Serbuk kering merujuk kepada simpanan tunai bahawa syarikat Corporation A Corporation adalah entiti undang-undang yang dibuat oleh individu, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk keuntungan. Syarikat dibenarkan membuat kontrak, menuntut dan disaman, memiliki aset, membayar cukai persekutuan dan negeri, dan meminjam wang dari institusi kewangan. dan dana ekuiti persendirian Dana Ekuiti persendirian Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal untuk dilaburkan di syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan tetap yang tersedia untuk digunakan ketika peluang investasi yang menarik muncul, atau untuk menghadapi kemerosotan.Rizab tunai memberi pemegangnya kelebihan berbanding firma lain yang tidak menyimpan simpanan kerana dapat digunakan untuk memanfaatkan peluang atau untuk menolong mereka memenuhi kewajiban hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian. apabila mereka tiba. Sebilangan besar organisasi, terutamanya kapitalis teroka Venture Capital Venture capital adalah satu bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk peringkat awal, syarikat baru yang berpotensi pertumbuhan tinggi, sebagai pertukaran ekuiti atau kepemilikan saham. Kapitalis usaha mengambil risiko melabur dalam syarikat permulaan, dengan harapan mereka akan memperoleh pulangan yang besar apabila syarikat-syarikat tersebut berjaya. dan dana ekuiti persendirian, mengekalkan serbuk kering dalam jangkaan masa ekonomi yang sukar.
Sejarah dan Penggunaan Semasa
Istilah "serbuk kering" berasal dari zaman kuno dalam pertempuran ketenteraan ketika tentera menggunakan serbuk kering di senjata dan meriam mereka. Askar-askar perlu memastikannya kering agar dapat berfungsi dengan berkesan semasa perang. Istilah ini kini digunakan dalam pelbagai konteks. Sebagai contoh, dalam persekitaran korporat, serbuk kering merujuk kepada simpanan tunai yang disisihkan oleh organisasi setiap tahun dari pendapatan tahunan sebagai jangkaan keadaan yang teruk di masa hadapan. Merujuk kepada pelabur, serbuk kering merujuk kepada aset cair dan simpanan tunai yang disisihkan oleh pelabur untuk tujuan pelaburan. Dalam penggabungan dan pengambilalihan, istilah ini merujuk kepada jumlah modal yang tersedia bagi pembeli kewangan untuk pelaburan dalam syarikat portfolio, pemerolehan strategik, dan pemerolehan tambahan.
Kelebihan Serbuk Kering
Mengekalkan serbuk kering menjadikan perniagaan mempunyai kelebihan berbanding pesaing mereka yang mungkin mempunyai simpanan tunai yang lebih sedikit. Sebagai contoh, jika pemilik perniagaan meramalkan bahawa pasaran akan bergolak dalam enam bulan ke depan, dia mungkin akan mengekalkan sejumlah modal penyangga untuk membantu membayar perbelanjaan operasi bulanan selama tempoh tersebut. Sekiranya perniagaan setanding tidak menyimpan simpanan tunai, mereka mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban mereka, dan mereka mungkin terpaksa menutup kedai. Begitu juga, jika pelabur menjangkakan Penawaran Awal Awal IPO (IPO) Tawaran Awam Permulaan (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh syarikat kepada orang ramai. Sebelum IPO, syarikat dianggap sebagai syarikat swasta, biasanya dengan sebilangan kecil pelabur (pengasas, rakan, keluarga, dan pelabur perniagaan seperti kapitalis teroka atau pelabur malaikat).Ketahui apa yang hendak diperoleh IPO dari pasaran, dia mungkin menyimpan sejumlah modal untuk memberikan dana tambahan kepada portofolionya ketika diperlukan.
Serbuk Kering di Persekitaran Syarikat
Organisasi sering menghadapi keperluan mendesak untuk dana untuk membiayai perbelanjaan baru dan membayar hutang mereka. Sekiranya tiada modal cair seperti simpanan tunai dan aset semasa, organisasi mungkin tidak dapat membiayai keperluan modal kerjanya. Sekiranya ekonomi mengalami kemerosotan secara tiba-tiba, syarikat mungkin tidak dapat menjual aset tidak cairnya dengan segera untuk membayar kos operasi bulanannya. Memegang serbuk kering yang cukup dapat membuat syarikat bertahan selama tempoh masalah kewangan.
Mengekalkan tahap tinggi serbuk kering memberi kelebihan kepada syarikat ketika berunding untuk mendapatkan kemudahan kredit. Semasa meminjamkan kredit kepada syarikat, institusi kewangan menilai kemampuan firma untuk memenuhi kewajiban hutang di masa depan, bahkan semasa kesulitan ekonomi. Sekiranya syarikat mempunyai serbuk kering yang mencukupi, bank mungkin bersedia untuk memajukannya kemudahan kredit yang diperlukannya. Namun, jika terdapat serbuk kering yang tidak mencukupi atau syarikat telah menghabiskan simpanan tunai, bank mungkin ragu untuk menawarkan pinjaman kepada syarikat tersebut. Sekiranya institusi kewangan harus memberikan pinjaman kepada syarikat tersebut, maka kadar faedahnya mesti cukup menghukum untuk menanggung risiko kegagalan bayar.
Serbuk kering tahap tinggi juga melindungi syarikat apabila menjangkakan permintaan terhadap produk dan perkhidmatannya akan turun. Ini bermaksud bahawa syarikat akan mengalami penurunan pendapatan tahunan dan, dengan itu, keuntungan bersih. Syarikat akan memerlukan dana tambahan untuk mempertahankan biaya pemasaran, pengedaran, dan pengeluarannya. Pembiayaan tersebut mungkin berasal dari simpanan tunai terkumpul atau dari penjualan aset cairnya.
Syarikat tidak boleh menyimpan lebihan simpanan, kerana ini mengurangkan kemampuan mereka untuk berkembang. Sebagai gantinya, mereka harus mencapai keseimbangan antara jumlah wang yang mereka sisihkan sebagai simpanan dan jumlah wang yang mereka peruntukkan untuk pelaburan. Apabila syarikat menyimpan terlalu banyak serbuk kering, dana akan kekal dalam syarikat, dan ini akan mengehadkan nilai pelaburan yang dibuat syarikat.
Serbuk Kering dalam Dana Ekuiti Swasta
Individu bernilai bersih tinggi melabur dalam dana ekuiti swasta dengan harapan dapat memperoleh hasil yang tinggi dan mempercepat kadar aliran masuk. Dana ekuiti swasta kemudian menggunakan dana ini untuk melabur dalam pelaburan baru, membeli syarikat yang ada, atau memberikan dana tambahan kepada syarikat portfolio mereka untuk meningkatkan kadar pertumbuhan mereka. Dana ekuiti persendirian ini, dan juga kapitalis teroka, memilih untuk menyimpan sebahagian besar dana mereka sebagai serbuk kering sehingga mereka memiliki modal siap ketika dan ketika diperlukan.
Mengekalkan tahap tinggi serbuk kering menyebabkan berlipat ganda penilaian tinggi dan peningkatan kesepakatan. Dana dapat menggunakan modal siap ketika menemui sasaran berkualiti tinggi dengan potensi pertumbuhan yang besar. Apabila pelabur ingin bekerjasama dengan dana ekuiti swasta, mereka sering menilai jumlah serbuk kering yang dimiliki dana tersebut dan kemampuannya untuk menyokong inisiatif pertumbuhan masa depan. Juga, ukuran serbuk kering dana adalah petunjuk berguna bagi corak pelaburan masa depannya.
Walaupun dana ekuiti persendirian memegang serbuk kering sebagai jangkaan tawaran yang lebih baik, kadang-kadang mereka mungkin menyimpan kelebihan serbuk kering apabila tidak ada tawaran menarik untuk dilaburkan. Menurut laporan Preqin Ltd pada bulan September 2017, dana ekuiti swasta memegang serbuk kering bernilai $ 963.3 bilion. Peningkatan ini disebabkan oleh tingginya jumlah dana yang disalurkan ke dana ekuiti swasta oleh pelabur, sementara pengurus dana tidak dapat mencari portfolio pulangan tinggi untuk dilaburkan. Harga aset pada umumnya tinggi, kerana pasaran saham kekal di pasaran bull dan bon sampah berkepentingan tinggi dan hutang pemasaran yang muncul dilihat terlalu tinggi. Oleh kerana keuntungan pelaburan mereka berkurang, para pelabur beralih ke dana yang diperdagangkan dalam pertukaran untuk memperoleh pulangan tambahan, sementara menunggu normalisasi pasar.
Sumber Lain
Untuk mengetahui lebih lanjut dan memajukan kerjaya anda, lihat sumber Kewangan percuma berikut:
- Dana Ekuiti Swasta Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal yang akan dilaburkan dalam syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
- Mezzanine Funds Mezzanine Fund Dana mezzanine adalah kumpulan modal yang melabur dalam pembiayaan mezzanine untuk pemerolehan, pertumbuhan, permodalan semula, atau pengurusan / pembelian leverage. Dalam struktur modal syarikat, kewangan mezanin adalah gabungan antara ekuiti dan hutang. Pembiayaan Mezzanine biasanya berbentuk saham pilihan atau hutang subordinat dan tidak bercagar.
- Aset Semasa Aset Semasa Aset semasa adalah semua aset yang boleh ditukarkan secara munasabah menjadi tunai dalam masa satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur kecairan syarikat.
- Ekuiti Swasta vs Modal Venture Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti persendirian vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, peringkat perniagaan, saiz & jenis pelaburan, metrik, pengurusan. Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur
