Pertumbuhan luaran (juga dikenali sebagai pertumbuhan anorganik) merujuk kepada pertumbuhan syarikat yang disebabkan oleh penggunaan sumber dan kemampuan luaran dan bukan dari aktiviti perniagaan dalaman. Pertumbuhan luaran adalah alternatif untuk pertumbuhan dalaman (organik). Walau bagaimanapun, pertumbuhan dalaman dan luaran tidak boleh dianggap bertentangan.
Kelebihan utama pertumbuhan luaran berbanding pertumbuhan dalaman adalah yang pertama menyediakan cara yang lebih cepat untuk mengembangkan perniagaan. Walau bagaimanapun, pertumbuhan organik secara meluas dianggap sebagai ukuran prestasi syarikat yang lebih baik daripada pertumbuhan luaran.
Strategi Pertumbuhan Luar
Syarikat boleh mencapai pertumbuhan luaran dengan menggunakan dua kenderaan utama: penggabungan dan pengambilalihan (M&A) dan pakatan strategik Perikatan Strategik Perikatan strategik adalah perjanjian antara syarikat bebas untuk bekerjasama dalam pembuatan, pengembangan, atau penjualan produk dan perkhidmatan. . Perbezaan utama antara keduanya adalah berkaitan dengan pertukaran hak milik. Urus niaga M&A melibatkan pertukaran pemilikan antara syarikat dalam transaksi. Sebaliknya, pakatan strategik membolehkan perniagaan mencapai objektif kolektif mereka sambil kekal sebagai entiti bebas.
1. Penggabungan dan pengambilalihan (M&A)
Penggabungan dan pengambilalihan merujuk kepada urus niaga antara entiti perniagaan yang melibatkan pertukaran pemilikan sepenuhnya. Penggabungan adalah transaksi kewangan di mana dua syarikat bersatu menjadi satu syarikat baru dengan persetujuan lembaga pengarah Lembaga Pengarah Lembaga pengarah pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap syarikat awam diwajibkan untuk memasang dewan pengarah; organisasi bukan untung dan banyak syarikat swasta - walaupun tidak diwajibkan - juga menubuhkan lembaga pengarah. kedua-dua syarikat. Dalam penggabungan, syarikat yang terlibat boleh mewujudkan entiti yang sama sekali baru (dengan nama jenama baru) atau syarikat yang diambil alih boleh menjadi sebahagian daripada syarikat pemerolehan.
Sebaliknya, pemerolehan adalah transaksi kewangan di mana syarikat pemeroleh (penawar) membeli saham pengendali dalam syarikat sasaran. Ia dapat dilakukan dengan persetujuan pihak pengurusan dan pemegang saham syarikat sasaran (pengambilalihan mesra Pengambilalihan Mesra Dalam transaksi M&A, pengambilalihan mesra adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh pemeroleh / penawar dengan persetujuan atau persetujuan pihak pengurusan dan lembaga pengarah pengarah syarikat sasaran.) atau tanpanya (pengambilalihan musuh sasarkan pemegang saham syarikat, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui suara proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah).
Secara amnya, transaksi M&A dapat memberikan manfaat dan peluang pertumbuhan yang besar kepada entiti yang mengambil bahagian. Walaupun begitu, penggabungan dan pengambilalihan biasanya mencabar dari segi integrasi syarikat.
2. Perikatan strategik
Tidak seperti urus niaga M&A, pakatan strategik tidak melibatkan pertukaran pemilikan sepenuhnya antara syarikat yang mengambil bahagian. Sebaliknya, syarikat menggabungkan aset dan sumber daya mereka untuk jangka masa tertentu untuk mencapai tujuan yang telah ditentukan sementara tetap bebas.
Perikatan strategik boleh mengambil satu daripada dua bentuk: pakatan ekuiti dan bukan ekuiti. Perikatan ekuiti dibuat apabila syarikat bebas menjadi rakan kongsi dan menubuhkan entiti baru yang dimiliki bersama oleh rakan kongsi yang mengambil bahagian. Bentuk pakatan ekuiti yang paling biasa adalah usaha sama.
Sebaliknya, pakatan bukan ekuiti dibuat melalui kontrak. Contoh pakatan bukan ekuiti adalah perjanjian francais dan pelesenan, di mana satu syarikat menyediakan produk, perkhidmatan, atau harta intelek kepada syarikat lain sebagai pertukaran dengan bayaran.
Tidak seperti urus niaga M&A, pakatan strategik lebih mudah dilaksanakan dan tidak memerlukan komitmen yang melampau dari pihak yang terlibat. Namun, manfaat dan peluang pertumbuhan pakatan strategik mungkin terbatas, dibandingkan dengan peluang yang mungkin ditawarkan oleh pemerolehan.
Kegunaan Strategi Pertumbuhan Luar
Syarikat boleh menggunakan strategi pertumbuhan luaran untuk mencapai beberapa objektif yang berbeza, seperti yang berikut:
- Dapatkan akses ke pasaran baru
- Meningkatkan kuasa pasaran
- Akses teknologi / jenama baru
- Mempelbagaikan produk atau perkhidmatan
- Meningkatkan kecekapan operasi perniagaan
Pelaksanaan strategi pertumbuhan luaran boleh mencabar kerana beberapa sebab. Sebagai contoh, syarikat yang ingin memperoleh entiti lain mungkin menghadapi tentangan daripada pihak pengurusan atau pemegang saham sasaran.
Di samping itu, pemilihan syarikat sasaran yang berpotensi (jika berlaku penggabungan atau pengambilalihan) adalah proses yang mencabar sendiri, dan melibatkan banyak risiko. Sebagai contoh, syarikat gabungan mungkin menghadapi pertembungan budaya korporat, atau sinergi yang dihasilkan melalui transaksi mungkin tidak mencukupi untuk menghasilkan keuntungan yang dijangkakan hasil penggabungan tersebut.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Joint Venture Joint Venture (JV) Usaha sama (JV) adalah perusahaan komersial di mana dua atau lebih organisasi menggabungkan sumber mereka untuk mendapatkan kelebihan taktikal dan strategik di pasaran. Syarikat sering mengadakan usaha sama untuk meneruskan projek tertentu. JV mungkin merupakan projek baru atau perniagaan teras baru
- Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang berlaku dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting
- Nilai Sekarang Peluang Pertumbuhan (PVGO) Nilai Peluang Pertumbuhan Sekarang (PVGO) Nilai Peluang Pertumbuhan (PVGO) sekarang adalah konsep yang memberikan pendekatan yang berbeza kepada penganalisis terhadap penilaian. Oleh kerana harga di pasaran saham adalah gabungan asas dan jangkaan, kita dapat menguraikan nilai saham menjadi jumlah (1) nilainya dengan anggapan tidak ada pendapatan yang dilaburkan semula dan (2) nilai sekarang
- Jenis Sinergi Jenis Sinergi Sinergi P&A boleh berlaku dari penjimatan kos atau kenaikan pendapatan. Terdapat pelbagai jenis sinergi dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini memberikan contoh. Sinergi adalah sebarang kesan yang meningkatkan nilai firma gabungan di atas nilai gabungan kedua-dua syarikat yang berasingan. Sinergi mungkin timbul dalam transaksi M&A
