Strategi penggabungan adalah proses memperoleh dan penggabungan beberapa syarikat kecil dalam industri yang sama dan menggabungkannya menjadi syarikat besar. Menggabungkan perusahaan kecil menjadi syarikat yang lebih besar memungkinkan perusahaan tersebut mengumpulkan sumber daya mereka bersama, mengurangi biaya operasi, dan meningkatkan pendapatan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. .
Syarikat yang disatukan dapat memperluas jangkauan geografinya untuk memasukkan pasar Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), juga disebut sebagai jumlah pasar yang tersedia, adalah peluang pendapatan keseluruhan yang tersedia untuk produk atau perkhidmatan jika dilayani oleh yang lebih kecil syarikat. Ia juga dapat menawarkan lebih banyak produk dan perkhidmatan daripada satu syarikat yang lebih kecil. Akibatnya, pelabur dan pemegang saham menikmati faedah dari sejumlah besar pelaburan.
Contoh Praktikal Strategi Roll Up
Anggaplah bahawa Syarikat XYZ berurusan dalam pemasangan peralatan komputer di Amerika Utara. Baru-baru ini, syarikat mengalami pertumbuhan pendapatan, tetapi kos operasinya Kos Inventori, kos yang dapat diinventori, juga dikenal sebagai kos produk, merujuk pada biaya langsung yang berkaitan dengan pembuatan produk untuk penjanaan pendapatan. Sebelum inventori dijual, ia dicatat pada kunci kira-kira sebagai aset. Penjualan produk ini mengalihkan inventori dari kunci kira-kira ke kos perbelanjaan barang yang dijual (COGS) dalam penyata pendapatan. terus meningkat kerana sumber beberapa aksesori yang digunakan dalam pemasangan komputer dari syarikat lain. Syarikat XYZ merancang untuk memperluaskan operasinya dengan memperoleh dua syarikat kecil yang mengeluarkan beberapa komponen yang digunakannya dalam operasi utamanya.
Untuk menyokong strategi penggabungan, syarikat meminjam $ 1.2 juta. Ia menggunakan dana untuk memperoleh dua syarikat kecil, Syarikat ABC dan JKL Syarikat. Syarikat ABC berurusan dalam pembuatan cip RAM, komponen penting yang digunakan Syarikat XYZ dalam pemasangan komputer, dan pendapatan tahunannya rata-rata $ 300,000. XYZ dan ABC bersetuju dengan harga perolehan $ 450,000.
Syarikat sasaran lain adalah Syarikat JKL, yang menguruskan pengedaran aksesori komputer, dan pendapatannya rata-rata $ 550,000. Ia juga beroperasi di Eropah dan Asia Tenggara. XYZ dan JKL bersetuju dengan nilai pemerolehan $ 600,000.
Pengambilalihan Syarikat ABC dan JKL akan membantu Syarikat XYZ mengurangkan kos operasi dan mengembangkan operasinya di Eropah dan Asia Tenggara.
Manfaat Strategi Bergulung
Syarikat yang menggunakan strategi penggabungan dalam rancangan pengembangan mereka menikmati pelbagai keuntungan. Menggunakan contoh Syarikat XYZ, menerapkan strategi penggabungan menawarkan faedah berikut:
1. Ekonomi skala
Sebelum memperoleh Syarikat ABC dan JKL, syarikat XYZ Syarikat perlu melakukan outsourcing cip RAM kerana ia adalah sebahagian daripada komponen yang digunakan dalam pemasangan komputer. Juga, perlu bergantung pada saluran pengedaran lain untuk membekalkan komputer yang dipasang terakhir. Dengan pengambilalihan dua syarikat kecil itu, Syarikat XYZ mengurangkan kos yang sebelumnya ditanggungnya untuk mendapatkan cip RAM dan mengedar produknya di pasaran.
Lebih-lebih lagi, pengambilalihan Syarikat JKL, yang beroperasi di Eropah dan Asia Tenggara, memberi syarikat akses ke pasaran yang lebih luas untuk produknya. Oleh itu, dengan memanfaatkan ekonomi skala Ekonomi Skala Ekonomi Skala merujuk kepada kelebihan kos yang dialami oleh sebuah syarikat apabila meningkatkan tahap outputnya. Kelebihan itu timbul kerana hubungan terbalik antara kos tetap per unit dan kuantiti yang dihasilkan. Semakin besar kuantiti output yang dihasilkan, semakin rendah kos tetap per unit. Jenis, contoh, panduan, dapat mengurangkan kos pengeluaran dan meningkatkan pendapatannya.
2. Jual beli silang
Selain membekalkan peralatan komputer yang dipasang, kini XYZ akan menikmati penjualan pelbagai produk, termasuk cip RAM dan aksesori komputer yang lain. Jual beli silang memberi keunggulan kepada pemeroleh berbanding pesaing lain yang hanya menjual komputer yang dipasang. Perolehan utama dalam penjualan silang adalah pertumbuhan eksponensial yang diharapkan syarikat daripada menjual produk dan perkhidmatan tambahan kepada khalayak yang lebih luas.
3. Arbitraj berganda
Multiple arbitrage adalah proses meningkatkan nilai syarikat tanpa melakukan penambahbaikan operasi. Memperoleh syarikat yang lebih kecil membawa kepada pengumpulan sumber dan pendapatan, yang menambah nilai syarikat.
Persijilan FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari
Langkah-langkah dalam Roll Up Strategi
Mengimplementasikan strategi penggulungan hadir dengan berbagai tantangan dan prosesnya mungkin tergelincir, menghasilkan transaksi awal. Syarikat yang melaksanakan strategi penggabungan harus mengikuti langkah-langkah berikut:
1. Bentuk pasukan pemerolehan yang berdedikasi
Untuk merealisasikan pemerolehan yang berjaya, pasukan yang terpisah dengan kepakaran yang diperlukan harus dibentuk. Pasukan pemerolehan harus, idealnya, memiliki set kemahiran berikut:
- Membangunkan formula penggabungan yang berjaya
- Kewangan dan perakaunan
- Undang-undang
- Mengenal pasti sasaran prospektif
- Kemahiran rundingan yang baik
2. Gabungkan operasi perniagaan yang diperoleh
Untuk berjaya dalam strategi penggabungan, pengambilalihan harus waspada dengan perniagaan yang mereka perolehi. Salah satu cara untuk mencapainya adalah dengan menggabungkan syarikat yang diambil alih menjadi satu entiti.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Pemerolehan Horizontal Pemerolehan Horizontal Pemerolehan mendatar, adalah strategi yang melibatkan satu atau lebih organisasi dalam industri yang sama mengambil alih atau bergabung dengan yang lain.
- Hostile Takeover Hostile Takeover Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui undi proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah
- White Knight White Knight White knight adalah syarikat atau individu yang memperoleh syarikat sasaran yang hampir diambil alih oleh ksatria hitam. Pengambilalihan ksatria putih adalah pilihan yang lebih disukai untuk pengambilalihan musuh oleh ksatria hitam, kerana ksatria putih membuat 'pemerolehan mesra' dengan secara umumnya menjaga pasukan pengurusan semasa
