bon dengan bon tertunggak lain dengan tempoh matang yang lebih pendek mungkin gagal melaksanakan tanggungjawabnya.
Apa Yang Berlaku Apabila Bon Mencapai Matang
Sekiranya anda memiliki bon dalam portfolio anda, adalah mustahak untuk mengetahui kapan ia tamat tempoh dan jumlah masa yang tersisa sehingga tarikh matang. Biasanya, setelah tamatnya bon, pemegang bon diminta mengembalikan sijil bon kepada entiti penerbit, yang merupakan Kerajaan Persekutuan atau syarikat.
Penerbit kemudian akan membayar harga terbitan asal atau nilai muka bon kepada pemegang bon. Sekiranya penerbit tidak membuat pembayaran faedah berkala sebelum tarikh matang, pemegang bon mengharapkan untuk menerima pembayaran pokok ditambah semua pembayaran faedah yang timbul sejak bon tersebut dikeluarkan.
Pemegang bon juga diwajibkan membayar cukai ke atas keuntungan modal Apa saja Hasil keuntungan Modal Keuntungan keuntungan (CGY) adalah kenaikan harga pada pelaburan atau sekuriti yang dinyatakan sebagai peratusan. Oleh kerana pengiraan Capital Gain Yield melibatkan harga pasaran sekuriti dari masa ke masa, ia dapat digunakan untuk menganalisis turun naik harga pasar sekuriti. Lihat pengiraan dan contoh bon yang mereka pegang. Biasanya, bon perbendaharaan dan bon perbandaran boleh dikecualikan daripada cukai persekutuan dan tempatan, dan pemegangnya tidak akan diminta membayar cukai tersebut. Bon lain dikenakan cukai bergantung kepada undang-undang cukai yang ada di sebuah negara.
Contohnya, jika anda membeli bon $ 1,000 dengan potongan harga $ 950, anda akan memperoleh keuntungan modal sebanyak $ 50. Keuntungan modal mesti dinyatakan pada penyata cukai tahunan anda. Sekiranya kerugian modal, ia dapat membantu mengurangkan cukai disebabkan oleh pihak berkuasa cukai.
Risiko dan Hasil Bon dengan Syarat Kematangan yang berbeza
Pelabur boleh memilih antara bon jangka pendek, bon pertengahan, dan bon jangka panjang ketika mencari instrumen berpendapatan tetap. Pilihan pelaburan mereka dipengaruhi oleh toleransi risiko, jangka masa, dan objektif mereka. Biasanya, bon jangka pendek mempunyai risiko rendah dan hasil rendah. Mereka disukai oleh pelabur yang keutamaannya adalah keselamatan pelaburan mereka. Ini bererti mereka sanggup mengorbankan hasil yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh bon jangka menengah dan jangka panjang untuk mendapatkan kestabilan dan risiko rendah yang lebih besar.
Sebaliknya, bon jangka panjang memberikan hasil yang lebih tinggi dan mempunyai risiko yang lebih besar. Bon jangka panjang mengunci dana pelabur untuk jangka masa yang lebih lama, yang membolehkan lebih banyak masa untuk kadar faedah mempengaruhi harga bon tersebut. Pelabur dengan toleransi risiko yang lebih tinggi akan dengan senang hati mengunci wang mereka untuk jangka masa panjang sebagai pertukaran dengan hasil yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, bon jangka panjang lebih mudah berubah daripada jenis bon lain. Ini bermaksud bahawa mereka mungkin tidak sesuai untuk pelabur yang ingin memulihkan pelaburan mereka dalam tiga tahun atau kurang.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Peringkat Bon Penilaian Bon Penilaian bon adalah gambaran kelayakan kredit bon korporat atau kerajaan. Penarafan diterbitkan oleh agensi penarafan kredit dan memberikan penilaian kekuatan dan keupayaan kewangan penerbit bon untuk membayar balik prinsipal dan faedah bon mengikut kontrak.
- Tempoh Berkesan Tempoh Berkesan Tempoh berkesan adalah kepekaan harga bon terhadap keluk hasil penanda aras. Salah satu cara untuk menilai risiko bon adalah dengan mengira
- Syarat Bon Pendapatan Tetap Syarat Bon Pendapatan Tetap Definisi untuk terma bon dan pendapatan tetap yang paling biasa. Anuiti, kekal, kadar kupon, kovarians, hasil semasa, nilai tara, hasil hingga matang. dan lain-lain.
- Nilai Par Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai muka bon, atau stok, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada bon atau sijil saham. Ini adalah nilai statik yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasaran, tidak berubah-ubah secara berkala.
