Kitaran Penukaran Tunai (CCC) adalah metrik yang menunjukkan jumlah masa yang diperlukan syarikat untuk menukar pelaburannya dalam inventori Inventori Inventori adalah akaun aset semasa yang terdapat pada kunci kira-kira, yang terdiri daripada semua bahan mentah, sedang dalam proses , dan barang siap yang dikumpulkan syarikat. Ia sering dianggap paling tidak likuid dari semua aset semasa - oleh itu, ia dikecualikan dari pengangka dalam pengiraan nisbah cepat. kepada wang tunai. Rumus kitaran penukaran mengukur jumlah masa, dalam beberapa hari, yang diperlukan syarikat untuk mengubah input sumbernya menjadi wang tunai. Ketahui lebih lanjut dalam Kursus Asas Analisis Kewangan Kewangan.
Formula Kitaran Penukaran Tunai
Formula kitaran penukaran tunai adalah seperti berikut:
Kitaran Penukaran Tunai = DIO + DSO - DPO
Di mana:
- DIO bermaksud Days Inventory Outstanding
- DSO bermaksud Days Sales Outstanding
- DPO bermaksud Hari Belum Bayar
Apakah Inventori Hari yang Luar Biasa (DIO)?
Hari Inventori Beredar (DIO) Hari Inventori Beredar Hari Inventori tertunggak (DIO) adalah jumlah purata hari syarikat menyimpan inventori sebelum menjualnya. Pengiraan belum selesai inventori hari menunjukkan seberapa cepat syarikat dapat mengubah inventori menjadi tunai. Ini adalah metrik kecairan dan juga petunjuk kecekapan operasi dan kewangan syarikat. adalah jumlah hari, rata-rata, diperlukan syarikat untuk mengubah inventori menjadi penjualan. Pada asasnya, DIO adalah jumlah purata hari syarikat menyimpan inventori sebelum menjualnya. Formula untuk inventori hari tertunggak adalah seperti berikut:
Sebagai contoh, Syarikat A melaporkan inventori permulaan $ 1,000 dan inventori akhir $ 3,000 untuk tahun fiskal yang berakhir pada tahun 2018 dengan kos barang jualan $ 40,000. DIO untuk Syarikat A adalah:
Oleh itu, syarikat ini memerlukan masa lebih kurang 18 hari untuk mengubah inventori menjadi penjualan.
Jualan Cemerlang Hari (DSO)
Days Sales Outstanding (DSO) Days Sales Outstanding (DSO) Days Sales Outstanding (DSO) mewakili jumlah hari yang diperlukan untuk penjualan kredit untuk ditukarkan menjadi tunai, atau berapa lama syarikat mengambil hutang akaunnya. DSO dapat dikira dengan membagi jumlah akaun yang dapat diterima dalam jangka masa tertentu dengan jumlah penjualan kredit bersih. adalah jumlah hari, secara purata, diperlukan syarikat untuk mengumpulkan hutang piutang. Oleh itu, DSO mengukur jumlah hari purata bagi syarikat untuk memungut pembayaran selepas penjualan. Rumusan untuk penjualan hari tertunggak adalah seperti berikut:
Sebagai contoh, Syarikat A melaporkan akaun permulaan $ 4,000 yang belum diterima dan $ 6,000 akaun berakhir yang belum diterima untuk tahun fiskal yang berakhir 2018 dengan penjualan kredit $ 120,000. DSO untuk Syarikat A adalah:
Oleh itu, syarikat ini mengambil masa lebih kurang 15 hari untuk mengumpulkan invois biasa.
Apakah Hari Belum Bayar (DPO)?
Hari Bayar Belum Selesai (DPO) Hari Belum Bayar Hutang Belum Bayar (DPO) merujuk kepada jumlah hari yang diperlukan syarikat untuk membayar balik akaun yang perlu dibayar. Oleh itu, jumlah hutang yang belum dibayar hari mengukur seberapa baik syarikat menguruskan hutang akaunnya. DPO 20 bermaksud, secara purata, memerlukan 20 hari syarikat untuk membayar balik pembekal. adalah jumlah hari, rata-rata, syarikat memerlukan pembayaran balik hutang. Oleh itu, DPO mengukur jumlah hari purata bagi sebuah syarikat untuk membayar invois dari pemiutang perdagangan, iaitu pembekal. Formula untuk hari yang belum dibayar adalah seperti berikut:
Sebagai contoh, Syarikat A mencatat akaun permulaan bernilai $ 1,000 dan akaun berakhir $ 2,000 untuk tahun fiskal yang berakhir pada tahun 2018 dengan kos barang jualan $ 40,000. DSO untuk Syarikat A adalah:
Oleh itu, syarikat ini memerlukan masa lebih kurang 13 hari untuk membayar invoisnya.
Ketahui lebih lanjut dalam Kursus Asas Analisis Kewangan Kewangan.
Menyatukannya: Kitaran Penukaran Tunai
Ingatlah bahawa Formula Kitaran Penukaran Tunai = DIO + DSO - DPO. Bagaimana kita mentafsirkannya?
Kita dapat membahagikan kitaran tunai menjadi tiga bahagian yang berbeza: (1) DIO, (2) DSO, dan (3) DPO. Bahagian pertama, menggunakan inventori hari tertunggak, mengukur berapa lama syarikat akan menjual inventori. Bahagian kedua, dengan menggunakan hari penjualan yang belum dijelaskan, mengukur jumlah masa yang diperlukan untuk mengumpulkan wang tunai dari penjualan ini.
Bahagian terakhir, menggunakan hari yang belum dibayar, mengukur jumlah masa yang diperlukan syarikat untuk melunaskan pembekalnya. Oleh itu, kitaran penukaran tunai adalah kitaran di mana syarikat membeli inventori, menjual inventori secara kredit, dan mengumpulkan akaun belum terima dan mengubahnya menjadi wang tunai.
Dengan menggunakan DIO, DSO, dan DPO untuk Syarikat A di atas, kami mendapati bahawa kitaran penukaran tunai kami, untuk Syarikat A, adalah:
CCC = 18.25 + 15.20 - 13.69 = 19.76
Oleh itu, Syarikat A memerlukan kira-kira 20 hari untuk mengubah pelaburan tunai awal dalam inventori menjadi tunai.
Mentafsirkan Kitaran Penukaran Tunai
Formula kitaran penukaran tunai bertujuan untuk menilai seberapa cekap syarikat menguruskan modal kerjanya. Seperti pengiraan aliran tunai yang lain, semakin pendek kitaran penukaran tunai, semakin baik syarikat menjual inventori dan mendapatkan wang tunai dari penjualan ini sambil membayar pembekal.
Kitaran penukaran tunai harus dibandingkan dengan syarikat yang beroperasi di industri yang sama dan dijalankan mengikut arah aliran. Sebagai contoh, mengukur kitaran penukaran syarikat kepada kitarannya pada tahun-tahun sebelumnya dapat membantu mengukur sama ada pengurusan modal kerjanya merosot atau bertambah baik. Di samping itu, membandingkan kitaran syarikat dengan pesaingnya dapat membantu menentukan sama ada kitaran penukaran tunai syarikat adalah "normal" berbanding dengan pesaing industri.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
- Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Panduan Pemodelan Kewangan Model Pemodelan Kewangan
- Kitaran Penjualan dan Koleksi Kitaran Penjualan dan Koleksi Kitaran Penjualan dan Pengumpulan, juga dikenali sebagai kitaran pendapatan, penghutang, dan penerimaan (RRR), terdiri dari berbagai kelas transaksi. Kelas urus niaga penjualan dan penerimaan adalah entri jurnal biasa yang menjelaskan hutang debit dan pendapatan penjualan kredit, dan debit tunai dan akaun kredit
