Nisbah perolehan portfolio adalah kadar di mana aset dalam dana dibeli dan dijual oleh pengurus portfolio. Dengan kata lain, nisbah perolehan portfolio merujuk kepada peratusan perubahan aset dalam dana dalam jangka masa satu tahun.
Formula untuk Nisbah Perolehan Portofolio
Formula untuk nisbah perolehan portfolio adalah seperti berikut:
Di mana:
- Minimum sekuriti yang dibeli atau dijual merujuk kepada jumlah dolar sekuriti baru yang dibeli atau jumlah sekuriti yang dijual (mana yang kurang) dalam jangka masa satu tahun.
- Aset bersih purata merujuk kepada jumlah purata dolar bulanan aset bersih dalam dana.
Mentafsirkan Nisbah Perolehan Portofolio
Sebagai contoh, nisbah perolehan portfolio 5% menunjukkan bahawa 5% pegangan portfolio berubah dalam jangka masa satu tahun. Nisbah 100% atau lebih besar menunjukkan bahawa semua sekuriti dalam dana itu dijual atau diganti dengan pegangan lain dalam jangka masa satu tahun.
Nisbah perolehan portfolio penting untuk dipertimbangkan sebelum membeli dana bersama atau instrumen kewangan yang serupa, kerana ia mempengaruhi pulangan pelaburan dana. Secara amnya, nisbah perolehan rendah adalah wajar berbanding nisbah perolehan yang tinggi. Alasannya adalah bahawa ada biaya transaksi Biaya Transaksi Kos transaksi adalah biaya yang dikeluarkan yang tidak dikenakan kepada peserta transaksi. Ini adalah kos yang rendah akibat perdagangan ekonomi di sebuah pasaran. Dalam ekonomi, teori kos transaksi didasarkan pada anggapan bahawa orang dipengaruhi oleh kepentingan diri yang kompetitif. terlibat dengan membuat perdagangan (membeli dan menjual sekuriti).
Di samping itu, dana dengan nisbah perolehan portfolio yang lebih tinggi cenderung dikenakan cukai keuntungan modal yang lebih tinggi Cukai Keuntungan Modal Cukai keuntungan modal adalah cukai yang dikenakan ke atas keuntungan modal atau keuntungan yang diperoleh seseorang daripada menjual aset. Cukai hanya dikenakan setelah aset ditukarkan menjadi tunai, dan bukan ketika masih di tangan pelabur. . Yang lain sama, portfolio dengan nisbah perolehan yang lebih tinggi akan menanggung lebih banyak perbelanjaan daripada dana dengan nisbah perolehan yang lebih rendah.
Walau bagaimanapun, tidak boleh dikatakan bahawa nisbah perolehan portfolio yang tinggi tidak diinginkan. Nisbah perolehan yang tinggi dibenarkan jika pengurus dana dapat menghasilkan pulangan yang relatif lebih tinggi (berdasarkan risiko disesuaikan) daripada dana gaya serupa dengan nisbah perolehan yang rendah. Sekiranya nisbahnya tinggi, dan dana kurang berprestasi berdasarkan aras selaras risiko, pelabur harus mencari dana alternatif.
Nisbah Perolehan Portfolio dan Strategi Pelaburan
Nisbah perolehan portfolio memberikan gambaran tentang bagaimana pengurus dana Pengurus Dana Terkenal Artikel berikut menyenaraikan beberapa pengurus dana yang dianggap luar biasa. Senarai ini merangkumi pelabur yang telah membuat dana atau menguruskan dana yang sangat menguntungkan. Pengurus dana yang disertakan adalah Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, dan John Bogle. menguruskan dana.
Secara amnya, nisbah perolehan portfolio dianggap rendah apabila nisbahnya 30% atau lebih rendah. Apabila nisbah perolehan rendah, ini menunjukkan bahawa pengurus dana mengikuti strategi pelaburan beli-dan-tahan. Dana dengan nisbah perolehan rendah dipanggil dana yang diuruskan secara pasif.
Sebaliknya, dana dengan nisbah perolehan yang tinggi menunjukkan jumlah pembelian dan penjualan sekuriti yang cukup besar (strategi pelaburan yang pantas). Dana dengan nisbah perolehan yang tinggi disebut dana yang diuruskan secara aktif.
Di samping itu, berguna untuk mengesan nisbah mengikut arah aliran. Ia dilakukan untuk menentukan apakah strategi pelaburan pengurus dana telah berubah. Sebagai contoh, nisbah perolehan portfolio berubah dari 20% menjadi 80% dalam jangka masa tiga tahun akan menunjukkan bahawa pengurus dana telah mengubah strategi pelaburan secara dramatik.
Contoh Praktikal
Contoh 1: Mengira Nisbah Perolehan Portofolio
Dana membeli dan menjual sekuriti $ 10 juta dan $ 8 juta, masing-masing, dalam jangka masa satu tahun. Sepanjang tempoh satu tahun, dana tersebut menyimpan aset bersih rata-rata $ 50 juta. Berapakah nisbah perolehan portfolio dana sepanjang tahun lalu?
Penyelesaian: Nisbah perolehan portfolio untuk dana dikira sebagai ($ 8M / $ 50M) x 100 = 16%.
Contoh 2: Menyimpulkan Strategi Pelaburan Melalui Nisbah Perolehan Portofolio
Dana lebih memilih strategi pelaburan untuk memanfaatkan keadaan pasaran yang berubah. Nisbah perolehan portfolio dana dilaporkan 95%. Apa maksudnya mengenai strategi pelaburan dana tersebut?
Penyelesaian: Oleh kerana nisbah perolehan portfolio dana 95%, ini menunjukkan bahawa dana tersebut mengikuti strategi pelaburan yang pantas dan agresif.
Sumber tambahan
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia dan memajukan kerjaya anda dengan sepenuhnya, sumber tambahan akan sangat membantu:
- Sekuriti Awam Sekuriti Awam Sekuriti awam, atau sekuriti yang boleh dipasarkan, adalah pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka atau mudah di pasaran. Sekuriti itu sama ada berdasarkan ekuiti atau hutang.
- Nisbah Pulangan Diselaraskan Risiko Nisbah Pulangan Diselaraskan Risiko Terdapat sebilangan nisbah pulangan disesuaikan risiko yang membantu pelabur menilai pelaburan yang ada atau yang berpotensi. Nisbah ini boleh lebih berguna daripada metrik pulangan pelaburan sederhana yang tidak mengambil kira tahap risiko pelaburan.
- Pulangan Aset Bersih (RONA) Pulangan Aset Bersih (RONA) Nisbah pulangan aset bersih (RONA), ukuran prestasi kewangan, adalah metrik alternatif kepada nisbah pulangan aset tradisional. RONA mengukur sejauh mana prestasi aset tetap dan modal kerja bersih syarikat dari segi menjana pendapatan bersih. Pulangan aset bersih biasanya digunakan untuk syarikat berintensifkan modal
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
