Bil Perbendaharaan (atau T-Bills pendek) adalah instrumen kewangan jangka pendek Sekuriti Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang dikeluarkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau sekuriti hutang syarikat yang disenaraikan secara terbuka. Syarikat penerbit mencipta instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai aktiviti dan pengembangan perniagaan. yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS dengan tempoh matang antara beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun). Mereka dianggap sebagai pelaburan paling selamat kerana disokong oleh kepercayaan penuh dan kepercayaan Kerajaan Amerika Syarikat.
Apabila pelabur membeli Rang Undang-Undang Perbendaharaan, mereka meminjamkan wang kepada kerajaan. Kerajaan AS menggunakan wang tersebut untuk membiayai hutangnya dan membayar perbelanjaan berterusan Kos Tetap dan Berubah Kos adalah sesuatu yang dapat dikelaskan dalam beberapa cara bergantung kepada sifatnya. Salah satu kaedah yang paling popular adalah klasifikasi mengikut kos tetap dan kos berubah. Kos tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan unit pengeluaran, sementara kos berubah bergantung sepenuhnya seperti gaji dan peralatan ketenteraan. T-Bills dijual dalam denominasi antara $ 1,000 (standard) hingga maksimum $ 5 juta.
Contoh Bil Perbendaharaan
Bil Perbendaharaan dijual dengan harga diskaun ke nilai tara Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai muka bon, atau stok, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada bon atau sijil saham. Ini adalah nilai statik yang ditentukan pada masa penerbitan dan, tidak seperti nilai pasaran, tidak berubah-ubah secara berkala. , yang merupakan nilai sebenarnya. Sebagai contoh, bil Perbendaharaan dengan nilai nominal $ 10,000 boleh dijual dengan harga $ 9,500. Kerajaan AS, melalui Jabatan Perbendaharaan, berjanji untuk membayar sepenuhnya nilai muka T-bill kepada pelabur pada tarikh matang yang ditentukan. Setelah matang, kerajaan akan membayar pelabur $ 10,000, menghasilkan keuntungan $ 500. Jumlah keuntungan yang diperoleh dari pembayaran tersebut dianggap faedah yang diperoleh dari T-bill.
Perbezaan antara nilai muka T-bill dan jumlah yang dibayar oleh pelabur disebut kadar diskaun, yang dikira sebagai peratusan. Dalam kes ini, kadar diskaun adalah 5% dari nilai muka.
Dapatkan kadar T-Bill terus dari laman web Perbendaharaan AS: //www.treasury.gov
Cara Membeli Bil Perbendaharaan
Bil perbendaharaan boleh dibeli dengan tiga cara berikut:
1. Tawaran tidak kompetitif
Dalam tawaran yang tidak kompetitif, pelabur bersetuju untuk menerima kadar diskaun yang ditentukan semasa lelong. Hasil yang diterima oleh pelabur adalah sama dengan harga lelong rata-rata untuk bil-T yang dijual di lelong. Pelabur individu lebih suka kaedah ini kerana mereka dijamin akan menerima jumlah penuh bil semasa tamat tempoh matang. Pembayaran dibuat melalui TreasuryDirect, atau bank atau broker pelabur.
2. Lelongan pembidaan kompetitif
Dalam lelongan penawaran yang kompetitif, pelabur membeli bil-T pada kadar diskaun tertentu yang mereka ingin terima. Setiap tawaran yang dikemukakan menyatakan kadar terendah atau margin diskaun yang bersedia diterima oleh penawar / pelabur. Tawaran yang menerima kadar diskaun terendah diterima terlebih dahulu. Sekiranya tidak ada tawaran yang mencukupi pada tahap tersebut untuk menjadikan masalah ini dilanggan sepenuhnya, maka tawaran pada kadar terendah berikutnya akan diterima. Prosesnya berterusan sehingga keseluruhan terbitan telah habis dijual. Pembayaran pembelian mesti dibuat sama ada melalui bank atau broker.
3. Pasaran sekunder
Pelabur boleh membeli atau menjual bil Perbendaharaan di pasaran sekunder Pasaran sekunder Pasaran sekunder adalah tempat pelabur membeli dan menjual sekuriti dari pelabur lain. Contoh: Bursa Saham New York (NYSE), Bursa Saham London (LSE). . Terdapat juga dana bersama Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti lain. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, bagaimana ia berfungsi, dan faedah dan keuntungan pelaburan di dalamnya dan Exchange-Traded Funds (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) adalah wahana pelaburan yang popular di mana portfolio boleh lebih fleksibel dan pelbagai dalam pelbagai kelas aset yang ada.Ketahui mengenai pelbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. yang memegang T-bil yang dikeluarkan sebelumnya.
Faktor yang Mempengaruhi Harga Bil Perbendaharaan
Seperti jenis sekuriti hutang lain, harga bil-bil dan pulangan bagi pelabur mungkin dipengaruhi oleh pelbagai faktor seperti keadaan makroekonomi, toleransi risiko pelabur, inflasi, dasar monetari, dan syarat penawaran dan permintaan khusus untuk bil-T.
Polisi kewangan
Dasar monetari Federal Reserve berkemungkinan mempengaruhi harga T-bill. Kadar faedah T-bill cenderung bergerak lebih dekat dengan kadar faedah yang ditetapkan oleh Fed, yang dikenali sebagai kadar Dana Fed (eral). Walau bagaimanapun, kenaikan kadar Dana Persekutuan cenderung menarik pelaburan dalam sekuriti hutang lain, yang mengakibatkan penurunan kadar faedah T-bill (disebabkan oleh permintaan yang lebih rendah). Penurunan berterusan sehingga kadar faedah T-bill meningkat melebihi kadar Dana Persekutuan.
Tempoh Kematangan
Tempoh matang T-bill mempengaruhi harganya. Sebagai contoh, T-bill satu tahun dilengkapi dengan kadar pulangan yang lebih tinggi daripada T-bill tiga bulan. Penjelasan untuk ini adalah bahawa tempoh matang yang lebih lama bermaksud risiko tambahan bagi pelabur. Sebagai contoh, T-bill $ 1,000 boleh dijual dengan harga $ 970 untuk T-bill tiga bulan, $ 950 untuk T-bill enam bulan, dan $ 900 untuk tagihan T dua belas bulan. Pelabur menuntut kadar pulangan yang lebih tinggi untuk mengimbangi mereka untuk mengikat wang mereka untuk jangka masa yang lebih lama.
Toleransi Risiko
Tahap toleransi risiko pelabur juga mempengaruhi harga T-bill. Ketika ekonomi AS mengalami pengembangan dan sekuriti hutang lain menawarkan pulangan yang lebih tinggi, T-bill kurang menarik dan oleh itu, harganya akan lebih rendah. Namun, ketika pasar dan ekonomi tidak stabil, dan sekuriti hutang lain dianggap lebih berisiko, T-bill memerlukan harga yang lebih tinggi untuk kualiti "safe haven" mereka.
Inflasi
Harga T-bill juga dapat dipengaruhi oleh kadar inflasi yang berlaku. Contohnya, jika kadar inflasi berada pada kadar 5% dan kadar diskaun T-bill adalah 3%, menjadi tidak ekonomik untuk melabur dalam bil-T kerana kadar pulangan sebenar akan menjadi kerugian. Kesan daripada ini adalah bahawa terdapat permintaan yang lebih sedikit untuk bil-T dan harganya akan turun.
Perbezaan antara T-Bills, T-Notes, dan T-Bonds
T-bill, T-note, dan T-bond adalah pelaburan berpendapatan tetap yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan AS ketika pemerintah perlu meminjam wang. Semuanya biasanya disebut sebagai "Perbendaharaan."
T-Bil
Bil perbendaharaan mempunyai tempoh matang satu tahun atau kurang dan mereka tidak membayar faedah sebelum tamatnya tempoh matang. Mereka dijual dalam lelong dengan potongan harga dari nilai nominal bil. Mereka ditawarkan dengan tempoh matang 28 hari (satu bulan), 91 hari (3 bulan), 182 hari (6 bulan), dan 364 hari (satu tahun).
Nota-T
Nota perbendaharaan mempunyai tempoh matang dua hingga sepuluh tahun. Mereka datang dalam denominasi $ 1,000 dan menawarkan pembayaran kupon setiap enam bulan. T-note 10 tahun adalah Perbendaharaan yang paling sering disebut semasa menilai prestasi pasaran bon. Ia juga digunakan untuk menunjukkan jangkaan makroekonomi pasaran.
T-Bon
Bon perbendaharaan mempunyai tempoh paling lama di antara tiga Perbendaharaan. Mereka mempunyai tempoh matang antara 20 tahun dan 30 tahun, dengan pembayaran kupon setiap enam bulan. Penawaran bon T ditangguhkan selama empat tahun antara Februari 2002 dan Februari 2006. Tawaran bon T disambung semula kerana permintaan dana pencen dan pelabur institusi jangka panjang yang lain.
Lebih Banyak Sumber
Kami harap anda seronok membaca penjelasan Kewangan mengenai Perbendaharaan Bil. Kewangan adalah penyedia global rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan penunjuk Ferrari, program pensijilan penganalisis kewangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber tambahan ini akan sangat membantu:
- Kumpulan Modal Hutang Pasaran Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasaran Modal Hutang (DCM) bertanggungjawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada penerbit korporat mengenai kenaikan hutang untuk pemerolehan, pembiayaan semula hutang yang ada, atau penstrukturan semula hutang yang ada. Pasukan ini beroperasi dalam persekitaran yang bergerak pantas dan bekerjasama rapat dengan rakan penasihat
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan pelaburan dalam bon atau instrumen keselamatan hutang lain. Sekuriti pendapatan tetap mempunyai beberapa sifat dan faktor unik yang
- Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
- Kadar Kupon Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon.
