Volatility skew merujuk kepada alat teknikal yang memaklumkan kepada pelabur mengenai pilihan pengurus dana, sama ada mereka lebih suka menulis pilihan panggilan atau tidak. Faktor-faktor yang mempengaruhi kecenderungan turun naik termasuk sentimen pelabur mengenai pasaran dan hubungan antara penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Undang-undang penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang cekap, kuantiti yang dibekalkan barang yang baik dan kuantiti yang diminta dari itu baik sama antara satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama antara satu sama lain. opsyen yang diberikan di pasaran saham.
Volatility skew diturunkan dengan mengira perbezaan antara turun naik tersirat dalam pilihan wang, pada wang At The Money (ATM) At the money (ATM) menerangkan situasi di mana harga mogok pilihan sama dengan pasaran semasa aset yang mendasari harga. Ini adalah konsep pilihan, dan keluar dari pilihan wang. Perubahan relatif dalam kemeruapan siri pilihan boleh digunakan sebagai strategi oleh peniaga pilihan. Voltility skew juga dikenali sebagai miring menegak.
Voltility skew adalah gambaran grafik dari ciri kontrak opsyen. Walaupun harga mogok dan tarikh matang kontrak opsyen serupa, mereka masih dapat melihat turun naik tersirat yang berbeza yang diberikan kepada mereka.
Ringkasan
- Istilah volatility skew merujuk kepada alat teknikal yang memberitahu pelabur mengenai pilihan pengurus dana, sama ada mereka lebih suka menulis pilihan panggilan.
- Volatility skew didasarkan pada volatilitas pilihan yang tersirat, iaitu tahap turun naik harga sekuriti tertentu, seperti yang diharapkan oleh para pelabur.
- Ia boleh terdiri daripada dua jenis: miring ke depan atau miring terbalik.
Apakah Volatiliti Tersirat (IV)?
Volatilitas tersirat (IV) merujuk kepada tahap turun naik harga sekuriti tertentu seperti yang diharapkan oleh pelabur. Ini pada dasarnya merupakan ramalan yang dapat digunakan oleh para pelabur sebagai metrik semasa membuat keputusan berkaitan pelaburan.
Pelabur boleh menggunakan IV untuk mengetahui turun naik harga sekuriti di masa depan, dan sebagai proksi kepada risiko pasaran yang berkaitan dengan keselamatan tersebut. Apabila pasaran menurun, turun naik tersirat meningkat kerana pelabur menjangkakan harga ekuiti akan menurun pada masa akan datang. Begitu juga, dalam bullish dan Bearish Professional dalam kewangan korporat secara berkala merujuk kepada pasaran sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncak, dan pasar lembu dianggap pemulihan 20% dari dasar pasar. pasaran, pelabur menjangkakan harga akan meningkat dari masa ke masa, yang bermaksud turun naik yang tersirat menurun.
Bagaimana Voltility Skew berfungsi?
Dalam kebanyakan model penetapan harga pilihan Model penetapan harga opsyen Model penetapan harga adalah model matematik yang menggunakan pemboleh ubah tertentu untuk mengira nilai teori suatu pilihan. Nilai teorinya, diandaikan bahawa turun naik tersirat dari dua pilihan yang mempunyai aset pendasar dan tarikh luput yang sama mestilah sama. Kesamaan tidak boleh dipengaruhi oleh perbezaan harga mogok opsyen.
Pada tahun 1980-an, peniaga opsyen menyedari bahawa dalam praktiknya, ketika harga mundur opsyen dinilai rendah, pelabur masih bersedia membayar lebih untuk mereka. Ini menyiratkan bahawa persepsi para pelabur sedemikian rupa sehingga perlindungan turun lebih berharga bagi para pelabur daripada turun naik harga, memandangkan mereka mengaitkan lebih banyak turun naik terhadap turun naik harga.
Di pasaran ekuiti, pengurus wang biasanya lebih suka menulis pilihan panggilan berbanding dengan pilihan meletakkan. Langkah menjauh dari harga mogok inilah yang menyebabkan kecenderungan turun naik.
Perwakilan grafik kemiringan volatilitas menunjukkan turun naik tersirat dari pilihan tertentu dari sekumpulan pilihan tertentu. Apabila lengkung grafik seimbang, ia dikenali sebagai senyuman turun naik, dan apabila lengkung ditimbang ke sisi tertentu, ia dikenali sebagai senyuman turun naik.
Apakah Skew terbalik?
Dalam keadaan di mana volatilitas tersirat pada pemogokan pilihan yang lebih rendah lebih tinggi, jenis kemiringan yang diperhatikan dikenali sebagai kemiringan terbalik. Ia paling sering diperhatikan dalam pilihan jangka panjang atau pilihan indeks. Kecenderungan terbalik biasanya berlaku apabila pelabur membeli pilihan untuk mengimbangi risiko yang berkaitan dengan keselamatan kerana mereka merasakan kebimbangan pasaran.
Apa itu Kemahiran Maju?
Dalam keadaan di mana nilai turun naik tersirat pada pilihan yang lebih tinggi meningkat, jenis miring yang diperhatikan dikenali sebagai miring ke depan. Ini biasanya diperhatikan di pasaran komoditi kerana ketidakseimbangan permintaan-penawaran dapat mendorong harga naik atau turun. Komoditi, seperti barang pertanian dan minyak, paling sering dikaitkan dengan miring ke depan.
Sumber tambahan
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Market Breadth Market Breadth Market luasnya merujuk kepada sekumpulan petunjuk teknikal yang menilai kemajuan dan penurunan harga indeks saham tertentu. Luas pasaran mewakili
- Harga Strike Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang opsi panggilan atau opsi meletakkan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok.
- Volatility Arbitrage Volatility Arbitrage Volatility arbitrage merujuk kepada sejenis strategi arbitraj statistik yang dilaksanakan dalam perdagangan opsyen. Ia menjana keuntungan dari perbezaannya
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
