Apakah Langkah Pengaruh Leverage?

Langkah-langkah pengaruh leverage bertujuan untuk mengukur berapa banyak risiko perniagaan yang sedang dialami syarikat tertentu. Risiko perniagaan merujuk kepada varians pendapatan yang dapat diharapkan oleh perniagaan, dan bagaimana pendapatan bersih yang sensitif. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. adalah perubahan pendapatan. Langkah-langkah kesan leverage bertujuan untuk menunjukkan bagaimana kos tetap dan berubah perniagaan Kos tetap dan berubah Kos adalah sesuatu yang dapat dikelaskan dalam beberapa cara bergantung kepada sifatnya. Salah satu kaedah yang paling popular adalah klasifikasi mengikut kos tetap dan kos berubah.Kos tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam unit volume pengeluaran, sementara kos berubah bergantung sepenuhnya dapat mempengaruhi keuntungan apabila pendapatan berubah. Dalam artikel ini, kita akan melihat rasio Effect Leverage Effect (OLE), Financial Leverage Effect (FLE), dan Total Leverage Effect (TLE).

Langkah-langkah Kesan Leverage

Langkah Kesan Leverage Operasional

Kesan leverage operasi digunakan untuk menghasilkan anggaran bagaimana perubahan ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik pulangan pelaburan (ROI) yang mengukur keuntungan perniagaan berhubung dengan jumlah asetnya. Nisbah ini menunjukkan seberapa baik prestasi syarikat dengan membandingkan keuntungan (pendapatan bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang dilaburkannya dalam aset. (pengembalian aset) dan pendapatan bersih berkaitan dengan perubahan jumlah penjualan. Langkah ini sangat berguna untuk perniagaan yang beroperasi dengan kos tetap yang cukup tinggi dan cenderung melihat sedikit perbezaan dalam pendapatan mereka.

Untuk mengira Operational Leverage Effect Measure (OLE), kita dapat menggunakan formula berikut:

Langkah-langkah Kesan Leverage - OLE

Sekiranya syarikat melaporkan Kesan Leverage Operasional yang lebih besar daripada 1, syarikat tersebut dikatakan memanfaatkan secara operasi (iaitu, dengan kos tetap). Kepentingan leveraj operasi bergantung pada bagaimana OLE syarikat membandingkannya dengan OLE syarikat pesaing. Melihat bagaimana perubahan OLE syarikat dari masa ke masa juga membolehkan kita mendapatkan pandangan mengenai perniagaan.

Sekiranya OLE sama dengan 1, maka semua kos yang ditanggung oleh syarikat adalah berubah-ubah. Oleh itu, kenaikan atau penurunan penjualan akan menyebabkan peningkatan atau penurunan ROA yang berkadar.

Langkah Kesan Leverage Kewangan

Organisasi yang menggunakan hutang dalam struktur modal mereka Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasi dan membiayai asetnya. Struktur modal firma menghadapi lebih banyak risiko perniagaan daripada organisasi yang dibiayai ekuiti semata-mata. Oleh kerana syarikat tersebut diwajibkan untuk membuat pembayaran bunga secara berkala kepada pemberi pinjaman, mereka juga dimanfaatkan secara operasi. Ini kerana akan selalu berlaku pengaliran tunai - pembayaran faedah - yang boleh menghalang keuntungan syarikat. Pelabur menganggap syarikat yang menggunakan banyak pembiayaan hutang sebagai lebih berisiko. Ini kerana semakin banyak hutang yang ditanggung oleh syarikat, semakin tinggi kemungkinan syarikat tersebut mungkir pada pinjamannya.

Untuk mengukur kesan leverage kewangan, kita dapat menggunakan persamaan berikut:

Langkah-langkah Kesan Leverage - FLE

Ukuran FLE dapat digunakan untuk mengukur kepekaan pendapatan bersih terhadap pendapatan operasi. Item utama yang memisahkan angka-angka ini adalah pembayaran faedah, cukai, dan susut nilai dan pelunasan syarikat. Kos tersebut sangat bergantung pada struktur modal syarikat. FLE bertujuan untuk mengukur tahap pengaruh kewangan yang dihadapi oleh perniagaan, berdasarkan struktur modalnya.

Anggap FLE perniagaan yang diberikan adalah 1.5. Ini bermaksud sekiranya pendapatan operasinya meningkat sebanyak 10%, maka pendapatan bersihnya akan meningkat sebanyak 15%. Anda dapati kesan terhadap pendapatan bersih dengan mengalikan perubahan pendapatan operasi dengan nombor FLE.

Jumlah Kesan Leverage

Total Leverage Effect (TLE) adalah gabungan kedua-dua FLE dan OLE. Ia boleh dikira dengan menggunakan persamaan berikut:

Langkah-langkah Kesan Leverage

Ukuran TLE menggabungkan kedua-dua ukuran FLE dan OLE menjadi satu nombor yang bertujuan untuk merangkumi keadaan leverage keseluruhan perniagaan. TLE memperhitungkan semua leverage kewangan dan operasi yang dihadapi oleh perniagaan, dan mengukur keseluruhan risiko perniagaan syarikat kerana leverage.

TLE dapat dikira untuk beberapa syarikat dalam industri yang sama untuk melihat perniagaan mana yang paling banyak dimanfaatkan. TLE yang bersejarah bagi sebuah syarikat juga dapat dilihat untuk melihat apakah perniagaan tersebut cenderung, dari masa ke masa, menjadi lebih atau kurang, dimanfaatkan.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai Langkah Pengaruh Leverage. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber Kewangan berikut:

  • Fungsi NPV Fungsi NPV Fungsi NPV dikategorikan di bawah fungsi Excel Financial. Ia akan mengira Nilai Kini Bersih (NPV) untuk aliran tunai berkala. NPV akan dikira untuk pelaburan dengan menggunakan kadar diskaun dan rangkaian aliran tunai masa depan. Dalam pemodelan kewangan, fungsi NPV berguna dalam menentukan nilai perniagaan
  • Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan.
  • Tempoh Bayaran Balik Tempoh Bayaran Balik Tempoh pembayaran menunjukkan berapa lama masa yang diperlukan untuk perniagaan mendapatkan balik pelaburan.
  • Templat Model DCF Templat Model DCF Templat model DCF ini memberi anda asas untuk membina model aliran tunai diskaun anda sendiri dengan andaian yang berbeza. DCF Langkah 1 - Membangun ramalan Langkah pertama dalam proses model DCF adalah membina ramalan tiga penyata kewangan, berdasarkan andaian tentang bagaimana prestasi perniagaan dalam

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022