Dasar kadar faedah negatif, atau NIRP, adalah dasar monetari yang tidak biasa digunakan Dasar monetari Dasar monetari adalah dasar ekonomi yang menguruskan ukuran dan kadar pertumbuhan penawaran wang dalam sebuah ekonomi. Ini adalah alat yang kuat untuk mengatur pemboleh ubah makroekonomi seperti inflasi dan pengangguran. alat di mana bank pusat akan menetapkan kadar faedah sasaran pada nilai negatif. Kadar faedah negatif menerobos batas bawah sifar peratus, yang menghasilkan senario di mana penjimatan kos wang dan pinjaman membawa masuk wang. Walaupun kelihatan mundur, ada argumen mengapa melaksanakan dasar kadar faedah negatif dapat berjalan.
Ringkasan
- Dasar kadar faedah negatif (NIRP) adalah alat dasar monetari di mana bank pusat menetapkan kadar faedah sasaran di bawah sifar peratus.
- NIRP dilihat sebagai kebijakan "pilihan terakhir" untuk digunakan setelah menghabiskan semua pilihan lain.
- Teori dalam mendukung NIRP adalah bahawa ia akan mendorong pinjaman, memberi insentif pinjaman, mengurangi simpanan, dan meningkatkan perbelanjaan dan pelaburan.
Teori untuk Melaksanakan Dasar Kadar Faedah Negatif
Dasar kadar faedah negatif dilihat sebagai sejenis alat dasar monetari "pilihan terakhir" untuk digunakan oleh bank pusat pada masa ekonomi luar biasa. Amerika Syarikat tidak menyaksikan pelaksanaan suku bunga negatif, tetapi ideanya dilancarkan semasa Krisis Kewangan Global 2008 2008-2009 Krisis Kewangan Global Krisis Kewangan Global 2008-2009 merujuk kepada krisis kewangan besar yang dihadapi dunia 2008 hingga 2009. Krisis kewangan membawa kesan kepada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan berjuta-juta rakyat Amerika sangat terkena dampaknya. Institusi kewangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entiti yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan bailout dan pandemi COVID-19 pada tahun 2020 juga.
Negara-negara yang melaksanakan NIRP pada masa lalu termasuk Switzerland pada tahun 1970-an, Sweden pada tahun 2009, Denmark pada tahun 2012, dan Jepun pada tahun 2014. Bank Pusat Eropah (ECB) Bank Pusat Eropah Bank Pusat Eropah (ECB) adalah salah satu daripada tujuh institusi EU dan bank pusat untuk seluruh zon Euro. Ia adalah salah satu bank pusat paling penting di dunia, yang mengawasi lebih dari 120 bank pusat dan perdagangan di negara anggota. juga menetapkan kadar faedah di bawah sifar pada tahun 2014.
Pada kebiasaannya, bank pusat yang menurunkan kadar faedah ke arah sifar akan dianggap sebagai tuas penting untuk merangsang ekonomi. Jadi bagaimana kadar faedah negatif boleh berlaku atau masuk akal? Sekiranya tidak cukup, menetapkan kadar menjadi sifar tidak mencukupi. Langkah selanjutnya mesti diambil.
Ideanya ialah menetapkan kadar faedah di bawah sifar akan melakukan perkara berikut:
1. Menggalakkan pinjaman oleh perniagaan dan individu
Sekiranya perniagaan dan individu dapat mengambil pinjaman tanpa menimbulkan bunga, mereka harus didorong untuk mengambil pinjaman dan membelanjakan wang tersebut. Sekiranya kadar faedah negatif, dan bahkan dibayar untuk pinjaman, ia harus menjadi tidak perlu dipertimbangkan. Paling tidak, itulah pemikirannya.
2. Memberi insentif kepada bank untuk memberi pinjaman dengan lebih bebas
Bank perdagangan diberi insentif untuk memberi pinjaman kerana mereka juga akan merasakan kesan dari suku bunga negatif ketika berusaha mendepositkan dana ke bank pusat mereka. Bank pusat akan menagih mereka untuk menyimpan dana mereka. Ini menyebabkan bank perdagangan ingin meminjamkan dana tersebut sebagai gantinya.
Dalam persekitaran biasa, bank mungkin melihat pemohon dan enggan memberi pinjaman kepada mereka berdasarkan kelayakan kredit dan faktor lain. Semasa persekitaran kadar faedah negatif, mereka cenderung untuk menyetujui permohonan.
3. Kurangkan penjimatan
Oleh kerana akaun simpanan akan mempunyai kadar faedah yang negatif, simpanan tidak digalakkan kerana akan mahal. Daripada menimbun wang, ia harus digunakan.
4. Meningkatkan perbelanjaan
Beralih dari titik di atas, harapannya adalah bahawa perniagaan dan individu akan menjimatkan lebih sedikit wang dan memasukkan wang itu ke dalam ekonomi melalui perbelanjaan.
5. Meningkatkan pelaburan
Selain perbelanjaan, pelaburan diharapkan akan meningkat kerana persekitaran kredit yang santai.
6. Memerangi deflasi
Kadar faedah negatif dilihat sebagai cara untuk membantu melemahkan mata wang negara dengan menjadikannya pelaburan yang kurang menarik daripada mata wang lain di dunia. Sekiranya mata wang melemah, eksport untuk negara itu menjadi lebih murah, dan inflasi dapat meningkat kerana kenaikan kos import.
Perkara-perkara di atas semestinya, secara teori, memerangi tempoh deflasi Deflasi Deflasi adalah penurunan pada tahap harga umum barang dan perkhidmatan. Dengan kata lain, deflasi adalah inflasi negatif. Apabila ia berlaku, nilai mata wang bertambah dari masa ke masa. Oleh itu, lebih banyak barang dan perkhidmatan dapat dibeli dengan jumlah wang yang sama. , meningkatkan permintaan, dan secara keseluruhan, ekonomi kembali bergerak. Ini adalah usaha terakhir setelah bank pusat menghabiskan semua kaedah lain yang ada.
Akibat Potensi NIRP
Berikut adalah kemungkinan akibat persekitaran kadar faedah negatif:
1. Bank dijalankan
Terdapat kebimbangan bahawa kadar faedah negatif akan mendorong pelanggan bank untuk bergegas ke bank mereka dan mengeluarkan semua dana mereka. Oleh kerana mereka akan dikenakan biaya untuk menyimpan wang, mereka akan ditinggalkan tanpa alasan untuk menyimpan dana di bank, yang akan menghilangkan sistem perbankan. Dalam beberapa keadaan bahawa NIRP telah dilaksanakan, bank run gagal dilaksanakan.
2. Menimbun wang
Sekiranya perniagaan dan individu dikenakan hukuman kerana menabung, tidak dijamin mereka akan mengambil wang mereka dan membelanjakannya atau melaburkannya. Mereka mungkin menyimpan wang itu dan menyimpannya. Dengan ketakutan dalam ekonomi, rumah tangga mungkin percaya pilihan terbaik pada masa ini adalah dengan menggunakan wang tunai sehingga masa lebih baik. Ini akan mengakibatkan aktiviti ekonomi lebih rendah daripada yang diharapkan oleh NIRP.
3. Keuntungan bank menurun
Apabila bank menanggung kos kadar faedah negatif, dan bukannya menyerahkannya kepada pelanggan mereka, keuntungan mereka mendapat keuntungan dan mengurangkan asas modalnya. Apabila ia berlaku, mereka mungkin tidak bersedia memberi pinjaman secara bebas. Daripada tujuan merangsang pemberian pinjaman, polisi kadar faedah negatif boleh berlaku sebaliknya.
4. Gangguan dana pasaran wang
Sekiranya kadar faedah menjadi negatif, hasil dana pasaran wang juga akan menjadi negatif. Industri dana pasaran wang adalah pemain utama dalam sistem kewangan Amerika Syarikat. Kadar faedah negatif boleh menyebabkan gangguan besar.
Pengambilan Utama
Walaupun kadar faedah negatif terdengar mustahil atau mundur, mereka telah digunakan sebelumnya, dan ada argumen yang sahih mengapa dasar tersebut dapat berfungsi. NIRP hanya dilaksanakan beberapa kali, jadi ukuran sampel untuk menilai kesan positifnya kecil.
Walaupun kadar faedah negatif juga mempunyai beberapa akibat yang berpotensi, kita belum melihatnya menjadi kenyataan. Dasar kadar faedah negatif bukanlah alat pilihan monetari pertama tetapi biasanya dipilih setelah semua pilihan lain habis.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Dasar Monetari Perluasan Dasar Monetari Perluasan Dasar monetari ekspansi adalah sejenis dasar moneter ekonomi makro yang bertujuan untuk meningkatkan kadar pengembangan monetari untuk merangsang pertumbuhan ekonomi domestik. Pertumbuhan ekonomi mesti disokong oleh penawaran wang tambahan.
- Fiscal Policy Fiscal Policy Fiscal Policy merujuk kepada dasar belanjawan pemerintah, yang melibatkan pemerintah memanipulasi tahap perbelanjaan dan kadar cukai dalam ekonomi. Kerajaan menggunakan dua alat ini untuk memantau dan mempengaruhi ekonomi. Ini adalah strategi bersama untuk dasar kewangan.
- Pakej Rangsangan Pemerintah Pakej Rangsangan Pemerintah Pakej rangsangan pemerintah adalah gabungan langkah ekonomi yang diterapkan oleh pemerintah untuk merangsang ekonomi yang tertekan. Pakej rangsangan boleh
- Quantitative Easing Quantitative Easing Kuantitatif pelonggaran (QE) adalah dasar monetari mencetak wang, yang dilaksanakan oleh Bank Pusat untuk memberi tenaga kepada ekonomi. Bank Pusat mencipta
