Pembiayaan semula hutang adalah penggantian hutang yang ada dengan hutang lain dengan syarat dan / atau syarat yang lebih menguntungkan. Dengan kata lain, pembiayaan semula hutang merujuk kepada penggantian hutang yang ada dengan hutang baru.
Bagaimana ia berfungsi
Pembiayaan semula hutang biasanya digunakan untuk memanfaatkan pembiayaan baru yang menawarkan terma dan / atau syarat yang lebih baik. Dalam keadaan seperti itu, seseorang individu atau syarikat akan menyelesaikan hutang semasa mereka dengan mengeluarkan hutang baru dengan terma atau syarat yang lebih baik. Prosesnya digambarkan di bawah:
Sebab yang paling biasa untuk membiayai semula hutang adalah:
- Untuk memanfaatkan kadar faedah yang lebih baik Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. syarat hutang baru;
- Untuk mengurangkan jumlah pembayaran bulanan dengan memasukkan hutang baru dengan jangka masa yang lebih lama;
- Untuk beralih dari hutang kadar berubah menjadi hutang kadar tetap atau sebaliknya (biasanya dilakukan dalam mengubah persekitaran kadar faedah).
Contoh Praktikal
Seorang individu pada masa ini mempunyai $ 1,000,000 yang tinggal dalam gadai janji mereka Gadai janji. Gadai janji adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman gadai janji atau bank - yang membolehkan seseorang individu membeli rumah. Walaupun dapat mengeluarkan pinjaman untuk menampung keseluruhan kos rumah, adalah lebih biasa untuk mendapatkan pinjaman dengan harga sekitar 80% dari nilai rumah. selama 20 tahun pada kadar 10%. Dalam keadaan seperti itu, pembayaran ansuran bulanan (pokok dan faedah) adalah $ 9,650. Bank telah menunjukkan kepada individu bahawa mereka akan dapat membayar semula pinjaman 7% selama 20 tahun kerana penurunan kadar faedah bank.
Oleh itu, bayaran ansuran bulanan untuk gadai janji baru adalah $ 7,753. Sekiranya individu membiayai semula gadai janji mereka, mereka akan menjimatkan $ 1,897 ($ 9,650 - $ 7,753) dalam pembayaran ansuran bulanan.
Batasan untuk Membiayai Semula Hutang Sedia Ada
Walaupun pembiayaan semula hutang yang ada adalah pilihan yang menarik bagi peminjam, namun dalam beberapa kes mungkin tidak dapat dilaksanakan. Hutang boleh merangkumi peruntukan panggilan sehingga pembayaran denda dikenakan kepada peminjam jika mereka membayar semula hutang. Selain itu, mungkin ada biaya penutupan dan / atau transaksi Kos Transaksi Kos transaksi adalah biaya yang dikeluarkan yang tidak dikenakan kepada peserta transaksi. Ini adalah kos yang rendah akibat perdagangan ekonomi di pasaran. Dalam ekonomi, teori kos transaksi didasarkan pada anggapan bahawa orang dipengaruhi oleh kepentingan diri yang kompetitif. dikaitkan dengan membiayai semula hutang yang ada.
Oleh itu, walaupun seseorang atau syarikat mungkin mempunyai pilihan untuk mendapatkan terma dan / atau syarat hutang yang lebih baik, mungkin tidak sesuai untuk melakukannya ketika mempertimbangkan pembayaran denda, biaya penutupan, dan / atau biaya transaksi.
Dalam contoh di atas, pembiayaan semula hutang akan menjimatkan individu kira-kira $ 455,280 sepanjang hayat gadai janji. Sekiranya pembayaran denda, yuran penutupan, dan / atau yuran transaksi tidak berjumlah hingga $ 455,280, individu tersebut harus membayar semula hutang tersebut. Sekiranya pembayaran denda, yuran penutupan, dan / atau yuran transaksi melebihi $ 455,280, itu tidak akan menjadi kepentingan terbaik individu untuk membiayai semula hutang mereka.
Pembiayaan Semula Hutang vs Penyusunan Semula Hutang
Kedua-dua istilah tersebut biasanya digunakan secara bergantian. Pembaca harus perhatikan bahawa mereka sebenarnya berbeza.
Untuk menegaskan, pembiayaan semula hutang digunakan untuk menyampaikan penggantian hutang yang ada dengan hutang baru yang menawarkan terma atau syarat yang lebih baik. Sebaliknya, penyusunan semula hutang Penyusunan Semula Hutang Penstrukturan semula hutang adalah proses di mana syarikat atau entiti lain yang mengalami masalah kewangan dan masalah kecairan membiayai semula kewajipan hutang yang ada untuk mendapatkan lebih banyak fleksibiliti dalam jangka pendek dan menjadikan beban hutangnya lebih terkawal secara keseluruhan . digunakan untuk menggambarkan perubahan hutang yang ada. Ini boleh berupa menunda pembayaran faedah atau memperpanjang jangka masa hutang. Penyusunan semula hutang biasanya digunakan oleh syarikat yang mendekati kemuflisan dan perlu menyusun semula hutangnya agar tetap bertahan.
Sebagai contoh, pada bulan September 2018, Sears Holdings Corp. mencadangkan penyusunan semula hutang syarikat untuk mengelakkan kemuflisan. Oleh itu, penyusunan semula hutang digunakan untuk mengubah struktur hutang yang ada dari syarikat yang hampir muflis.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Hutang tertekan Hutang tertekan Hutang tertekan merujuk kepada sekuriti kerajaan atau syarikat yang telah gagal bayar, berada dalam perlindungan kebankrapan, atau berada dalam kesulitan kewangan dan bergerak menuju situasi yang disebutkan dalam waktu dekat. Ia merangkumi semua instrumen kredit yang didagangkan dengan potongan harga yang besar
- LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank-bank UK kepada institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan pada masa akan datang. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek
- Pinjaman Perjanjian Pinjaman Perjanjian pinjaman adalah perjanjian yang menetapkan terma dan syarat polisi pinjaman antara peminjam dan pemberi pinjaman. Perjanjian tersebut memberi kelonggaran kepada pemberi pinjaman dalam memberikan pembayaran pinjaman sambil tetap melindungi kedudukan pinjaman mereka. Begitu juga, kerana ketelusan peraturan, peminjam mendapat harapan yang jelas
- Hutang Senior dan Subordinat Hutang Senior dan Subordinat Untuk memahami hutang senior dan subordinat, kita mesti mengkaji semula permodalan terlebih dahulu. Tumpukan modal meletakkan keutamaan sumber pembiayaan yang berbeza. Hutang kanan dan bawahan merujuk kepada kedudukan mereka dalam timbunan modal syarikat. Sekiranya berlaku pembubaran, hutang kanan dibayar terlebih dahulu
