Apa itu Ekuiti?

Dalam kewangan, ekuiti adalah nilai pasar Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan pasar adalah kaedah penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian perniagaan, aset tidak berwujud, kepentingan pemilikan perniagaan, atau sekuriti oleh aset Jenis Aset Jenis aset biasa termasuk semasa , tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dan dimiliki oleh pemegang saham dengan betul setelah semua hutang dilunaskan. Dalam perakaunan, ekuiti merujuk kepada nilai buku ekuiti pemegang saham pada kunci kira-kira Lembaran Imbangan Lembaran imbangan adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti,yang sama dengan aset tolak liabiliti. Istilah, "ekuiti", dalam kewangan dan perakaunan dilengkapi dengan konsep perlakuan adil dan saksama kepada semua pemegang saham perniagaan di Hak Pro-Rata Pro-rata Hak pro-rata adalah istilah undang-undang yang menggambarkan hak, tetapi bukan kewajiban, yang dapat diberikan kepada pelabur untuk mempertahankan tahap awal pemilikan peratusan mereka dalam sebuah syarikat semasa pusingan pembiayaan berikutnya. asas.

Imej: Kursus Pengenalan Kewangan Korporat Kewangan

Bagaimana Ekuiti Berfungsi

Pemilik syarikat (sama ada awam atau swasta) mempunyai saham yang secara sah mewakili pemilikan mereka di syarikat tersebut. Setiap bahagian kelas yang sama mempunyai hak dan keistimewaan yang sama dengan semua saham kelas yang sama. Ini adalah sebahagian daripada makna istilah - ekuiti yang bermaksud "sama".

Syarikat boleh mengeluarkan saham baru dengan menjualnya kepada pelabur sebagai pertukaran wang tunai. Syarikat menggunakan hasil penjualan saham untuk membiayai perniagaan mereka, mengembangkan operasi, menggaji lebih banyak orang, dan membuat pemerolehan. Setelah saham tersebut dikeluarkan, pelabur dapat membeli dan menjualnya antara satu sama lain di pasar sekunder Pasaran sekunder Pasaran sekunder adalah di mana pelabur membeli dan menjual sekuriti dari pelabur lain. Contoh: Bursa Saham New York (NYSE), Bursa Saham London (LSE). (bagaimana stok biasanya berdagang di bursa).

Jenis Ekuiti

Terdapat dua aplikasi utama istilah tersebut, masing-masing dibincangkan di bawah:

# 1 Nilai Pasaran Ekuiti (Kewangan)

Penganalisis kewangan FMVA® Penganalisis Menyertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari biasanya mementingkan nilai pasaran ekuiti, yang merupakan harga semasa atau nilai saksama yang mereka percaya saham perniagaan itu bernilai. Oleh kerana profesional kewangan ingin mengetahui berapa banyak pulangan yang dapat mereka perolehi pada pelaburan, mereka perlu memahami berapa banyak pelaburan yang akan dikenakan untuk mereka, dan berapa banyak yang mereka percaya dapat menjualnya.

Formula Nilai Pasaran

Terdapat pelbagai cara untuk mengira atau menganggarkan nilai pasaran ekuiti bagi sebuah syarikat. Berikut adalah beberapa kaedah yang boleh digunakan untuk mengira nilai:

• Permodalan pasaran - sama dengan jumlah saham tertunggak Saham Purata Wajaran Tertunggak Saham tertimbang rata-rata tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah disesuaikan dengan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan. Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan sesaham (EPS) pada penyata kewangan syarikat x harga pasaran (ini hanya untuk syarikat awam)
• Nilai Kini Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas di seluruh kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan, semua aliran tunai ekuiti masa depan perniagaan
• Compsable Analisis Syarikat Comps - Comparable Trading Multiples Menganalisis perbandingan perdagangan gandaan (Comps) melibatkan menganalisis syarikat dengan profil operasi, kewangan dan pemilikan yang serupa untuk memberikan pemahaman berguna mengenai: operasi, kewangan, kadar pertumbuhan, trend margin, perbelanjaan modal, gandaan penilaian, DCF andaian, dan penanda aras untuk IPO
• Manual Transaksi Predenten IB - Analisis Transaksi Terdahulu Analisis transaksi terdahulu digunakan untuk memperoleh penilaian pasaran tersirat untuk syarikat, sama ada awam atau swasta, dalam konteks pemerolehan. Pada dasarnya, analisis urus niaga mendahului perjanjian M&A sebelumnya untuk melihat berapa kos untuk memperoleh perniagaan serupa pada masa lalu

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bagaimana penganalisis kewangan menilai syarikat, lihat Kursus Asas Penilaian Perniagaan Kewangan.

Contohnya

Dalam contoh di bawah dari Kursus Pemodelan Kewangan Kewangan mengenai Amazon, anda dapat melihat bagaimana seorang penganalisis dapat membina model Aliran Tunai Diskaun (DCF) untuk meramalkan aliran tunai syarikat ke masa depan dan kemudian mendiskontokannya hingga sekarang. Setelah mengosongkan hutang yang terhutang, nilai yang dihasilkan dibahagi dengan jumlah saham yang belum dijelaskan untuk mencapai nilai intrinsik ekuiti sesaham.

# 2 Nilai Buku Ekuiti (Perakaunan)

Akauntan prihatin dengan merekod dan melaporkan kedudukan kewangan syarikat, dan, oleh itu, memberi tumpuan untuk mengira nilai buku ekuiti. Agar kunci kira-kira seimbang, formula Ekuiti = Aset - Liabiliti mesti benar.

Formula Nilai Buku

Terdapat pelbagai cara untuk mengira atau mengira nilai buku ekuiti bagi sebuah syarikat. Berikut adalah beberapa kaedah yang boleh digunakan untuk mengira nilai:

• Aset - Liabiliti
• Modal Saham Modal Saham Modal saham (modal pemegang saham, modal ekuiti, modal sumbangan, atau modal berbayar) adalah jumlah yang dilaburkan oleh pemegang saham syarikat untuk digunakan dalam perniagaan. Apabila syarikat diwujudkan, jika satu-satunya asetnya adalah wang tunai yang dilaburkan oleh pemegang saham, maka kunci kira-kira diimbangkan melalui modal saham + Pendapatan Tersimpan Pendapatan Tersimpan Formula Pendapatan Tersimpan mewakili semua pendapatan bersih terkumpul yang dijelaskan oleh semua dividen yang dibayar kepada pemegang saham. Pendapatan yang Ditahan adalah sebahagian daripada ekuiti pada kunci kira-kira dan mewakili bahagian keuntungan perniagaan yang tidak diagihkan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi sebaliknya dikhaskan untuk pelaburan semula
• Modal Saham + Lebihan Sumbangan Lebihan Sumbangan Lebihan Sumbangan adalah akaun bahagian ekuiti pada kunci kira-kira yang menyimpan jumlah lebihan yang dikeluarkan dari penerbitan saham dengan nilai tara. Akaun ini juga menyimpan keuntungan dan kerugian dari penerbitan, pembelian kembali, dan pembatalan saham, serta keuntungan dan kerugian dari penjualan instrumen kewangan yang kompleks. + Pendapatan Bersih Kumulatif - Dividen Kumulatif

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai penyata kewangan, lihat Kursus Perakaunan Kewangan.

Contohnya

Di bawah ini adalah tangkapan skrin kunci kira-kira Amazon 2017, yang menunjukkan pecahan nilai buku ekuiti pemegang sahamnya Ekuiti pemegang saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan . Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kami mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti. Seperti yang anda lihat, pada tahun 2017, syarikat melaporkan jumlah ekuiti pemegang saham sebanyak $ 27.7 bilion.

Nilai Pasaran berbanding Nilai Buku (Masa Depan berbanding Masa Lalu)

Perbezaan utama antara nilai pasaran dan nilai buku adalah bahawa nilai pasaran berpandangan ke depan (jangkaan tentang masa depan), dan nilai buku melihat ke belakang (mencatat sejarah tentang apa yang berlaku pada masa lalu).

Profesional kewangan biasanya mementingkan ramalan atau menganggarkan prestasi syarikat pada masa akan datang. Akauntan, sebaliknya, fokus untuk memberikan gambaran terperinci dan tepat mengenai apa yang sebenarnya telah berlaku, dan, dengan itu, mereka memberi tumpuan kepada masa lalu.

Nisbah Harga / Buku

Oleh kerana yang satu berpandangan ke depan dan yang lain berpandangan ke belakang, mungkin terdapat perbezaan besar antara nilai pasaran dan nilai buku. Ini tidak semestinya perkara "baik" atau "buruk".

Untuk menilai sejauh mana jurang antara nilai pasaran dan nilai buku ekuiti syarikat, penganalisis akan sering menggunakan nisbah Harga-ke-Buku (P / B) Nisbah Market to Book Ratio Market to Book, atau Price to Nisbah buku, digunakan untuk membandingkan nilai pasaran semasa atau harga perniagaan dengan nilai ekuiti buku pada kunci kira-kira. Nilai pasaran adalah harga saham semasa kali semua saham tertunggak, nilai buku bersih adalah semua aset ditolak semua liabiliti. Nisbah memberitahu kita berapa banyak.

Sumber tambahan

Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:

• Saham Biasa Biasa Saham biasa adalah sejenis sekuriti yang mewakili pemilikan ekuiti dalam sebuah syarikat. Terdapat istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa, atau bahagian suara - yang setara dengan saham biasa.
• Panduan Aliran Tunai Diskaun (DCF) Aliran Tunai Diskaun Formula DCF Formula DCF aliran tunai terdiskaun adalah jumlah aliran tunai dalam setiap tempoh dibahagi satu ditambah dengan kadar diskaun yang dinaikkan ke kekuatan tempoh #. Artikel ini membahagikan formula DCF menjadi ringkas dengan contoh dan video pengiraan. Rumus digunakan untuk menentukan nilai perniagaan
• Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah dividen yang diberikan kepada setiap saham individu tertunggak syarikat. Mengira dividen sesaham
• Saham Pilihan Saham Keutamaan Saham pilihan (saham pilihan, saham keutamaan) adalah kelas pemilikan saham dalam syarikat yang mempunyai tuntutan keutamaan ke atas aset syarikat berbanding saham saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih rendah berbanding hutang, seperti bon.