Risiko Transaksi adalah pendedahan kepada faktor-faktor ketidakpastian yang dapat mempengaruhi jangkaan pulangan dari transaksi atau transaksi Transaksi & Sumber Transaksi dan panduan untuk memahami transaksi dan transaksi dalam perbankan pelaburan, pembangunan korporat, dan bidang kewangan korporat lain. Muat turun templat, baca contoh dan ketahui bagaimana perjanjian disusun. Perjanjian tanpa pendedahan, perjanjian pembelian saham, pembelian aset, dan lebih banyak sumber M&A. Ini termasuk tetapi tidak terbatas pada risiko pertukaran asing, komoditi, dan risiko waktu. Ini pada dasarnya merangkumi semua peristiwa negatif yang dapat mencegah kesepakatan daripada berlaku.Urus niaga yang mempunyai risiko transaksi tinggi biasanya memerlukan jangkaan pulangan yang diharapkan lebih tinggi Jangkaan pulangan pelaburan yang diharapkan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada para pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. , oleh itu, adalah mustahak untuk mempertimbangkan risiko tersebut ketika menilai prospek pelaburan Penilaian Penilaian merujuk kepada proses menentukan nilai sekarang syarikat atau aset. Ia boleh dilakukan dengan menggunakan sebilangan teknik. Penganalisis yang mahu. Dalam beberapa keadaan, risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan dari kesepakatan akibat kemungkinan hasil negatif yang berkaitan dengan transaksi tersebut.Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. , oleh itu, adalah mustahak untuk mempertimbangkan risiko tersebut ketika menilai prospek pelaburan Penilaian Penilaian merujuk kepada proses menentukan nilai sekarang syarikat atau aset. Ia boleh dilakukan dengan menggunakan sebilangan teknik. Penganalisis yang mahu. Dalam beberapa keadaan, risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan dari kesepakatan akibat kemungkinan hasil negatif yang berkaitan dengan transaksi tersebut.Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. , oleh itu, adalah mustahak untuk mempertimbangkan risiko tersebut ketika menilai prospek pelaburan Penilaian Penilaian merujuk kepada proses menentukan nilai sekarang syarikat atau aset. Ia boleh dilakukan dengan menggunakan sebilangan teknik. Penganalisis yang mahu. Dalam beberapa keadaan, risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan dari kesepakatan akibat kemungkinan hasil negatif yang berkaitan dengan transaksi tersebut.risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan daripada diselesaikan kerana hasil yang berpotensi negatif yang berkaitan dengan transaksi tersebut.risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan daripada diselesaikan kerana hasil yang berpotensi negatif yang berkaitan dengan transaksi tersebut.
Risiko Transaksi Biasa
Beberapa risiko transaksi yang paling biasa yang boleh mempengaruhi urus niaga atau nilai transaksi termasuk yang berikut:
# 1. Risiko Pertukaran Asing
Risiko pertukaran asing adalah turun naik tukaran asing yang tidak dijangka Keuntungan / Kerugian Pertukaran Asing Keuntungan / kerugian tukaran mata wang asing berlaku apabila seseorang menjual barang dan perkhidmatan dalam mata wang asing. Nilai mata wang asing, apabila ditukar menjadi mata wang tempatan penjual, akan berbeza-beza bergantung pada kadar pertukaran yang berlaku. Sekiranya nilai mata wang meningkat selepas penukaran, penjual akan memperoleh keuntungan dalam mata wang asing. yang boleh mempengaruhi nilai transaksi yang diharapkan. Risiko ini sangat penting untuk dipertimbangkan untuk transaksi atau perjanjian rentas sempadan dengan negara-negara yang mempunyai turun naik mata wang yang agak tinggi. Risiko Pertukaran Asing juga disebut pendedahan ekonomi. Pendedahan Ekonomi Pendedahan ekonomi, juga kadang-kadang disebut pendedahan operasi,adalah ukuran perubahan nilai kini bersih (NPV) syarikat akibat turun naik aliran tunai yang disebabkan oleh perubahan kadar pertukaran asing (FX). Pendedahan ini tidak dapat dikurangkan dengan mudah kerana berkaitan dengan
# 2. Risiko Komoditi
Sama seperti pertukaran asing, komoditi komoditi adalah kelas aset lain seperti saham dan bon. Namun, mereka berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, yang meliputi kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada asasnya, komoditi adalah risiko bahan mentah mempertimbangkan turun naik harga komoditi yang tidak dijangka. Walaupun turun naik komoditi mempengaruhi semua sektor, ini adalah pertimbangan utama dalam Minyak & Gas Primer Minyak & Gas Industri minyak & gas, juga dikenal sebagai sektor tenaga, berkaitan dengan proses eksplorasi, pengembangan, dan penyempurnaan minyak mentah dan semula jadi gas. It and Mining Industry Mining Primer Industri perlombongan terlibat dengan pengekstrakan mineral berharga dan bahan geologi lain.Bahan-bahan yang diekstrak diubah menjadi bentuk mineral yang memberi manfaat ekonomi kepada calon atau pelombong. Kegiatan khas dalam industri perlombongan merangkumi sektor pengeluaran logam.
# 3. Risiko Kadar Faedah
Risiko kadar faedah Risiko kadar faedah Risiko kadar faedah adalah kebarangkalian penurunan nilai aset yang disebabkan oleh turun naik kadar faedah yang tidak dijangka. Risiko kadar faedah kebanyakannya dikaitkan dengan aset berpendapatan tetap (contohnya, bon) dan bukan dengan pelaburan ekuiti. mengkaji bagaimana turun naik kadar faedah dapat mempengaruhi nilai transaksi. Bergantung pada perubahan kadar, risiko ini dapat mempengaruhi kemampuan pihak pembelian untuk meningkatkan Proses Peningkatan Modal yang diperlukan Artikel ini bertujuan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses penambahan modal berfungsi dan berlaku di industri saat ini . Untuk maklumat lebih lanjut mengenai pengumpulan modal dan pelbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penaja jamin, sila lihat gambaran keseluruhan pengunderaitan kami.untuk urus niaga dan boleh memberi kesan kepada obligasi hutang pihak penjual. Bagi syarikat yang melakukan perjanjian perjanjian hutang Perjanjian hutang Perjanjian hutang adalah sekatan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (pemiutang, pemegang hutang, pelabur) untuk meminjamkan tindakan peminjam (penghutang). dengan institusi kewangan, turun naik kadar faedah dapat mempengaruhi kemampuan syarikat untuk memenuhi kewajibannya yang ditetapkan dalam perjanjian.
# 4. Risiko Masa
Apabila keadaan pasaran dan syarikat berubah seiring dengan waktu, ada kemungkinan yang lebih tinggi bahawa syarat perjanjian transaksi awal akan menjadi tidak menguntungkan apabila proses perundingan dilanjutkan. Akibatnya, kesepakatan dapat dicapai kerana keadaan yang baik tidak lagi berlaku untuk kedua-dua pihak urus niaga. Semakin lama kesepakatan diselesaikan, semakin lama transaksi terdedah kepada risiko lain.
# 5. Risiko Rakan Kongsi
Semasa melakukan urus niaga, terdapat risiko bahawa pihak tidak akan menyelesaikan kewajiban kontrak mereka yang disepakati dalam transaksi. Dalam keadaan di mana rakan niaga ingkar terhadap kewajipan kontraknya, ini sering disebabkan oleh kesan risiko transaksi yang dinyatakan sebelumnya.
Bagaimana anda Menguruskan Risiko Transaksi?
Untuk mengurangkan kesan risiko transaksi, beberapa langkah berjaga-jaga yang dapat dilakukan oleh setiap pihak dalam perjanjian tersebut merangkumi teknik mitigasi berikut. Kaedah ini digunakan untuk pengurusan risiko transaksi sering dimasukkan dalam klausa kontrak transaksi atau dalam proses transaksi.
Lindung Nilai
Syarikat akan terlibat dalam pengaturan lindung nilai Hedging Arrangement Lindung nilai Lindung nilai merujuk pada pelaburan yang bertujuan untuk mengurangkan tahap risiko masa depan sekiranya terjadi pergerakan harga aset yang merugikan. Lindung Nilai menyediakan sejenis perlindungan insurans untuk melindungi daripada kerugian daripada pelaburan. untuk mengurangkan tahap risiko yang berpotensi dari pergerakan harga pelbagai aset. Lindung Nilai memberi perlindungan kepada syarikat daripada perubahan buruk terhadap harga aset yang boleh memberi kesan negatif terhadap pelaburan. Dalam konteks urus niaga, syarikat sering akan menyelesaikan pengaturan lindung nilai untuk mengurangkan kesan Risiko Pertukaran Asing dan Komoditi yang berkaitan dengan perjanjian tersebut. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai Lindung Nilai yang khusus untuk konteks pendedahan pertukaran mata wang asing, lihat artikel berjudul "Pendedahan Ekonomi". Pendedahan Ekonomi Pendedahan ekonomi,juga kadang-kadang disebut pendedahan operasi, adalah ukuran perubahan nilai kini bersih (NPV) syarikat sebagai akibat turun naiknya aliran tunai yang disebabkan oleh perubahan kadar pertukaran asing (FX). Pendedahan ini tidak dapat dikurangkan dengan mudah kerana berkaitan dengan
Pembiayaan Semula
Dalam persekitaran kadar faedah yang berubah-ubah, syarikat sering melihat untuk membiayai semula hutang mereka Pembiayaan Semula Hutang Pembiayaan semula hutang adalah penggantian hutang yang ada dengan hutang lain dengan syarat dan / atau syarat yang lebih baik. Dengan kata lain, pembiayaan semula hutang merujuk kepada penggantian hutang yang ada dengan hutang baru. apabila kadar faedah menurun. Pembiayaan semula hutang membolehkan syarikat mengurangkan obligasi hutang mereka dan meminjam dengan kadar yang lebih menarik. Untuk memastikan bahawa pihak memenuhi syarat untuk melakukan pembiayaan semula, pihak yang meminjam dapat memasukkan klausa rundingan ulang dalam kontrak mereka yang memungkinkan penyesuaian pembiayaan semula apabila terdapat perubahan suku bunga yang ketara.
Ketekunan wajar
Untuk mengurangkan kemungkinan pihak lawan membayar kewajiban kontrak mereka, pihak-pihak akan menjalani uji tuntas yang ekstensif. Ketekunan wajar. Ketekunan wajar adalah proses pengesahan, penyiasatan, atau audit kemungkinan perjanjian atau peluang pelaburan untuk mengesahkan semua fakta dan maklumat kewangan yang relevan, dan untuk mengesahkan apa-apa perkara lain yang dibangkitkan semasa perjanjian M&A atau proses pelaburan. Ketekunan wajar diselesaikan sebelum perjanjian ditutup. proses untuk menilai pelbagai komponen transaksi sebelum membuat perjanjian. Dalam keadaan di mana rakan niaga mempunyai risiko kegagalan bayar yang lebih tinggi, pihak pembelian boleh meletakkan premium risiko lalai Premium Risiko Lalai Premium risiko lalai adalah perbezaan antara kadar faedah instrumen hutang dan kadar bebas risiko.Premium risiko lalai wujud untuk memberi ganti rugi kepada pelabur atas kemungkinan entiti gagal bayar hutang mereka. ke dalam perjanjian transaksi untuk mewujudkan insentif untuk mengambil lebih banyak risiko.
Termasuk Risiko dalam Model Kewangan
Apabila memasukkan andaian dalam model kewangan, penganalisis akan sering memasukkan ramalan untuk harga komoditi, kadar faedah, dan faktor lain yang berkaitan dengan risiko transaksi. Dengan memasukkan andaian ini, membolehkan para penganalisis memberikan pertimbangan yang komprehensif dalam model mereka, yang dapat menghasilkan keputusan pelaburan yang lebih baik. Untuk mempertimbangkan keuntungan pelaburan dalam kedua-dua skenario terbaik dan terburuk Analisis Skenario Analisis senario adalah teknik yang digunakan untuk menganalisis keputusan dengan membuat spekulasi pelbagai kemungkinan hasil dalam pelaburan kewangan. Dalam pemodelan kewangan, ini, penganalisis dapat menyesuaikan harga dalam situasi ini mengikut bagaimana mereka mengharapkan keadaan pasaran.
Sekiranya anda berminat untuk mempelajari lebih lanjut mengenai memasukkan pelbagai andaian harga ke dalam model kewangan anda, lihat kursus analisis senario dan kepekaan kami.
Sumber tambahan
Institut Kewangan Korporat adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ® FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Risiko transaksi adalah risiko biasa untuk Model M&A yang mana anda dapat mengetahui lebih lanjut mengenai Kursus Penggabungan & Perolehan (M&A). Berikut adalah beberapa sumber Kewangan tambahan untuk anda ketahui lebih lanjut:
- Risiko Risiko Dalam kewangan, risiko adalah kebarangkalian hasil sebenar akan berbeza dengan hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Aset Modal (CAPM), risiko ditakrifkan sebagai turun naik pulangan. Konsep "risiko dan pulangan" adalah bahawa aset berisiko harus mempunyai pulangan yang diharapkan lebih tinggi untuk mengimbangi pelabur atas turun naik dan risiko yang lebih tinggi.
- Risiko Faedah Risiko Kadar Faedah Risiko kadar faedah adalah kebarangkalian penurunan nilai aset yang disebabkan oleh turun naik kadar faedah yang tidak dijangka. Risiko kadar faedah kebanyakannya dikaitkan dengan aset berpendapatan tetap (contohnya, bon) dan bukan dengan pelaburan ekuiti.
- Proses M&A Perolehan Penggabungan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi
- Kursus Pemodelan LBO
