Apakah Penyusunan Semula Tanpa Cukai?

Sebuah syarikat boleh menjalani penyusunan semula atau penyusunan semula atas pelbagai alasan strategik, sama ada untuk peningkatan kecekapan operasi atau untuk mengurangkan kos. Penyusunan semula itu dapat dilakukan untuk meningkatkan keuntungan. Penyusunan semula bebas cukai sering dilaksanakan untuk mencari kecekapan dalam undang-undang yang memungkinkan pengurangan cukai. Jenis penyusunan semula ini boleh dicetuskan oleh tindakan taktikal tertentu, seperti pengambilalihan, pembelian, pemerolehan baru Pembelian Aset vs Pembelian Saham Pembelian aset vs pembelian saham - dua cara membeli syarikat, dan setiap kaedah memberi manfaat kepada pembeli dan penjual dengan cara yang berbeza . Panduan terperinci ini meneroka dan menyenaraikan kebaikan, keburukan, dan juga alasan untuk menyusun perjanjian aset atau urus niaga saham dalam transaksi M&A. , atau bahkan ancaman Bab 11.Bab 11 Kebankrapan Bab 11 adalah proses undang-undang yang melibatkan penyusunan semula hutang dan aset penghutang. Ia tersedia untuk individu, perkongsian, syarikat

Teknik-teknik ini secara amnya dilaksanakan dengan cara berfikir bahawa penjual ingin mengelakkan cukai pendapatan atas keuntungan yang direalisasikan, seperti keuntungan dari saham perdagangan di syarikat lain. Walaupun terdapat kejadian lain di mana penjual ingin mengelakkan pengiktirafan cukai pendapatan, penangguhan cukai pendapatan sering dilakukan dengan menggunakan penyusunan semula yang betul yang mengikuti undang-undang pengiktirafan cukai pendapatan persekutuan.

Peraturan cukai

Menguruskan penyusunan semula bebas cukai bergantung sepenuhnya pada bidang kuasa cukai. Seksyen 368. Seksyen 368 menggariskan format perlakuan cukai kepada penyusunan semula, seperti yang dijelaskan dalam Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) tahun 1986. Transaksi penyusunan semula ini, bagaimanapun, harus memenuhi hukum tertentu syarat untuk mengklasifikasikan perlakuan yang baik. Selain itu, terdapat lebih banyak preseden di luar dari syarikat yang dikodifikasikan. Penyusunan semula bebas cukai dilakukan tidak semestinya memberikan pengecualian cukai dan dengan itu meletakkan syarikat itu pada kedudukan yang lebih baik. Ia dilakukan untuk mengurangkan sebarang kesan cukai dari penyusunan semula yang sudah berlaku. Dengan kata lain, penyusunan semula perniagaan tidak dipicu oleh keperluan untuk melakukan penyusunan semula bebas cukai. Sebaliknya, penyusunan semula bebas cukai dipicu apabila penyusunan semula perniagaan diharapkan.Dengan penyusunan semula yang masuk, perniagaan berharap tidak akan mengalami kelebihan cukai atau kerugian.

Pada hakikatnya, istilah "bebas cukai" mengelirukan kerana perbelanjaan tidak dikurangi sepenuhnya, tetapi dapat ditangguhkan, dipindahkan, atau diminimalkan.

Dua faktor

Untuk mengurangkan masalah cukai dalam penyusunan semula perniagaan, ada dua faktor yang perlu dipertimbangkan. Penyusunan semula menunjukkan bahawa:

1. Setelah menyusun semula, keuntungan yang dikenakan cukai dalam syarikat yang bergabung dengan syarikat induk (oleh itu dikenali sebagai penerima pindahan) dikira menggunakan metrik syarikat induk sebelum penyusunan semula; dan,
2. Tidak ada cukai yang dikenakan semasa penyusunan semula.

Ini menghasilkan cukai tertunda atas keuntungan yang belum direalisasikan, dan bukannya pengecualian terhadap cukai ini. Jadi pada hakikatnya, penyusunan semula itu bebas cukai kerana cukai tersebut tidak dijelaskan segera. Walau bagaimanapun, istilah yang tepat adalah penyusunan semula penangguhan cukai.

Jenis penyusunan semula

Penyusunan semula bebas cukai boleh dibahagikan kepada empat jenis berikut:

• Penyusunan semula pemerolehan
• Penyusunan semula yang memecah belah
• Penyusunan semula korporat
• Penyusunan semula kebankrapan

Penyusunan Semula # 1

Penyusunan semula pemerolehan, seperti namanya, melibatkan penyusunan semula di mana satu syarikat memperoleh syarikat lain. Ini boleh berlaku melalui pemerolehan saham Perolehan saham Dalam pemerolehan saham, setiap pemegang saham menjual minat mereka terhadap syarikat tersebut kepada pembeli. Dengan penjualan saham, pembeli menganggap pemilikan kedua-dua aset dan liabiliti - termasuk potensi liabiliti dari tindakan perniagaan yang lalu. Pembeli hanya melangkah ke posisi pemilik sebelumnya atau perjanjian aset Pemerolehan Aset Pemerolehan aset adalah pembelian syarikat dengan membeli asetnya dan bukannya stoknya. Di kebanyakan bidang kuasa, pemerolehan aset biasanya juga melibatkan andaian liabiliti tertentu. Namun, kerana pihak-pihak dapat menawar aset mana yang akan diperoleh dan liabiliti mana yang akan ditanggung,urus niaga boleh menjadi lebih fleksibel. Penyusunan semula ini dapat dibahagikan lagi kepada empat sub-kategori. Huruf yang dilampirkan pada setiap jenis kategori berdasarkan klausa subseksyennya seperti yang terdapat di IRC Seksyen 368.

1. Penyusunan semula Jenis A: Penggabungan atau penggabungan, semua tertakluk kepada undang-undang cukai negeri atau persekutuan yang berkaitan. Dalam penyusunan semula Jenis A, syarikat sasaran larut setelah penggabungan. Semua kunci kira-kira sasaran diserap oleh syarikat pemerolehan atau induk (IRC § 368 (a) (1) (A)).
2. Penyusunan semula jenis B: Suatu bentuk penyusunan semula syarikat di mana pihak yang memperoleh pertukaran sahamnya dengan stok suara di syarikat pemerolehan. Satu-satunya syarat di sini adalah bahawa syarikat pemerolehan / induk memiliki hak milik pemilikan di atas dan di luar majoriti selepas transaksi. Ini memerlukan syarikat sasaran menukar sekitar 75-85% hak milik kepada syarikat pemerolehan (IRC § 368 (a) (1) (B)).
3. Penyusunan semula Jenis C: Perjanjian stok-untuk-aset, di mana syarikat sasaran "menjual" semua sasarannya kepada syarikat induk, sebagai pertukaran untuk saham suara. Termasuk dalam urus niaga ini adalah jumlah pertimbangan yang diperlukan dan bukan ekuiti. Ini dikenali sebagai but. Syarikat sasaran kemudian dilikuidasi (IRC § 368 (a) (1) (C)).
4. Penyusunan semula akuisisi Jenis D: Pemindahan "hampir keseluruhan" aset syarikat sasaran kepada syarikat pemerolehan, dengan syarat syarikat sasaran atau pemegang sahamnya (atau gabungan keduanya) mempunyai "kawalan" (umumnya 80% pemilikan) memperoleh syarikat sejurus selepas pertukaran. Syarikat sasaran juga mesti melikuidasi dan menyebarkan kepada pemegang sahamnya saham syarikat pemerolehan dan pertimbangan lain yang diterima oleh syarikat sasaran dari syarikat pemerolehan (serta harta benda sasaran lain, jika ada) dalam transaksi yang memenuhi syarat di bawah IRC § 354 ( IRC § 368 (a) (1) (D)). Terdapat juga penyusunan semula pembahagi jenis D, seperti yang dijelaskan lebih lanjut di bawah.

Jenis penyusunan semula ini juga boleh diklasifikasikan sebagai penyusunan semula segitiga (tidak termasuk jenis penyusunan semula D). Jenis A, B, dan C dapat digunakan bersama dengan ketiga pihak, yang melibatkan syarikat sasaran, ibu bapa, dan anak syarikat.

Penyusunan Semula # 2

Seperti namanya, penyusunan semula yang memecah belah melibatkan syarikat yang terbahagi kepada syarikat yang lebih kecil. Ini menghasilkan dua atau lebih syarikat, dan harus memenuhi syarat di bawah peraturan seperti yang ditetapkan dalam penyusunan semula Jenis D yang berpecah di bawah IRC 368 (a) (1) (D). Penyusunan semula memecah belah mengambil tiga bentuk yang berbeza:

• Split-offs Spin-Off Spin-off korporat adalah strategi operasi yang digunakan oleh syarikat untuk membuat anak syarikat perniagaan baru dari syarikat induknya. Putaran berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian perniagaannya menjadi entiti kedua yang diperdagangkan secara terbuka dan mengagihkan saham entiti baru itu kepada pemegang sahamnya sekarang. : Anak syarikat "split-off". Pemegang saham syarikat induk kemudian menawarkan saham induk sebagai pertukaran untuk beberapa saham kawalan di anak syarikat.
• Spin-off: Spin-Off Spin-off korporat adalah strategi operasi yang digunakan oleh syarikat untuk membuat anak syarikat perniagaan baru dari syarikat induknya. Putaran berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian perniagaannya menjadi entiti kedua yang diperdagangkan secara terbuka dan mengagihkan saham entiti baru itu kepada pemegang sahamnya sekarang. Syarikat induk “memisahkan” sebahagian asetnya menjadi anak syarikat baru. Pemisahan ini biasanya boleh merangkumi bidang perniagaan tertentu, atau aset bahagian, dan kadang-kadang diputuskan untuk kawalan bahagian yang lebih baik. Syarikat induk memperdagangkan aset atau bidang perniagaan ini kepada anak syarikat sebagai pertukaran saham dan dividen di anak syarikat baru.
• Perpecahan: Pemindahan aset syarikat induk kepada dua atau lebih syarikat yang baru dibentuk dan dividen saham syarikat yang baru dibentuk kepada pemegang saham syarikat induk. Syarikat induk dilikuidasi dan pemegang saham memegang saham dalam dua atau lebih syarikat yang baru ditubuhkan.

# 3 Penyusunan Semula Penyusunan Semula

Penyusunan semula, walaupun kadang-kadang digunakan secara sinonim dengan penyusunan semula, adalah bentuk penyusunan semula yang lain. Ini melibatkan mengekalkan struktur entiti korporat semasa, tetapi mungkin bergerak di sekitar carta organisasi. Terdapat dua jenis penyusunan semula:

• Penyusunan Semula Jenis E: Penyusunan semula yang tidak melibatkan struktur organisasi, melainkan struktur modal syarikat yang ada. Oleh yang demikian, ini diklasifikasikan sebagai permodalan semula Rekapitalisasi leveraged Suatu permodalan semula leveraj berlaku apabila penerbit beralih ke pasaran hutang untuk menjual bon dan menggunakan hasil untuk membeli kembali ekuiti. di bawah IRC § 368 (a) (1) (E)). Ini boleh berlaku apabila syarikat mengeluarkan saham kelas baru sebagai pertukaran dengan saham biasa atau saham pilihan yang ada.
• Penyusunan semula Jenis F: Perubahan formaliti yang sederhana kepada syarikat. Ini melibatkan perubahan identiti, bentuk, atau lokasi syarikat di bawah IRC § 368 (a) (1) (F). Sebagai contoh, perubahan dalam keadaan atau bidang kuasa penggabungan biasanya memenuhi syarat sebagai penyusunan semula Jenis F.

# 4 Penyusunan Semula Kebankrapan

Penyusunan semula kebankrapan adalah urus niaga yang melibatkan pemindahan aset dari satu syarikat ke syarikat lain dalam keadaan muflis atau serupa dan yang memenuhi syarat sebagai penyusunan semula Jenis G di bawah IRC 368 (a) (1) (G).

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk mencapai penyusunan semula bebas cukai. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan berikut:

• IRC 382 IRC 382 IRC 382 menetapkan garis panduan untuk jumlah pendapatan bercukai yang dapat diimbangi oleh kerugian sejarah, yang dikenali sebagai Tax Loss Carry Foward. Ini berlaku setelah syarikat mengalami pergeseran hak milik. Ada batasan yang dinyatakan dalam garis panduan
• Proses M&A Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi
• Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah di mana syarikat swasta menerbitkan sekuriti baru dan / atau sedia ada kepada orang awam untuk pertama kalinya. 5 langkah yang dibincangkan secara terperinci
• Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi