Nisbah put-call (PCR) adalah petunjuk yang digunakan oleh pelabur untuk mengukur tinjauan pasaran. Nisbah menggunakan jumlah putaran dan panggilan dalam jangka masa yang ditentukan pada indeks pasaran untuk menentukan sentimen pasaran. Ia juga boleh digunakan untuk sekuriti individu dengan melihat jumlah putaran dan pilihan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset oleh tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa dengan jaminan dalam jangka masa yang ditentukan. PCR yang tinggi menunjukkan sentimen penurunan manakala PCR yang rendah menunjukkan sentimen kenaikan harga.
Ringkasan:
- Nisbah put-call (PCR) adalah petunjuk yang digunakan oleh pelabur untuk mengukur tinjauan pasaran.
- PCR dikira sebagai jumlah putaran dalam jangka masa dividen yang ditentukan oleh jumlah panggilan dalam jangka masa yang sama.
- Nisbah ditafsirkan secara berbeza bergantung pada jenis pelabur.
Formula untuk Nisbah Put-Call
Formula untuk nisbah put-call adalah seperti berikut:
Di mana:
- Put Volume adalah jumlah pilihan put yang dimulakan dalam jangka masa yang ditentukan; dan
- Volume Panggilan adalah bilangan pilihan panggilan yang dimulakan dalam jangka masa yang sama.
Penting untuk diperhatikan bahawa PCR tidak terhad untuk meletakkan jumlah dan jumlah panggilan dalam pengiraannya. Adalah biasa bagi pelabur untuk menggunakan variasi, seperti yang ditunjukkan di bawah:
Di mana:
- Total Put Open Interest adalah jumlah keseluruhan jumlah tertunggak; dan
- Jumlah Minat Panggilan Terbuka adalah jumlah jumlah panggilan tertunggak.
Contoh Nisbah Put-Call
Seorang pelabur ingin menggunakan nisbah put-call sebagai ukuran awal sentimen terhadap sekuriti Awam Sekuriti awam, atau sekuriti yang boleh dipasarkan, adalah pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka atau mudah di pasaran. Sekuriti itu sama ada berdasarkan ekuiti atau hutang. . Keselamatan menunjukkan panggilan dan panggilan berikut yang dimulakan pada hari perdagangan yang paling baru:
Nisbah put-call untuk keselamatan adalah 1,250 / 1,700 = 0,7353 .
Cara Mentafsirkan Nisbah Put-Call
1. Mentafsirkan Nombor
PCR di bawah satu (<1) menunjukkan bahawa pelabur membeli lebih banyak pilihan panggilan daripada meletakkan pilihan dan memberi isyarat bahawa pelabur sedang membuat spekulasi kenaikan harga.
PCR di atas satu (> 1) menunjukkan bahawa pelabur membeli lebih banyak pilihan put daripada pilihan panggilan dan isyarat bahawa pelabur sedang membuat spekulasi penurunan harga ke depan.
Satu PCR pada satu (= 1) menunjukkan bahawa pelabur membeli jumlah pilihan put yang sama seperti pilihan panggilan dan memberi isyarat arah aliran neutral ke depan.
Tidak ada PCR yang dianggap ideal, tetapi PCR di bawah 0.7 biasanya dilihat sebagai sentimen bullish yang kuat sementara PCR di atas 1 biasanya dilihat sebagai sentimen bearish yang kuat.
2. Gaya Pelaburan
Penting untuk diperhatikan bahawa PCR ditafsirkan secara berbeza bergantung pada gaya pelaburan pelabur. Sebagai contoh, pertimbangkan dua gaya pelaburan:
Pelabur kontradiksi Kontrarian Seorang kontrarian adalah individu yang bertindak menentang majoriti. Dari segi pelaburan, pelabur kontrarian adalah seseorang yang berdagang dengan sentimen pasaran yang berlaku. Apabila pasaran membeli, mereka menjual, dan sebaliknya. mungkin menganggap PCR sebagai isyarat kenaikan harga manakala PCR rendah sebagai isyarat penurunan harga.
Pelabur momentum Pelaburan momentum Pelaburan momentum adalah strategi pelaburan yang bertujuan untuk membeli sekuriti yang telah menunjukkan arah aliran harga atau sekuriti penjualan pendek yang mungkin menganggap PCR tinggi sebagai isyarat penurunan manakala PCR rendah sebagai isyarat kenaikan harga.
Oleh itu, PCR bergantung pada gaya pelaburan pelabur, dan, dengan demikian, tidak ada cara yang betul untuk menafsirkan nisbah tersebut.
Nisbah Put-Call di Pasaran
Laman web popular yang digunakan untuk mengesan nisbah put-call di pasaran adalah cboe.com. Cboe menyediakan PCR untuk sejumlah indeks dan produk. Pada 12 Julai 2019, indeks PCR adalah 1,15, dan dana pertukaran wang yang diperdagangkan PCR adalah 1,32.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Bullish and Bearish Bullish dan Bearish Professional dalam kewangan korporat secara berkala merujuk kepada pasaran sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncak, dan pasar lembu dianggap pemulihan 20% dari dasar pasar.
- Bull Put Spread Bull Put Spread Sebuah bull put spread, yang merupakan strategi pilihan, dimanfaatkan oleh seorang investor ketika dia yakin saham yang mendasari akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat
- Momentum Indikator Momentum Indikator Momentum adalah alat yang digunakan oleh peniaga untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai kelajuan atau kadar di mana harga sekuriti berubah. Momentum
- Indeks Kekuatan Relatif (RSI) Indeks Kekuatan Relatif (RSI) Indeks Kekuatan Relatif (RSI) adalah salah satu pengayun momentum yang paling popular dan banyak digunakan. Ia awalnya dikembangkan oleh jurutera mekanikal terkenal yang menjadi penganalisis teknikal, J. Welles Wilder. RSI mengukur kelajuan dan kadar perubahan harga
