Aset yang dinilai terlalu tinggi adalah pelaburan yang diperdagangkan lebih daripada nilai intrinsiknya. Sebagai contoh, jika syarikat dengan nilai intrinsik $ 7 per saham berdagang pada nilai pasaran $ 13 per saham, ia dianggap terlalu tinggi.
Nilai intrinsik
Pelaburan lain tidak dinilai atau dinilai lebih tinggi berbanding dengan nilai intrinsiknya. Oleh kerana nilai intrinsik pelaburan adalah subjektif, begitu juga dengan label bernilai "over / under".
Sebagai penyegar, nilai intrinsik pelaburan adalah harga yang akan dibayar oleh pelabur yang rasional untuk pelaburan tersebut. Konsep ini paling sering diwakili oleh Nilai Sekarang Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang . Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas di seluruh kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan, semua aliran tunai masa depan yang akan dihasilkan pelaburan. Untuk penjelasan mengenai topik ini, lihat panduan kaedah penilaian Kewangan Kaedah Penilaian Semasa menilai syarikat sebagai usaha berterusan, terdapat tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya.Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti swasta, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage, serta panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi, dan jenis model kewangan Jenis Model Kewangan Jenis model kewangan yang paling biasa termasuk: model pernyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas.serta panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi, dan jenis model kewangan Jenis Model Kewangan Yang paling biasa jenis model kewangan merangkumi: model pernyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas.serta panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi, dan jenis model kewangan Jenis Model Kewangan Yang paling biasa jenis model kewangan merangkumi: 3 model penyata, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas.
Tidak dinilai berbanding yang terlalu tinggi
Sekiranya nilai pelaburan (iaitu saham) diperdagangkan tepat pada nilai intrinsiknya, maka nilai tersebut dinilai bernilai tinggi (dalam margin yang wajar). Walau bagaimanapun, apabila aset diperdagangkan dari nilai tersebut, aset tersebut kemudian dianggap tidak dinilai atau dinilai terlalu tinggi.
Nilai vs Pelaburan Pertumbuhan
Pelabur yang mengikuti konsep pelaburan nilai tidak akan membeli saham yang melebihi nilai intrinsiknya. Sebaliknya, mereka hanya mencari peluang untuk mencari stok "murah". Kebalikan dari nilai pelabur adalah pelabur pertumbuhan, yang merupakan seseorang yang percaya bahawa saham itu, sebenarnya, tidak terlalu mahal dan akan memberikan pertumbuhan yang lebih tinggi daripada yang diharapkan oleh pasaran (iaitu pelabur lain).
Strategi Pendek vs Panjang
Apabila saham dinilai terlalu tinggi, ia memberi peluang untuk menjadi "pendek" dengan menjual sahamnya. Apabila saham tidak dinilai, ia memberi peluang untuk "panjang" dengan membeli sahamnya. Dana lindung nilai dan pelabur terakreditasi kadang-kadang menggunakan gabungan kedudukan pendek dan panjang untuk bermain di bawah / dinilai terlalu tinggi. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai perdagangan, lihat panduan analisis teknikal Kewangan Analisis Teknikal - Panduan Pemula Analisis teknikal adalah satu bentuk penilaian pelaburan yang menganalisis harga masa lalu untuk meramalkan tindakan harga masa depan. Penganalisis teknikal percaya bahawa tindakan kolektif semua peserta di pasaran dengan tepat menggambarkan semua maklumat yang relevan, dan oleh itu, secara berterusan memberikan nilai pasaran yang adil kepada sekuriti. .
Nisbah untuk Pelaburan yang dinilai terlalu tinggi
Terdapat banyak alat yang boleh digunakan oleh pelabur untuk menemui aset (biasanya saham) yang bernilai lebih rendah daripada harga yang harus mereka bayar untuknya. Berikut adalah beberapa contoh nisbah yang biasa digunakan untuk menilai sama ada stok tidak dinilai atau tidak:
Harga berbanding Nilai Kini Bersih (P / NPV)
Price-to-NPV adalah kaedah paling lengkap untuk menilai pelaburan. Untuk melakukan analisis P / NPV, penganalisis kewangan akan membuat model kewangan di Excel untuk meramalkan pendapatan, perbelanjaan, pelaburan modal, dan aliran tunai yang dihasilkan ke masa depan untuk menentukan Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Had Kini Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas dalam bidang kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan,.
Seterusnya, penganalisis kewangan akan membandingkan nilai yang dihasilkan dari analisis Aliran Tunai Diskaun (DCF) dengan nilai pasaran aset tersebut. Lihat panduan pemodelan kewangan percuma Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan ketiga-tiga penyataan, analisis DCF, lebih banyak untuk mengetahui lebih lanjut.
Lebih Banyak Nisbah Penilaian
Sekiranya penganalisis kewangan tidak mempunyai cukup masa atau maklumat untuk membuat model kewangan dari awal, mereka mungkin menggunakan nisbah lain untuk menilai syarikat, seperti:
- Nilai Perusahaan untuk Pendapatan
- Nilai Perusahaan kepada EBITDA
- Harga hingga Pendapatan
- Harga hingga Nilai Buku
- Harga ke Aliran Tunai
- Hasil Dividen dan / atau Nisbah Pembayaran Dividen
Semasa menggunakan nisbah kewangan di atas, penting untuk mengelakkan terjebak ke dalam "perangkap yang dinilai terlalu tinggi". Oleh kerana syarikat secara berkala boleh mengalami perubahan dalam penyata kewangan mereka, nisbahnya mungkin kelihatan lebih tidak baik daripada jangka masa panjang.
Syarikat selalunya boleh menanggung perbelanjaan sekali gus pada Penyata Untung Rugi (P&L) Penyata Untung Rugi (P&L) Penyata untung dan rugi (P&L), atau penyata pendapatan atau penyata operasi, adalah laporan kewangan yang memberikan ringkasan pendapatan, perbelanjaan, dan keuntungan / kerugian syarikat dalam jangka masa tertentu. Penyataan P&L menunjukkan kemampuan syarikat untuk menjana penjualan, mengurus perbelanjaan, dan menjana keuntungan. atau sertakan penurunan nilai pada Lembaran Imbangan mereka apabila amalan perakaunan tersebut tidak secara automatik mewakili prestasi jangka panjang syarikat yang diharapkan.
Sumber tambahan
Finance menawarkan program pensijilan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Panduan Model DCF Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak berpendapatan
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Pelaburan Saham: Panduan Pertumbuhan Melabur Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Pelaburan Pelabur boleh memanfaatkan strategi pelaburan pertumbuhan baru untuk lebih tepat menggunakan saham atau pelaburan lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.
- Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Melabur Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan "Pelabur Pintar" oleh Ben Graham, apa yang biasa dikenali sebagai "pelaburan nilai" telah menjadi salah satu kaedah yang paling dihormati dan diikuti secara meluas pengambilan stok.
