Pembiayaan projek adalah pembiayaan jangka panjang pelaburan modal bebas, yang merupakan projek dengan aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (juga disebut sebagai penyata aliran tunai) adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan utama yang melaporkan tunai dihasilkan dan dibelanjakan dalam jangka masa tertentu (misalnya, sebulan, suku, atau tahun). Penyata aliran tunai bertindak sebagai penghubung antara penyata pendapatan dan kunci kira-kira dan aset Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan. Contohnya merangkumi harta tanah, loji, dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara-perkara seperti harta intelek yang dapat dikenal pasti dengan jelas.Pembiayaan projek harta tanah adalah contoh klasik. Contoh lain pembiayaan projek termasuk perlombongan, minyak dan gas, dan bangunan dan pembinaan.
Aliran tunai pembiayaan projek harta tanah harus mencukupi untuk menampung perbelanjaan operasi dan membiayai keperluan pembayaran balik pembiayaan. Lazimnya, pembiayaan terdiri daripada hutang Senior dan Subordinat Utang Untuk memahami hutang senior dan subordinat, kita mesti mengkaji semula timbunan modal terlebih dahulu. Tumpukan modal meletakkan keutamaan sumber pembiayaan yang berbeza. Hutang kanan dan bawahan merujuk kepada kedudukan mereka dalam timbunan modal syarikat. Sekiranya berlaku pembubaran, hutang kanan dibayar terlebih dahulu dan ekuiti sepadan dengan jangka hayat aset.
Kewangan Projek Harta Tanah vs Kewangan Korporat
Apabila syarikat korporat Sebuah syarikat adalah entiti undang-undang yang dibuat oleh individu, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk keuntungan. Syarikat dibenarkan untuk membuat kontrak, menuntut dan disaman, memiliki aset, membayar cukai persekutuan dan negeri, dan meminjam wang dari institusi kewangan. mengambil pelaburan baru, ia dapat menggunakan aliran tunai dari aktiviti operasi lain untuk membiayai projek baru. Ia juga dapat menggunakan nilai kredit amnya untuk meminjam wang dan membiayai projek tersebut. Syarikat juga mungkin mengeluarkan ekuiti dengan jangka masa yang tidak tentu. Dalam pembiayaan projek harta tanah, ekuiti yang digunakan untuk membiayai projek tersebut biasanya dibayar pada akhir jangka masa tertentu.
Stack Modal dalam Kewangan Projek Harta Tanah
Ketika membiayai pembiayaan projek harta tanah, timbunan modal merangkumi beberapa pertimbangan, seperti berikut:
- Menggunakan pinjaman pembinaan untuk pembiayaan
- Keselamatan dan keutamaan untuk pelbagai pemberi pinjaman di timbunan modal
- Jangka masa yang sesuai dengan jangka masa yang diperlukan untuk membangun dan menjual projek
- Tukar antara kadar faedah tetap dan terapung
- Harga sekitar ekuiti
Tumpukan modal, yang terdiri daripada semua jenis pembiayaan yang boleh digunakan, biasanya terdiri daripada yang berikut:
- Hutang senior
- Hutang subordinat
- Ekuiti
Hutang senior adalah modal yang paling dijamin, sementara ekuiti adalah yang paling berisiko daripada ketiga-tiga.
Terma dan Definisi Industri Kewangan Projek Harta Tanah
Untuk membina model kewangan, kita perlu memahami syarat dan definisi penting yang sering digunakan dalam kewangan projek harta tanah:
- Pinjaman ke nilai (LTV) : Jumlah pembiayaan hutang yang akan diberikan oleh pemberi pinjaman sebagai peratusan dari nilai pasaran harta tanah.
- Pinjaman ke kos (LTC) : Jumlah pembiayaan hutang yang akan diberikan oleh pemberi pinjaman sebagai peratusan dari kos pembangunan.
- Pendapatan operasi bersih (NOI) : Hasil sewa kasar ditolak perbelanjaan operasi (cukai harta tanah, insurans, penyelenggaraan, dll.).
- Kadar had: NOI dibahagi dengan nilai harta tanah, dinyatakan sebagai peratusan.
- Tempoh pelunasan : Bilangan tempoh (bulan atau tahun) pembayaran pokok pinjaman perlu diselesaikan.
- Jangka masa : Tempoh jangka masa faedah pinjaman gadai janji dipersetujui.
- Rakan umum (GP) : Pemilik perkongsian dengan liabiliti tanpa had - biasanya pengurus yang mengambil bahagian secara aktif dalam operasi.
- Rakan terhad (LP) : Pelabur pasif yang mempunyai kemampuan terhad, berdasarkan jumlah yang mereka laburkan dalam projek tersebut.
- Pinjaman tanah : Pembiayaan digunakan untuk memperoleh sebidang tanah tanpa NOI. Nilai jangka panjang akan jauh lebih rendah daripada harta yang menghasilkan pendapatan.
- Nisbah ruang lantai (FSR) : Digunakan untuk menentukan ukuran bangunan dan mengawal kepadatan pembangunan di sebidang tanah.
- Kawasan bangunan kasar (GBA) : Jumlah semua ruang bangunan dari dinding ke dinding.
- Kawasan leasing kasar (GLA) : Jumlah semua tempat tinggal yang tertutup.
- Kawasan tapak kasar : Ukuran dua dimensi laman web, berdasarkan garis harta tanahnya .
- Potongan : Sebahagian dari kawasan tapak kasar yang tidak dapat dibina, seperti kawasan akses awam, jalan raya, lorong, dll.
- Kawasan laman web bersih : Kawasan tapak kasar, ditolak potongan.
- Max GBA : Kawasan bangunan kasar, dikira berdasarkan FSR.
- Pembinaan GBA : Kawasan bangunan kasar, berdasarkan rancangan pembinaan.
- Kawasan jual : Kawasan bangunan kasar berdasarkan pembinaan, ditolak semua ruang biasa atau kawasan lain yang tidak boleh dijual.
Kewangan Projek Harta Tanah - Garis Masa Pembangunan
Memahami proses dan garis masa pembangunan membantu kita mendapatkan peta yang jelas semasa membina model kewangan projek harta tanah. Terdapat beberapa peringkat dalam projek pembangunan harta tanah:
Jenis pembiayaan yang berbeza digunakan pada setiap peringkat kitaran hidup pembiayaan projek harta tanah. Sebagai contoh, syarikat boleh menggunakan ekuiti untuk membiayai sumber urus niaga. Ini kerana terdapat risiko tinggi pada peringkat awal projek dan, oleh itu, mungkin sukar untuk mendapatkan pinjaman bank. Pada peringkat kemudian, seperti rezoning dan pra-pembangunan, projek biasanya dibiayai dengan pinjaman dan ekuiti.
Kewangan Projek Harta Tanah - Model & Penilaian Kewangan
Di bawah ini adalah tangkapan skrin dari Kursus Pemodelan Kewangan Real Estate Kewangan, di mana anda boleh belajar bagaimana membina model pembangunan dari awal di Excel. Arahan langkah demi langkah.
Lebih Banyak Sumber
Kami harap anda seronok membaca panduan Kewangan untuk membiayai projek harta tanah. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk membantu anda memajukan kerjaya, lihat sumber Kewangan tambahan di bawah:
- Ketekunan wajar dalam Kewangan Projek Ketekunan wajar dalam Pembiayaan Projek Ketekunan wajar dalam kewangan projek melibatkan mengurus dan mengkaji aspek-aspek yang berkaitan dengan perjanjian. Ketekunan wajar yang betul memastikan tidak ada kejutan yang timbul mengenai transaksi kewangan. Proses ini melibatkan pemeriksaan menyeluruh mengenai transaksi dan penyediaan nota penilaian kredit.
- Amalan Terbaik Pemodelan Kewangan Amalan Terbaik Pemodelan Kewangan Artikel ini adalah untuk memberi maklumat pembaca mengenai amalan terbaik pemodelan kewangan dan panduan langkah demi langkah yang mudah diikuti untuk membina model kewangan.
- Templat Belanjawan Projek Templat Belanjawan Projek Templat belanjawan projek ini menyediakan anda alat untuk meringkaskan anggaran kos untuk projek. Anggaran Projek adalah alat yang digunakan oleh pengurus projek untuk menganggarkan jumlah kos projek. Templat Belanjawan Projek merangkumi anggaran terperinci mengenai semua kos yang mungkin akan dikeluarkan sebelum projek selesai
- Usaha Sama Harta Tanah Usaha Sama Harta Tanah Usaha Sama Harta Tanah (JV) memainkan peranan penting dalam pembangunan dan pembiayaan kebanyakan projek harta tanah yang besar. Usaha sama adalah pengaturan
