Satu sindiket ekuiti merujuk kepada sekumpulan pelabur yang berkumpul untuk menentukan harga dan menjual IPO baru Penawaran Awal Permulaan (IPO) Tawaran Awam Permulaan (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh syarikat kepada orang ramai. Sebelum IPO, syarikat dianggap sebagai syarikat swasta, biasanya dengan sebilangan kecil pelabur (pengasas, rakan, keluarga, dan pelabur perniagaan seperti kapitalis teroka atau pelabur malaikat). Ketahui apa itu IPO kepada orang ramai. Sindiket ini mengambil pelbagai pertimbangan seperti risiko risiko lalai Premium premium risiko lalai adalah perbezaan antara kadar faedah instrumen hutang dan kadar bebas risiko. Premium risiko lalai wujud untuk memberi ganti rugi kepada pelabur atas kemungkinan entiti gagal bayar hutang mereka.dan status kewangan syarikat semasa memutuskan harga IPO terapung. Sindiket ekuiti umumnya terbentuk apabila terbitan saham terlalu besar untuk diuruskan oleh satu syarikat. Oleh itu, menggabungkan usaha beberapa syarikat membantu menjual penawaran saham baru dengan cepat dan lengkap.
Sindiket ekuiti diketuai oleh penaja jamin utama yang bertanggungjawab untuk mengarahkan penawaran saham awam awal. Anggota khas sindiket ekuiti adalah eksekutif kanan bank pelaburan Senarai Bank Pelaburan Teratas dari 100 bank pelaburan teratas di dunia disusun mengikut abjad. Bank pelaburan teratas dalam senarai tersebut ialah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Keuntungan ahli dari penyebaran pengunderaitan. Ini adalah perbezaan harga antara harga yang dibayar kepada penerbit dan harga jualan awam.
Bagaimana Sindiket Ekuiti Berfungsi
Oleh kerana anggota sindiket ekuiti komited untuk menjual semua saham yang ditawarkan, mereka mesti membeli saham dari penerbit dan menjualnya kepada orang ramai. Amalan ini menyebabkan mereka menghadapi risiko penurunan harga. Mereka mengurangkan risiko ini dengan menyebarkan risiko tersebut di antara semua anggota sindiket.
Sebilangan anggota sindiket mungkin menerima jumlah saham yang lebih tinggi, dan oleh itu, bahagian penyebaran pengunderaitan yang lebih tinggi. Untuk mengelakkan sebarang perselisihan mengenai kaedah perkongsian, anggota sindiket biasanya menandatangani perjanjian yang menunjukkan jumlah stok yang diperuntukkan, bayaran, dan hak dan kewajipan mereka.
Harga berbanding Permintaan IPO
Sebaik sahaja IPO dilancarkan dan diumumkan, terdapat permintaan yang lebih tinggi untuk saham pada awalnya. Dalam beberapa kes, permintaan untuk saham mungkin melebihi penawaran. Ini akan menaikkan harga yang mesti dibayar oleh pelabur untuk menjadi pemegang saham Ekuiti Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kami mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti di syarikat penerbit. Kenaikan harga awal sering diikuti oleh perubahan harga ketika permintaan menurun.
Proses Menentukan Harga IPO
Terdapat beberapa langkah yang diperlukan semasa menentukan harga IPO. Pertama, penaja jamin mencari maklumat harga dari pegawai jualan yang berpengalaman dalam IPO, perdagangan saham, dan menganalisis prospek pertumbuhan. Anggota sindiket ekuiti kemudian mengadakan mesyuarat di mana hanya ahli yang dibenarkan untuk mengambil bahagian.
Anggota menggunakan proses bidaan tertutup untuk menentukan harga IPO ekuiti. Setelah ahli bersetuju dengan harga IPO, mereka kemudian diperuntukkan peratusan saham sebelum IPO dilayari di pasaran. Setelah IPO dikeluarkan di pasaran, ahli sindiket berkongsi keuntungan atau kerugian bergantung pada perubahan harga IPO.
Pengunderait Utama
Penaja jamin utama adalah bank pelaburan yang ditugaskan untuk mengarahkan IPO bagi pihak syarikat penerbit. Ia mengetuai sindiket ekuiti yang terdiri daripada bank pelaburan lain yang membantu mendorong IPO di pasaran. Setelah tawaran itu diumumkan, IPO dijual kepada pelanggan besar seperti firma institusi dan pelanggan runcit dengan modal yang besar untuk dilaburkan.
Penaja jamin utama dalam sindiket ekuiti menerima sebahagian besar keuntungan kerana mengambil alih proses pengunderaitan. Ia bertanggungjawab untuk memastikan bahawa semua syarat peraturan oleh FINRA atau Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dipenuhi. Penaja jamin utama memperuntukkan stok kepada setiap anggota sindiket mengikut kemampuan dan pilihan kewangan mereka. Juga, ia mengetuai rundingan mengenai harga penawaran dan masa tawaran.
Semasa terbitan ini, biasanya terdapat banyak gembar-gembur di sekitar tawaran, yang meningkatkan permintaan saham. Sebagai balasannya, penaja jamin utama memanfaatkan kelebihan permintaan untuk membuat peruntukan berlebihan, yang menghasilkan lebih banyak modal untuk pelanggan dan lebih banyak komisen untuk bank pelaburan yang memimpin isu ini.
Tanggungjawab utama penaja jamin utama adalah menentukan harga tawaran akhir. Menetapkan harga yang tepat adalah penting kerana ini akan mempengaruhi betapa mudah atau sukarnya menjual saham tersebut kepada pelabur yang berminat. Harga juga akan menentukan berapa banyak wang yang dikeluarkan oleh penerbit saham dan sindiket dari terbitan tersebut.
Lebih Banyak Sumber
Kami harap anda seronok membaca penjelasan Kewangan mengenai sindiket ekuiti. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Proses Peningkatan Modal Proses Peningkatan Modal Artikel ini bertujuan untuk memberi pembaca pemahaman yang lebih mendalam tentang bagaimana proses penambahan modal berfungsi dan berlaku di industri sekarang. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai pengumpulan modal dan pelbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penaja jamin, sila lihat gambaran keseluruhan pengunderaitan kami.
- Overallotment Greenshoe / Overallotment Overallotment, juga dikenal sebagai pilihan greenshoe, adalah pilihan yang tersedia untuk penjamin untuk menjual saham tambahan semasa Penawaran Awal Awal (IPO). Penaja jamin dibenarkan menjual 15% lebih banyak saham daripada jumlah saham yang pada asalnya mereka merancang untuk menjual, dan opsyen
- Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah di mana syarikat swasta menerbitkan sekuriti baru dan / atau sedia ada kepada orang awam untuk pertama kalinya. 5 langkah yang dibincangkan secara terperinci
- Roadshow Presentation Roadshow Presentation Roadshow adalah satu siri perjumpaan secara langsung yang diadakan antara pasukan pengurusan syarikat yang mengumpulkan wang dan pelabur institusi.
