Keluk kadar pertukaran adalah carta yang menggambarkan hubungan antara kadar pertukaran dan semua tempoh matang yang tersedia. Pada dasarnya, ini menunjukkan jangkaan pulangan yang diharapkan Jangkaan pulangan pelaburan yang diharapkan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. pertukaran pada tarikh matang yang berbeza. Kurva boleh dianggap sebagai setara pertukaran dari keluk hasil bon Yield Curve The Yield Curve adalah gambaran grafik mengenai kadar faedah hutang untuk jangka masa matang. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan oleh seorang pelabur jika dia meminjamkan wangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik memaparkan ikatan 's hasil pada paksi menegak dan masa hingga matang melintasi paksi mendatar. , dan merupakan kurva par, kerana berdasarkan par swap Swap Swap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran aliran tunai yang telah dipersetujui dua instrumen kewangan. Aliran tunai biasanya ditentukan dengan menggunakan jumlah pokok notional (nilai nominal yang telah ditentukan). .
Keluk kadar pertukaran adalah plot dua dimensi yang dilukis melawan paksi-x dan paksi-y. Kadar pertukaran digambarkan pada paksi-y sementara masa hingga matang dilukis pada paksi-x. Secara amnya, kurva condong ke atas, kerana kadar pertukaran jangka panjang cenderung lebih tinggi daripada kadar jangka pendek.
Memahami Keluk Swap Rate
Keluk kadar pertukaran sering digabungkan bersama dengan keluk hasil bon kerajaan (contohnya, Bil Perbendaharaan Sekuriti Perbendaharaan AS (T-Bills) (atau T-Bills pendek) adalah instrumen kewangan jangka pendek yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS dengan tempoh matang antara beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun). Mereka dianggap antara pelaburan paling selamat kerana disokong oleh kepercayaan penuh dan kepercayaan Kerajaan Amerika Syarikat.). Dalam beberapa kes, kedua-dua lengkung mungkin bertepatan, tetapi selalunya mereka saling berbeza antara satu sama lain. Sekiranya kedua-dua lengkung saling berbeza antara satu sama lain, penyebaran pertukaran ditunjukkan. Data sejarah menunjukkan bahawa keluk kadar pertukaran cenderung berada di atas keluk hasil Yield Curve The Yield Curve adalah gambaran grafik mengenai kadar faedah hutang untuk jangka masa matang.Ini menunjukkan hasil yang diharapkan oleh seorang pelabur jika dia meminjamkan wangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menunjukkan hasil ikatan pada paksi menegak dan masa hingga matang melintasi paksi mendatar. , dengan itu menunjukkan penyebaran pertukaran positif.
Keluk kadar pertukaran digunakan secara meluas di pasaran kewangan. Sebagai contoh, ia sering digunakan sebagai penanda aras untuk kadar faedah. Di samping itu, kurva dapat digunakan untuk menilai sentimen pelaku pasar mengenai kondisi pasar yang berlaku (terutama risiko).
Bagaimana Membuat Kurva Kadar Pertukaran di Excel?
Keluk dapat dibuat dengan mudah menggunakan Microsoft Excel. Ia boleh dilakukan dengan mengikuti langkah-langkah di bawah:
- Buat jadual yang akan mengandungi maklumat yang diperlukan, termasuk kadar pertukaran dan tarikh matang yang sesuai.
- Pada lajur pertama, senaraikan kadar pertukaran.
- Senaraikan tempoh matang yang sesuai di lajur kedua.
- Dengan menggunakan tetikus atau papan kekunci, sorot jadual yang dibuat. Kemudian, tekan Insert-> Charts yang Disarankan-> Semua Carta-> Carta Garisan dan pilih carta dengan satu baris. Sebagai alternatif, anda boleh melakukannya dengan menekan Insert-> Scatter-> Scatter with Straight Lines and Marker. Keluk kadar pertukaran anda akan kelihatan seperti carta dalam gambar di atas.
Penilaian
Kontrak pertukaran diniagakan di Pasar Over-The-Counter (OTC). Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pengawal selia pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. Oleh kerana kontrak pertukaran mempunyai dua kaki, kita mesti menentukan nilai sekarang kedua kaki untuk menentukan nilai kontrak pertukaran. Pertukaran kadar faedah tetap Kadar pertukaran Swap Kadar pertukaran adalah kontrak derivatif yang mana dua pihaknya bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan kontrak lain, misalnya, agak mudah dikira, kerana aliran tunai masa depan ditetapkan pada permulaan.Kaki terapung memerlukan pengiraan yang lebih kompleks, kerana dapat berubah dengan turun naik kadar faedah. Keluk kadar hadapan mesti digunakan untuk menentukan kadar hadapan setiap pembayaran terapung masa depan.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Excel untuk Kewangan Excel untuk Kewangan Panduan Excel untuk Kewangan ini akan mengajar 10 formula dan fungsi teratas yang mesti anda ketahui untuk menjadi penganalisis kewangan yang hebat di Excel. Panduan ini mempunyai contoh, tangkapan skrin dan arahan langkah demi langkah. Pada akhirnya, muat turun templat Excel percuma yang merangkumi semua fungsi kewangan yang diliputi dalam tutorial
- Swap Swap A swap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran aliran tunai yang telah dipersetujui dua instrumen kewangan. Aliran tunai biasanya ditentukan dengan menggunakan jumlah pokok notional (nilai nominal yang telah ditentukan).
- Swap Spread Swap Spread Swap spread adalah perbezaan antara kadar pertukaran (kadar kaki tetap pertukaran) dan hasil bon kerajaan dengan tempoh matang yang serupa. Oleh kerana bon kerajaan (misalnya, sekuriti Perbendaharaan AS) dianggap sebagai sekuriti bebas risiko, spread swap biasanya mencerminkan tahap risiko yang dirasakan oleh pihak yang terlibat dalam perjanjian pertukaran.
- Kursus Asas Pendapatan Tetap
