Penggantian put, juga disebut sebagai swapion pembayar, melibatkan pembeli yang diberi kesempatan untuk melakukan pertukaran harga, bertindak sebagai pembayar kadar terapung. Pihak yang menjual swapion adalah penerima kadar terapung. Kerana ini adalah pertukaran kadar faedah Swap Kadar Bunga Suatu pertukaran kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan niaga bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain, ini bermaksud bahawa pembeli dibayar dengan kadar faedah tetap.
Ringkasan:
- Pasukan pertukaran juga dikenali sebagai pembayar pertukaran kerana pembeli mempunyai hak untuk membayar penjual dengan kadar faedah terapung sebagai ganti kadar faedah tetap.
- Pertukaran membolehkan dua pihak secara peribadi memasuki pertukaran kadar faedah. Pembeli mempunyai peluang untuk, tetapi tidak berkewajiban, melakukan pertukaran.
- Pertukaran sangat berguna untuk syarikat besar yang berusaha melindungi risiko yang berkaitan dengan hutang tertunggak.
Apa itu Swaption?
Sebelum kita pergi lebih mendalam, penting untuk memahami apa itu pertukaran, secara umum. Suatu pertukaran adalah hak - tanpa kewajiban - untuk melakukan pertukaran kadar faedah dengan pihak kedua.
Pertukaran biasanya dilakukan secara over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pertukaran pengawal selia. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. , bermaksud mereka bersifat peribadi, dan hanya pembeli dan penjual yang melihat dan mesti bersetuju dengan syarat tersebut. Di antara syarat-syarat dalam kontrak, pembeli dan penjual bersetuju:
- Harga pertukaran (atau premium)
- Berapa lama tempoh pilihan akan bertahan
- Syarat mengenai pertukaran yang mendasari, yang melibatkan jumlah notional, harga tetap (harga mogok Harga Pemogokan Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen dapat menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka tahan opsyen panggilan atau put. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. dan seberapa kerap kaki tetap mesti dibayar, berapa kerap kaki terapung pertukaran akan diperhatikan
Terdapat tiga jenis pertukaran keseluruhan: pertukaran penerima (yang dapat disamakan dengan pilihan panggilan), pertukaran pembayaran (yang dapat disamakan dengan pilihan put), dan strategi straddle Straddle Straddle strategi adalah strategi yang melibatkan pengambilan secara serentak kedudukan panjang dan kedudukan pendek pada keselamatan. Pertimbangkan contoh berikut: Seorang peniaga membeli dan menjual opsyen panggilan dan meletakkan pilihan pada masa yang sama untuk aset pendasar yang sama pada satu titik waktu tertentu (yang merupakan gabungan kedua-duanya).
Kepentingan Pertukaran
Walaupun individu boleh memasuki pertukaran, mereka biasanya digunakan oleh perniagaan atau syarikat besar. Tujuan utamanya adalah untuk mengatasi kenaikan kadar faedah hutang yang telah mulai tumbuh dalam kunci kira-kira syarikat.
Pasang ganti memberi peluang kepada pihak membeli untuk membayar harga tetap kepada penjual sebagai ganti kadar terapung. Apabila melihat isu hutang, pertukaran mata wang sangat berguna kerana ia membolehkan pembeli menukar faedah tetap pada hutangnya kerana faedah mengambang pada hutangnya. Pada gilirannya, ini membolehkan kedua-dua pihak pada akhirnya melindungi diri dari sebarang risiko hutang tertunggak mereka. Pembeli swap yang dimasukkan ke dalam swap mempercayai kadar faedah akan naik dan menggunakan pertukaran untuk melindungi risiko tersebut.
Kontrak yang dimeterai oleh pembeli dan penjual menentukan tarikh di mana perbezaan antara harga mesti diselesaikan. Penyelesaian biasanya dilakukan secara tunai, dengan dolar AS menjadi asas kerana kemampuannya untuk ditukarkan.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Panggilan Panggilan Panggilan Panggilan Panggilan Panggilan, juga dikenali sebagai swapsi penerima, adalah pilihan yang membolehkan pemegangnya mengambil bagian dalam pertukaran tarif cukai swasta. Semua pertukaran dilakukan
- Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin berlaku dari kegagalan mana-mana pihak mematuhi terma dan syarat kontrak kewangan, terutamanya,
- Lindung Nilai Lindung Nilai adalah strategi kewangan yang harus difahami dan digunakan oleh pelabur kerana kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai pelaburan, ia melindungi kewangan seseorang daripada terdedah kepada situasi berisiko yang boleh menyebabkan kehilangan nilai.
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
