Kadar permodalan (atau Cap Rate untuk pendek) biasanya digunakan dalam harta tanah Real Estate Real estate adalah harta tanah yang terdiri daripada tanah dan penambahbaikan, yang merangkumi bangunan, lekapan, jalan raya, struktur, dan sistem utiliti. Hak milik memberikan hak kepemilikan atas tanah, penambahbaikan, dan sumber semula jadi seperti mineral, tanaman, haiwan, air, dan lain-lain dan merujuk kepada kadar pulangan harta tanah berdasarkan pendapatan operasi bersih (NOI) yang dimiliki oleh harta tanah menjana. Dengan kata lain, kadar permodalan adalah metrik pengembalian yang digunakan untuk menentukan potensi pulangan pelaburan Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran prestasi yang digunakan untuk menilai pulangan pelaburan atau membandingkan kecekapan pelaburan yang berbeza . atau pembayaran balik modal.
Ketahui lebih lanjut dalam Kursus Pemodelan Harta Tanah Kewangan.
Formula Kadar Cap
Rumus untuk Kadar Cap sama dengan Pendapatan Operasi Bersih (NOI) dibahagi dengan nilai pasaran semasa aset.
Di mana:
- Pendapatan operasi bersih adalah pendapatan tahunan Pendapatan Tahunan Pendapatan tahunan adalah jumlah nilai pendapatan yang diperoleh sepanjang tahun fiskal. Pendapatan tahunan kasar merujuk kepada semua pendapatan sebelum pemotongan dibuat, dan pendapatan tahunan bersih merujuk kepada jumlah yang tinggal setelah semua pemotongan dibuat. Konsep ini berlaku untuk individu dan perniagaan yang dihasilkan oleh harta tanah setelah menolak semua perbelanjaan yang dikeluarkan dari operasi termasuk menguruskan harta tanah dan membayar cukai.
- Nilai pasaran semasa aset adalah nilai aset Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan. Contohnya merangkumi harta tanah, loji, dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara seperti harta intelek di pasaran.
Kepentingan Kadar Permodalan
Kadar permodalan digunakan untuk membandingkan peluang pelaburan yang berbeza. Sebagai contoh, jika semuanya sama, harta dengan kadar capaian 10% berbanding harta tanah lain 3%, pelabur kemungkinan besar akan menumpukan perhatian pada harta tanah dengan kadar cap 10%.
Kadar ini juga menunjukkan jumlah masa yang diperlukan untuk mendapatkan pelaburan dalam harta tanah. Contohnya, jika harta tanah dilengkapi dengan had 10%, pelabur akan mengambil masa 10 tahun untuk mendapatkan kembali pelaburannya (disebut "bermodalkan sepenuhnya").
Walaupun ini merupakan metrik penting dalam membandingkan peluang pelaburan, pelabur tidak boleh mendasarkan pembelian pada kadar had harta tanah sahaja. Perlu diketahui bahawa kadar topi yang berlainan mewakili tahap risiko yang berbeza - kadar topi yang rendah menunjukkan risiko yang lebih rendah sementara kadar had yang tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi. Oleh itu, tidak ada kadar cap "optimum" - bergantung kepada pilihan risiko pelabur.
Sebagai contoh, pertimbangkan dua harta tanah di lokasi geografi yang berbeza - satu berada di kawasan pinggir bandar yang sangat didambakan sementara yang lain berada di bahagian bandar yang runtuh. Harta tanah di kawasan pinggiran bandar yang sangat didambakan akan menunjukkan had yang lebih rendah melalui nilai pasaran aset yang tinggi. Sebaliknya, harta tanah yang terletak di bahagian runtuh kota akan dilengkapi dengan had yang lebih tinggi, yang ditunjukkan oleh nilai pasaran aset yang lebih rendah.
Contoh Kadar Cap
John adalah pelabur yang ingin membeli harta pelaburan. Dari mengikuti kursus harta tanah, dia ingat bahawa kadar permodalan adalah metrik yang berkesan dalam menilai harta tanah harta tanah. John mengenal pasti tiga harta tanah dengan perbelanjaan masing-masing, pendapatan tahunan, dan nilai pasaran:
Setelah melakukan pengiraan untuk harta tanah di atas, John menyedari bahawa Harta C mengembalikan kadar had tertinggi.
Dalam dunia yang sederhana, John boleh mendasarkan pembeliannya pada harga sahaja. Walau bagaimanapun, hanya satu daripada banyak metrik yang boleh digunakan untuk menilai pulangan harta tanah komersial. Walaupun kadar cap memberikan idea yang baik mengenai pulangan pelaburan harta tanah secara teori, ia mesti digunakan bersama dengan metrik lain seperti pengganda sewa kasar, antara lain. Oleh itu, metrik lain harus digunakan bersama dengan kadar permodalan untuk mengukur daya tarikan peluang harta tanah.
Kursus Pemodelan Harta Tanah
Sekiranya anda ingin mempelajari semua cara mengira pendapatan operasi bersih, kadar permodalan, dan juga cara membina model kewangan untuk projek pembangunan, lihat Kursus Pemodelan Kewangan Real Estate Kewangan. Program ini akan mengajar anda bagaimana membina model di Excel dari awal.
Ringkasan Kadar Cap
- Kadar permodalan adalah metrik keuntungan yang digunakan untuk menentukan pulangan pelaburan harta tanah harta tanah.
- Rumus untuk kadar permodalan dikira sebagai pendapatan operasi bersih dibahagi dengan nilai pasaran semasa aset.
- Kadar permodalan boleh digunakan untuk menentukan kebangkitan peluang pelaburan - kadar permodalan yang tinggi menunjukkan risiko yang lebih rendah sementara kadar permodalan yang rendah menunjukkan risiko yang lebih tinggi.
- Kadar permodalan harus digunakan bersama dengan metrik lain dan pelabur tidak boleh mendasarkan pembelian pada kadar permodalan harta tanah sahaja.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Ketahui asas pemodelan kewangan harta tanah dalam panduan pengenalan ini untuk membina model kewangan untuk projek pembangunan harta tanah.
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Rate of Return Rate of Return Kadar Pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa
- Revenue Run Rate Revenue Run Revenue Run Rate adalah petunjuk prestasi kewangan yang mengambil pendapatan semasa syarikat dalam jangka masa tertentu (seminggu, bulan, suku, dll.) Dan mengubahnya menjadi angka tahunan sehingga setara dengan tahun penuh. Metrik ini sering digunakan oleh syarikat-syarikat yang berkembang pesat, kerana data yang berusia beberapa bulan bahkan dapat mengurangkan ukuran syarikat semasa. panduan, contoh, formula
