EPS yang dinormalisasi merujuk kepada penyesuaian yang dibuat pada penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. untuk mencerminkan kitaran ekonomi, serta penyesuaian yang merangkumi penghapusan perbelanjaan yang tidak biasa atau sekali sahaja yang tidak mencerminkan operasi biasa syarikat. EPS yang dinormalisasi bertujuan untuk menunjukkan gambaran yang tepat mengenai kedudukan kewangan sebenar syarikat,dan pendapatan Pendapatan Tersimpan Formula Pendapatan Tersimpan mewakili semua pendapatan bersih terkumpul yang dijelaskan oleh semua dividen yang dibayar kepada pemegang saham. Pendapatan yang Ditahan adalah sebahagian daripada ekuiti pada kunci kira-kira dan mewakili bahagian keuntungan perniagaan yang tidak diagihkan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi sebaliknya dikhaskan untuk pelaburan semula dirujuk semasa penjualan perniagaan. Mereka menghilangkan turun naik dan memberikan anggaran pendapatan yang biasanya dihasilkan oleh syarikat pada tahun biasa.Mereka menghilangkan turun naik dan memberikan anggaran pendapatan yang biasanya dihasilkan oleh syarikat pada tahun biasa.Mereka menghilangkan turun naik dan memberikan anggaran pendapatan yang biasanya dihasilkan oleh syarikat pada tahun biasa.
Pendapatan normal disusun dengan mengambil kira maklumat dari penyata pendapatan tahun-tahun sebelumnya. Apabila pendapatan normal dinaikkan, ini menunjukkan bahawa syarikat biasanya menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi walaupun ekonomi mengalami kitaran naik dan turun.
Biasanya, penyesuaian dibuat pada penyata pendapatan yang akan ditunjukkan kepada bakal pembeli syarikat. Pembeli biasanya ingin melihat pendapatan purata syarikat, kerana pendapatan hanya untuk satu tempoh mungkin tidak menggambarkan prestasi sebenar syarikat.
Kaedah Menganggar EPS Normalisasi
Pendekatan untuk menormalkan pendapatan syarikat termasuk:
Pendapatan purata dolar dalam tempoh sebelumnya
Ini adalah salah satu kaedah termudah untuk mengira EPS yang dinormalisasi kerana hanya mempertimbangkan pendapatan purata dolar semasa kitaran ekonomi tertentu. Sebaik-baiknya, firma harus mengambil pendapatan rata-rata untuk keseluruhan kitaran ekonomi di mana ia mengalami kenaikan yang mempengaruhi pendapatan. Kitaran Ekonomi Kitaran Perniagaan Kitaran perniagaan adalah kitaran turun naik dalam Produk Domestik Kasar (KDNK) di sekitar kadar pertumbuhan semula jadi jangka panjangnya. Ia menjelaskan pengembangan dan penguncupan aktiviti ekonomi yang dialami oleh ekonomi dari masa ke masa. boleh berkisar antara 5 hingga 10 tahun.
Kaedah ini sangat sesuai untuk syarikat yang tidak berubah saiznya dalam tempoh tersebut. Bagi syarikat yang telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa dalam jangka masa tersebut, kaedah perolehan dolar rata-rata cenderung menghasilkan hasil yang miring.
Rata-rata pulangan pelaburan syarikat dalam tempoh sebelumnya
Kaedah ini menganggarkan penghasilan normal menggunakan pendapatan berskala daripada pendapatan dolar rata-rata, seperti yang berlaku pada kaedah pertama. Syarikat yang berkembang baik dari segi ukuran dan pendapatan Hasil Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. sepanjang keseluruhan kitaran ekonomi boleh menggunakan kaedah ini untuk menyesuaikan penyata pendapatan untuk pendapatan normal.
Sebagai contoh, anggap bahawa syarikat telah mengembalikan hasil purata 10% selama keseluruhan kitaran ekonomi selama lapan tahun. Sekiranya syarikat telah melabur $ 900 juta pada tahun semasa, pendapatan normal syarikat akan menjadi $ 90 juta.
Langkah Mengira Pendapatan Normalisasi
Semasa mengira pendapatan normal, penganalisis menggunakan maklumat dari penyata pendapatan syarikat dalam tempoh tertentu. Berikut adalah langkah asas yang digunakan syarikat untuk mengira pendapatan normal:
- Kenal pasti kitaran ekonomi ketika syarikat mengalami naik turun. Tempoh ini dicirikan oleh peralihan pendapatan yang besar sepanjang keseluruhan kitaran. Kitaran ekonomi biasa berkisar antara 5 hingga 10 tahun, bergantung pada syarikat dan industri.
- Dapatkan penyata pendapatan untuk setiap tempoh yang termasuk dalam kitaran. Sekiranya firma tersebut mengenal pasti bahawa perniagaan itu terjejas oleh pergeseran pendapatan untuk jangka masa tujuh tahun, ia harus mengumpulkan semua penyata pendapatan untuk tempoh tersebut, yang akan menjadi asas pengiraan.
- Setelah syarikat mengumpulkan penyata pendapatan yang diperlukan, syarikat tersebut harus mengenal pasti keuntungan bersih untuk setiap tempoh tersebut. Sebaiknya, terdapat tujuh keuntungan bersih selama tujuh tahun kitaran ekonomi. Sebagai contoh, anggap bahawa keuntungan bersih selama tujuh tahun adalah $ 100,000, $ 120,000, $ 80,000, $ 90,000, $ 120,000, $ 150,000 dan $ 160,000.
- Jumlahkan semua keuntungan bersih untuk keseluruhan kitaran untuk mendapatkan pendapatan bersih terkumpul. Dalam kes ini, keuntungan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. ialah $ 820,000.
- Bahagikan keuntungan terkumpul dengan bilangan tahun dalam kitaran. Dalam kes ini, kita membahagikan $ 820,000 dengan tujuh tahun untuk mendapatkan keuntungan purata untuk tempoh tersebut. Purata keuntungan adalah $ 117,142.86. Ini bermaksud bahawa pendapatan normal bagi tahun kewangan biasa ialah $ 117,142.86.
Jenis Pendapatan Normalisasi
Berikut adalah jenis perbelanjaan dan keuntungan utama yang memerlukan penyesuaian semasa mengira pendapatan normal:
Keuntungan atau kerugian yang tidak berulang
Syarikat sering menanggung kos tidak berulang tertentu yang bukan merupakan sebahagian daripada perbelanjaan harian. Perbelanjaan ini merangkumi kos tuntutan, aset bukan operasi, kos susut nilai aset Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah susut nilai yang paling biasa merangkumi keseimbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan digit jumlah tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. , dan lain-lain Apabila perbelanjaan merangkumi sebahagian besar kos tahunan syarikat, ia mungkin mengalami penurunan ketara dalam pendapatan tahunannya kerana perbelanjaan yang tidak berulang.
Juga, perniagaan mungkin mengalami keuntungan besar dalam tahun kewangan kerana keuntungan sekali seperti penjualan aset syarikat, pampasan dari tuntutan mahkamah, dan lain-lain. Keuntungan jangka pendek tidak menunjukkan prestasi syarikat pada masa hadapan. Semasa menganalisis syarikat atau membuat pembeli berpotensi, keuntungan atau kerugian jangka pendek ini perlu dihilangkan untuk menggambarkan status kewangan sebenar syarikat.
Perbelanjaan budi bicara
Perbelanjaan budi bicara adalah kos yang berkaitan dengan aktiviti yang tidak berkaitan langsung dengan prosedur operasi biasa perniagaan. Perniagaan tidak memerlukan kos untuk beroperasi. Kos dapat dihentikan, dan perniagaan akan terus beroperasi tanpa gangguan.
Contoh perbelanjaan mengikut budi bicara merangkumi penyewaan kereta, rumah percutian, bonus eksekutif, langganan majalah, caj persidangan, dan lain-lain. Kos mesti disesuaikan dengan tepat supaya calon pembeli tidak menganggap bahawa perbelanjaan tersebut adalah sebahagian daripada kos operasi syarikat.
Contoh Pendapatan Normalisasi
Andaikan bahawa pengasas ABC Inc. sedang mempertimbangkan untuk menjual perniagaan tersebut kepada pembeli yang berminat. Pembeli berminat untuk mendapatkan penyata terkini untuk syarikat mengetahui kedudukan kewangan syarikat. Menurut penyata pendapatan syarikat untuk tahun sebelumnya, syarikat memperoleh EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA menumpukan pada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh $ 7 juta, penurunan $ 2 juta dari tahun sebelumnya.
Penganalisis syarikat menyatakan bahawa syarikat itu menanggung kos tertentu yang bukan merupakan sebahagian daripada aktiviti operasi perniagaan. Perbelanjaan tersebut merangkumi tuntutan mahkamah bernilai $ 2.3 juta yang dibayar syarikat kepada pelanggan. Syarikat itu juga membayar bonus kepada eksekutif tertinggi berjumlah $ 1.7 juta.
Semasa menormalkan pendapatan untuk tahun ini, syarikat perlu mengeluarkan dua kos utama kerana kos tersebut adalah satu kali. Ini bermaksud bahawa EBITDA untuk tahun ini akan meningkat sebanyak $ 4 juta ($ 2.3 juta + $ 1.7 juta). Selepas normalisasi, pendapatan untuk tahun ini akan menjadi $ 11 juta.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan.
- Earnings Season Earnings Season Earnings musim adalah masa di mana syarikat yang diperdagangkan secara terbuka mengumumkan hasil kewangan mereka di pasaran. Masa berlaku pada setiap akhir suku tahun, iaitu empat kali dalam setahun untuk syarikat AS. Syarikat-syarikat di wilayah lain mempunyai jangka waktu pelaporan yang berbeza, seperti Eropah, di mana syarikat melaporkan setiap tahun.
- Perolehan Proforma per Saham Pendapatan sesaham Proforma (EPS) Pendapatan sesaham Proforma (EPS) dikira untuk menyesuaikan dengan kesan penggabungan & pengambilalihan. Panduan untuk mengira pendapatan proforma, contoh, formula
- Saham Purata Tertimbang Saham Purata Timbang Tertunggak Saham tertunggak Purata berwajaran tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah menyesuaikan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan. Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan sesaham (EPS) pada penyata kewangan syarikat
