Apakah Risiko Pra Bayaran?

Risiko pendahuluan merujuk kepada risiko bahawa jumlah pokok (atau sebahagian daripada jumlah pokok) tertunggak pada pinjaman dibayar balik sebelum waktunya. Dengan kata lain, risiko pembayaran awal adalah risiko pembayaran awal pinjaman oleh peminjam.

Risiko Pra Bayaran

Memahami Risiko Pra Bayaran

Risiko pembayaran awal mungkin terdengar tidak intuitif kerana pembayaran balik pinjaman dalam jangka masa yang lebih pendek dianggap sebagai risiko. Walau bagaimanapun, bagi pemberi pinjaman, lebih baik mempunyai pinjaman yang belum dijelaskan untuk jangka masa yang lebih lama. Untuk memahami risiko pembayaran di muka, kami memperkenalkan contoh.

Pertimbangkan pinjaman dengan nilai muka $ 1,000. Pinjaman ini mempunyai kadar faedah 10% pada nilai muka pinjaman. Peminjam adalah untuk membuat pembayaran faedah tahunan Belanja Faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah terdapat dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama yang dimiliki syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan menggandakan jangka masa tiga tahun. Oleh itu, pemberi pinjaman akan menerima $ 1.300 sepanjang hayat pinjaman. Jadual pembayaran pinjaman digambarkan di bawah:

Senario 1

Seterusnya, anggap bahawa peminjam mempunyai pilihan untuk membayar balik nilai muka sebelum akhir tiga tahun. Dalam senario ini, peminjam secara teorinya dapat membayar semula nilai muka $ 1,000 pada akhir Tahun 1 dan akhirnya tidak perlu membayar faedah pada Tahun 2 dan 3 (kerana nilai muka dibayar pada akhir Tahun 1). Dengan berbuat demikian, pemberi pinjaman hanya akan mendapat keuntungan $ 100 dari pinjaman tersebut. Jadual pembayaran dalam senario ini digambarkan di bawah:

Senario 2

Oleh itu, risiko pendahuluan adalah risiko bahawa peminjam membayar balik jumlah pokok yang belum dijelaskan (atau sebahagian daripada jumlah pokok yang belum dijelaskan) sebelum waktunya dan, seterusnya, menyebabkan pemberi pinjaman kurang menerima pembayaran faedah.

Risiko Pra Bayaran dalam Sekuriti yang disokong gadai janji

Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) Keselamatan yang disokong gadai janji (MBS) Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) adalah sekuriti hutang yang dijamin oleh gadai janji atau kumpulan gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji yang biasanya menghadapi risiko pembayaran di muka. Sekuriti yang disokong gadai janji terdiri daripada sekumpulan pinjaman rumah yang dapat dibeli oleh pelabur. Pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji mengumpulkan pembayaran faedah yang dibuat oleh pinjaman rumah yang mendasari. Dengan demikian, ketika pemilik rumah membayar pinjaman mereka lebih awal dari yang dijangkakan, pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji menghadapi risiko pembayaran faedah masa depan yang lebih rendah dihasilkan dari pinjaman rumah yang mendasari.

Untuk mengurangkan risiko pembayaran pendahuluan yang dihadapi oleh pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji, hukuman pendahuluan biasanya dikenakan kepada pemilik rumah yang membayar balik pinjaman rumah mereka lebih awal dari yang dijangkakan.

Kadar Faedah dan Risiko Pra Bayaran

Walaupun terdapat banyak faktor yang boleh menyebabkan peminjam membayar balik pinjaman mereka lebih awal daripada yang dijangkakan, faktor pendorong cenderung perubahan kadar faedah Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan , umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. .

Sebagai contoh, pertimbangkan pemilik rumah yang mengambil pinjaman rumah dengan kadar terapung (iaitu, kadar faedah pinjaman perumahan meningkat apabila kadar faedah pasaran meningkat dan sebaliknya).

  • Sekiranya kadar faedah menurun, pemilik rumah akan mempunyai insentif untuk membiayai semula pinjaman rumah dengan kadar terapung menjadi pinjaman rumah dengan kadar tetap. Dalam senario ini, potensi pembiayaan semula pinjaman rumah akan meningkatkan risiko pembayaran awal bagi pemberi pinjaman asal.
  • Sekiranya kadar faedah meningkat, pemilik rumah akan mempunyai insentif untuk membayar pinjaman rumah dengan lebih cepat untuk mengelakkan pembayaran faedah masa depan yang lebih tinggi. Dalam senario ini, membuat pembayaran pokok lebih awal akan mengurangkan pembayaran faedah masa depan dan meningkatkan risiko pembayaran awal bagi pemberi pinjaman.

Oleh itu, perubahan kadar faedah memainkan peranan penting dalam meningkatkan risiko pembayaran pendahuluan yang dihadapi oleh pemberi pinjaman.

Contoh Praktikal

Pemilik rumah mengambil gadai janji Gadai janji Gadai janji adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman gadai janji atau bank - yang membolehkan seseorang individu membeli rumah. Walaupun dapat mengeluarkan pinjaman untuk menampung keseluruhan kos rumah, adalah lebih biasa untuk mendapatkan pinjaman dengan harga sekitar 80% dari nilai rumah. dengan kadar faedah 15%. Pada masa mengambil gadai janji, kadar faedah pasaran adalah 15%. Dua tahun kemudian, kadar faedah pasaran adalah 10%. Terangkan risiko pendahuluan, jika ada, yang dihadapi oleh pemberi pinjaman.

Penyelesaian: Pemberi pinjaman menghadapi risiko pembayaran awal gadai janji kerana perubahan kadar faedah pasaran dari 15% hingga 10%. Pemilik rumah mempunyai insentif, dengan anggapan bahawa tidak ada penalti pendahuluan atau bayaran pembiayaan semula, untuk membiayai semula gadai janji dari kadar faedah 15% hingga kadar faedah lebih dekat dengan kadar faedah pasaran semasa 10%. Dengan berbuat demikian, pemberi pinjaman akan melepaskan pembayaran faedah (dengan kadar faedah yang lebih tinggi) yang akan dilakukan oleh pemilik rumah sepanjang hayat gadai janji.

Sumber tambahan

Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber kewangan tambahan yang berkaitan di bawah:

  • Kadar Faedah Tahunan Berkuatkuasa Kadar Faedah Tahunan Berkesan Kadar Faedah Tahunan Berkesan (EAR) adalah kadar faedah yang disesuaikan untuk penggabungan dalam jangka masa tertentu. Ringkasnya, berkesan
  • Fannie Mae Fannie Mae Persatuan Gadai janji Nasional Persekutuan, biasanya dikenali sebagai Fannie Mae, adalah entiti yang ditaja oleh kerajaan Amerika Syarikat yang ditubuhkan untuk mengembangkan pasaran gadai janji sekunder dengan menyediakan gadai janji kepada peminjam berpendapatan rendah dan sederhana. Ia tidak memberikan gadai janji kepada peminjam, tetapi membeli dan menjamin gadai janji
  • Pinjaman Perjanjian Pinjaman Perjanjian pinjaman adalah perjanjian yang menetapkan terma dan syarat polisi pinjaman antara peminjam dan pemberi pinjaman. Perjanjian tersebut memberi kelonggaran kepada pemberi pinjaman dalam memberikan pembayaran pinjaman sambil tetap melindungi kedudukan pinjaman mereka. Begitu juga, kerana ketelusan peraturan, peminjam mendapat harapan yang jelas
  • Reneging Reneging Reneging merujuk kepada situasi di mana satu pihak mengundurkan janji atau melanggar perjanjian atau kontrak yang telah mereka terima sebelumnya. Setiap hari,

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022