Apa itu Acara Black Swan?

Dalam artikel ini, kami memberikan contoh peristiwa angsa hitam yang berkaitan dengan industri kewangan. Pasaran kewangan Pasaran Kewangan Pasaran kewangan, dari namanya sendiri, adalah jenis pasar yang menyediakan jalan untuk penjualan dan pembelian aset seperti bon, saham, pertukaran mata wang asing, dan derivatif. Selalunya, mereka dipanggil dengan nama yang berbeza, termasuk "Wall Street" dan "pasar modal," tetapi semuanya masih bermaksud satu dan perkara yang sama. adalah konteks di mana peristiwa angsa hitam paling sering disebut.

Di dunia pelaburan, peristiwa angsa hitam adalah peristiwa yang sangat negatif atau berlaku yang tidak dijangka, yang menghasilkan kesan negatif yang menentukan pada pasaran dan sering sukar dikonsepkan sepenuhnya dari segi ruang lingkup.

Istilah "acara angsa hitam" dengan cepat berkembang dan popularitas setelah Nassim Nicholas Taleb, seorang pedagang Wall Street yang produktif, menulis tentang teori angsa hitam dalam bukunya, "Fooled by Randomness," yang diterbitkan pada tahun 2001.

Ringkasan

• Berkaitan dengan pasaran kewangan, peristiwa angsa hitam sangat negatif, meninggalkan kehancuran yang meluas dan hasil yang tidak pasti.
• Untuk dapat digambarkan sebagai peristiwa angsa hitam, peristiwa itu mesti: (a) mempunyai kesan negatif dan meluas secara drastik; (b) ditandakan dengan tahap ketidakpastian; dan (c) membawa kepada pameran "bias belakang pandangan", terbukti "dapat diramalkan" berdasarkan maklumat yang dipelajari di belakang.
• Pandemik COVID-19 semasa adalah contoh sempurna dari peristiwa angsa hitam.

Mengelaskan Acara Angsa Hitam

Agar suatu peristiwa dianggap sebagai angsa hitam, Taleb menyenaraikan tiga elemen (atau atribut) yang mesti dimiliki oleh acara tersebut. Setiap acara angsa hitam mesti:

1. Mempunyai potensi untuk menunjukkan akibat yang drastik dan luas;
2. Mempunyai sifat tidak dapat diramalkan; dan
3. Biasanya disertai dengan “bias belakang pandangan bias Hindsight bias Hindsight adalah salah tanggapan, setelah fakta, bahawa seseorang“ selalu tahu ”bahawa mereka betul. Seseorang juga secara keliru menganggap bahawa mereka memiliki wawasan atau bakat khusus dalam meramalkan hasilnya. Bias ini adalah konsep penting dalam teori kewangan tingkah laku. , ”Artinya setelah peristiwa itu berlalu, banyak individu cenderung merasionalisasikan bahawa peristiwa itu benar-benar dapat diramalkan (hanya disebabkan oleh fakta bahawa mereka sekarang mengetahui apa hasil dari peristiwa tersebut).

Hidup dalam Acara Black Swan

Dunia kini hidup di, dan setelah itu, salah satu contoh terbaik dari peristiwa angsa hitam. Novel coronavirus - lebih sering disebut sebagai COVID-19 - memenuhi semua kriteria Taleb yang digariskan untuk acara angsa hitam. Ini pasti memenuhi syarat "tidak terduga", ketika wabak itu muncul secara tiba-tiba, dan dengan cepat menjadi jelas bahawa tidak ada negara yang siap menghadapinya. Setiap hari, kita belajar lebih banyak mengenai kesan bencana yang disebabkan oleh wabak global. Setakat ini:

• Produk dalam negeri kasar (KDNK) Produk Domestik Kasar (KDNK) Produk domestik kasar (KDNK) adalah ukuran standard kesihatan ekonomi sebuah negara dan indikator taraf hidupnya. Juga, KDNK dapat digunakan untuk membandingkan tahap produktiviti antara negara yang berbeza. jatuh 4.8% untuk suku pertama 2020;
• Pasaran saham di seluruh dunia turun hampir 30% sejak nilai tertinggi pada pertengahan Februari; dan
• Jumlah pengangguran kali pertama - pada akhir April - melepasi 30 juta hanya dalam enam minggu, yang bermaksud hampir 20% tenaga kerja Amerika Syarikat tanpa pekerjaan.

Di samping itu, syarikat yang terpaksa diberhentikan atau pekerja sukar untuk terus bertahan. Banyak perniagaan kecil menghadapi kemuflisan dan mungkin tidak memiliki sumber daya untuk dibuka semula setelah pemerintah memberi mereka lampu hijau.

Mungkin ciri pandemik COVID-19 yang paling menakutkan adalah ketidakpastian yang masih mengelilinginya. Penutupan di seluruh negara telah mendatangkan malapetaka terhadap kewangan peribadi dan korporat - sesuatu yang cuba ditangani oleh kerajaan dengan pembiayaan rangsangan berjuta-juta dolar. Tetapi betapa teruknya akhirnya? Berapa jumlah kematian yang akan meningkat? Seberapa besar timbunan runtuhan ekonomi apabila debu akhirnya mula menetap?

Kemelesetan Besar

Sebelum wabak COVID-19, contoh yang paling terkenal (dalam beberapa tahun terakhir) peristiwa angsa hitam adalah Krisis Kewangan Global 2008 2008-2009 Krisis Kewangan Global Krisis Kewangan Global 2008-2009 merujuk kepada krisis kewangan besar-besaran di dunia dihadapi dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis kewangan membawa kesan kepada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan berjuta-juta orang Amerika sangat terkena dampaknya. Institusi kewangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entiti yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan bailout, yang disebabkan oleh kejatuhan tiba-tiba dan teruk dari apa yang sebelumnya menjadi pasaran perumahan yang sedang berkembang pesat.

Masalah itu bermula setelah bertahun-tahun pertumbuhan yang stabil berikutan gelembung dot-com pada pergantian abad ini. Kadar pekerjaan tinggi, dan kadar inflasi rendah. Institusi pinjaman - dan negara secara keseluruhan - jatuh ke dalam pola ketidakpuasan kewangan. Kadar faedah turun lebih dari 4% dari tahun 2001 hingga 2008, dan terdapat banyak "wang mudah" yang tersedia untuk individu dan perniagaan.

Terutama sebagai hasil desakan pemerintah persekutuan, pemberi pinjaman AS dengan ketara melonggarkan standard mereka mengenai memenuhi syarat untuk gadai janji. Individu dengan kredit yang lemah atau tidak ada diluluskan untuk gadai janji di rumah yang, terus terang, di luar kemampuan mereka untuk membayar.

Gadai janji subprima dengan cepat menjadi belon lemak besar yang hanya menunggu untuk meletup. Apabila tarikh pembayaran berlalu dan gadai janji mula gagal bayar, raksasa pinjaman seperti Lehman Brothers mula melengkung dan runtuh.

Pemerintah AS terpaksa menyetujui Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP) - inisiatif yang menelan belanja hampir $ 1 trilion - untuk menyelamatkan bank-bank besar dan mewujudkan kecairan untuk menopang ekonomi negara itu. Dalam usaha untuk mencegah keadaan yang sama berulang, pemerintah di seluruh dunia secara besar-besaran meningkatkan peraturan untuk institusi kewangan, dengan meletakkan garis panduan yang lebih ketat mengenai jenis (dan berapa banyak) hutang yang dapat mereka tanggung.

Ketahui Lebih Lanjut

Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

• Bias Survivorship Bias Survivorship Bias Survivorship bias adalah sejenis bias pemilihan sampel yang berlaku apabila kumpulan data hanya menganggap "bertahan" atau pemerhatian yang ada dan gagal dipertimbangkan
• Kemurungan Besar Kemurungan Besar Kemurungan Besar adalah kemurungan ekonomi di seluruh dunia yang berlaku dari akhir tahun 1920-an hingga 1930-an. Selama beberapa dekad, perdebatan berlanjutan mengenai apa yang menyebabkan malapetaka ekonomi, dan para ahli ekonomi tetap berpecah kepada beberapa aliran pemikiran yang berbeza.
• Pengangguran Struktural Pengangguran Struktural Pengangguran struktural adalah sejenis pengangguran yang disebabkan oleh perbezaan antara kemahiran yang dimiliki oleh populasi penganggur dan pekerjaan yang terdapat di pasaran. Pengangguran struktur adalah peristiwa jangka panjang yang disebabkan oleh perubahan mendasar dalam ekonomi.
• Keruntuhan Ekonomi 2020 Keruntuhan Ekonomi 2020 Keruntuhan ekonomi 2020 dipicu oleh wabak COVID-19. Munculnya virus secara tiba-tiba, penyebarannya yang cepat, dan ketidakpastian tentang bagaimana