Peruntukan aset strategik merujuk kepada strategi portfolio jangka panjang yang melibatkan memilih peruntukan kelas aset dan mengimbangkan semula peruntukan secara berkala. Pengimbangan semula berlaku apabila bobot peruntukan aset menyimpang secara material dari bobot peruntukan aset strategik kerana keuntungan / kerugian yang tidak direalisasikan di setiap kelas aset Kelas Aset Kelas aset adalah sekumpulan kenderaan pelaburan yang serupa. Kelas atau jenis aset pelaburan yang berbeza - seperti pelaburan berpendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur kewangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar kewangan yang sama dan tunduk pada peraturan dan undang-undang yang sama. .
Strategi SAA digunakan untuk mempelbagaikan portfolio dan menghasilkan kadar pulangan tertinggi Kadar Pengembalian Kadar Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajarkan formula yang paling biasa pada tahap risiko tertentu. Ini mirip dengan strategi beli dan tahan di mana bobot aset sasaran dipilih dan dikekalkan dalam jangka masa yang panjang. Peruntukan sasaran dalam strategi SAA bergantung pada beberapa faktor, termasuk toleransi risiko pelabur, cakrawala waktu, dan objektif pengembalian.
Ringkasan Pantas:
- Strategi peruntukan aset yang strategik melibatkan pemilihan peruntukan kelas aset dan mengimbangkan semula secara berkala agar sesuai dengan peruntukan kelas aset.
- Faktor-faktor yang mempengaruhi bobot peruntukan aset strategik termasuk toleransi risiko, jangka masa dan objektif pengembalian.
- Kaedah SAA mengikuti pendekatan bertentangan untuk melabur.
Contoh Peruntukan Aset Strategik
Jeff, dalam pernyataan dasar pelaburannya Penyata Dasar Pelaburan (IPS) Penyataan dasar pelaburan (IPS), sebuah dokumen yang disusun antara pengurus portfolio dan pelanggan, menggariskan peraturan dan garis panduan yang ditunjukkan oleh portfolio, menunjukkan bahawa dia menginginkan peruntukan aset strategik 50% saham / 40% bon / 10% tunai. Portofolio Jeff bernilai $ 1 juta, dan dia mengimbangi setiap tahun. Pada awal tahun, portfolio beliau kelihatan seperti berikut:
Selepas satu tahun, saham menghasilkan pulangan 10% sementara bon menghasilkan pulangan 2%. Portfolio Jeff yang tidak seimbang kelihatan seperti berikut:
Untuk mengikuti strategi SAA, Jeff akan mengimbangkan semula portfolio di atas kepada 50% saham / 40% bon / 10% tunai. Dia dapat melakukannya dengan menjual stok dan memasukkannya ke dalam bon dan wang tunai. Portofolio yang tidak seimbang akan kelihatan seperti berikut:
Oleh itu, pada akhir tahun, strategi SAA melibatkan penjualan stok bernilai $ 21,000 dan meletakkan bon $ 15,200 dan wang tunai $ 5,800.
Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Peruntukan Aset Strategik
Terdapat banyak faktor yang mempengaruhi bobot peruntukan aset strategik. Di bawah ini, kita akan membincangkan faktor utama:
1. Toleransi risiko
Pelabur dengan toleransi risiko tinggi dapat menerima turun naik yang lebih tinggi Volatiliti Volatiliti adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi harga yang lalu. Oleh itu, mereka kemungkinan akan meletakkan bobot kelas aset yang lebih besar kepada saham dan bobot kelas aset yang lebih rendah kepada bon dan wang tunai. Pelabur dengan toleransi risiko rendah kemungkinan akan meletakkan bobot kelas aset yang lebih rendah kepada saham dan bobot kelas aset yang lebih tinggi kepada bon dan tunai.
2. Wawasan pelaburan
Pelabur dengan jangka masa pelaburan yang lebih lama kemungkinan akan melabur di kelas aset yang lebih berisiko. Sebabnya adalah kerana mempunyai jangka masa pelaburan yang lebih panjang, pelabur dapat "menghadapi ribut" dan menahan semasa keadaan pasaran yang buruk tanpa harus mencairkan untuk memenuhi keperluan persaraan atau wang tunai mereka.
Sebagai contoh, seorang pelajar berusia 20 tahun kemungkinan akan mengikuti strategi SAA yang terdiri terutamanya dari stok. Seorang senior yang akan bersara dalam dua tahun dan memerlukan wang untuk membiayai persaraannya kemungkinan akan menggunakan peruntukan aset strategik yang terdiri terutamanya daripada bon.
3. Objektif pengembalian
Pulangan yang diinginkan daripada pelabur secara signifikan mempengaruhi bobot peruntukan aset strategik. Contohnya, pertimbangkan profil pulangan tahunan untuk stok, bon dan wang tunai:
Sekiranya pelabur mahu portfolio mereka menghasilkan jangkaan pulangan 6.5% tahunan, dia terpaksa menggunakan bobot berikut: 75% saham / 25% bon / 0% tunai.
Oleh itu, pulangan yang diinginkan oleh pelabur memberikan pengaruh yang besar terhadap berat peruntukan aset strategik. Pulangan yang lebih tinggi memerlukan peruntukan aset yang lebih tinggi ke kelas aset tertentu untuk mencapai pulangan yang diinginkan.
Peruntukan Aset Strategik: Pendekatan Kontrarian
Sangat menarik untuk diperhatikan bahawa peruntukan aset strategik mengikuti pendekatan bertentangan dengan pelaburan. Apabila kelas aset berprestasi baik berbanding kelas aset lain, strategi SAA adalah menjual posisi di kelas aset tersebut dan mengedarkannya ke kelas aset berprestasi rendah - mengikuti strategi kontradiksi. Pertimbangkan jadual di bawah:
Seperti yang ditunjukkan, saham menunjukkan prestasi lebih baik daripada bon, menghasilkan pulangan 10% berbanding bon 5%. Oleh kerana saham berprestasi lebih baik, portfolio yang tidak seimbang yang dihasilkan memiliki $ 5.50 dalam stok dan $ 5.25 dalam bon, menghasilkan peruntukan aset strategik sebanyak 51% dalam stok dan 49% dalam bon. Untuk mengimbangkan portfolio, pengurus mesti menjual kelas aset (saham) yang berprestasi lebih baik dan memasukkannya ke dalam bon. Oleh itu, strategi SAA mengikuti pendekatan bertentangan untuk melabur.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Pengurusan Portfolio Bon Aktif Pengurusan Portfolio Bon Aktif Portfolio bon boleh diuruskan dengan beberapa cara; namun, kaedah utamanya adalah aktif, pasif, atau gabungan kedua-duanya. Pengurusan portfolio bon aktif,
- Diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber portfolio atau modal untuk pelbagai pelaburan. Tujuan kepelbagaian adalah untuk mengurangkan kerugian
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Peruntukan Aset Taktikal (TAA) Peruntukan Aset Taktikal (TAA) Peruntukan aset taktikal (TAA) merujuk kepada strategi portfolio pengurusan aktif yang mengalihkan peruntukan aset dalam portfolio untuk memanfaatkan pasaran
