Panggilan telanjang adalah sejenis strategi pilihan di mana pelabur menulis (menjual) pilihan panggilan tanpa keselamatan memiliki saham asas. Pelabur mesti mengambil bahagian pendek dari pilihan panggilan untuk memberikan saham sekuriti yang mendasari sekiranya opsyen tersebut dilaksanakan sebelum tarikh tamat Tarikh Luput (Derivatif) Tarikh luput, dalam derivatif, merujuk kepada tarikh di mana opsyen atau kontrak niaga hadapan tamat. Dengan kata lain, tarikh luput adalah hari terakhir.
Bagi pelabur yang menggunakan jalan perdagangan pilihan spekulatif, antara pelaburan yang paling berisiko adalah panggilan telanjang. Terdapat beberapa cara untuk memperoleh keuntungan berdasarkan bagaimana saham bergerak. Pilihan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan kapan saja menyediakan pelbagai strategi untuk pelaburan kerana terdapat banyak cara untuk menggabungkan kedua pilihan pembelian dan penjualan panggilan dan put.
Kontrak opsyen panggilan membolehkan pemiliknya membeli sekuriti asas opsyen pada harga mogok yang dinyatakan sebelumnya Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka tahan pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. sehingga tarikh kontrak tamat.
Ringkasan
- Kontrak opsyen panggilan membolehkan pemegangnya membeli sekuriti pendasar opsyen pada harga mogok yang ditentukan sebelum ini sehingga tarikh kontrak tamat.
- Panggilan telanjang adalah sejenis strategi pilihan di mana pelabur membuat pilihan panggilan tanpa keselamatan memiliki saham yang mendasari.
- Panggilan telanjang, secara semula jadi, bukan strategi perdagangan yang konservatif dan oleh itu hanya boleh digunakan oleh pedagang berpengalaman dengan toleransi risiko tinggi.
Memahami Panggilan Telanjang
Strategi panggilan telanjang sangat berisiko kerana, sekiranya pilihan itu dilaksanakan, pelabur kemudian diminta untuk membeli saham pendasar opsyen pada harga pasaran semasa. Harga saham, secara semula jadi, hadir dengan jumlah maksimum yang tidak terbatas, yang bermaksud bahawa jika pilihan itu dilaksanakan, pelabur akan kehilangan sejumlah besar wang.
Contoh Panggilan Telanjang
Mari lihat contoh panggilan telanjang. Sekiranya saham diperdagangkan pada $ 20, tetapi pelabur tidak percaya saham akan naik lebih tinggi daripada $ 35, dia mungkin menjual pilihan panggilan $ 35 yang telanjang. Untuk contoh ini, kami akan mengatakan bahawa premium yang diterima oleh pelabur untuk pilihan tersebut adalah $ 100
Seorang pelabur menggunakan strategi panggilan telanjang dengan keuntungan maksimum dalam fikiran. Dia yakin harga asas saham tidak akan melebihi jumlah kontrak opsyen dan dengan itu tidak akan dilaksanakan. Sekiranya opsyen tidak digunakan, pelabur menyimpan keseluruhan premium, yang, dalam contoh ini, adalah $ 100.
Sekali lagi, panggilan telanjang sangat berisiko kerana berpotensi kehilangan. Untuk contoh di atas, katakan saham asas pilihan naik ke $ 50, dan pemegang opsyen menggunakan opsyen. Ini bermaksud bahawa pelabur mesti keluar dan membeli 100 saham saham pada harga $ 50, saham yang dia sudah berjaya dijual dengan harga $ 35 per saham.
Jadi, untuk setiap saham, pelabur kehilangan $ 15. $ 15 kali 100 saham = $ 1,500. Tanpa premium $ 100 yang dia terima kerana menjual opsyen, kerugian bersih pelabur adalah $ 1.400 yang besar.
Pada akhirnya, tujuan setiap pelabur adalah menjana wang dari pelaburan mereka. Panggilan telanjang, secara semula jadi, bukan strategi perdagangan yang konservatif dan oleh itu harus digunakan oleh peniaga yang berpengalaman.
Bacaan Berkaitan
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Option Profit / Loss Graph Maker Option Profit / Loss Graph Maker Pembuat grafik untung / rugi pilihan ini membolehkan pengguna menggabungkan hingga sepuluh jenis pilihan dan stok yang mendasari untuk membuat grafik untung / rugi.
- Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata wang, atau komoditi semasa yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang.
- Enam Kemahiran Pedagang Induk Enam Kemahiran Asas Pedagang Induk Hampir semua orang boleh menjadi peniaga, tetapi untuk menjadi salah satu peniaga utama memerlukan lebih banyak daripada modal pelaburan dan saman tiga bahagian. Perlu diingat: ada lautan individu yang ingin bergabung dengan barisan peniaga utama dan membawa pulang wang yang sesuai dengan tajuk itu.
