Istilah sentimen pasaran, juga dikenal sebagai sentimen pelabur, merujuk kepada pandangan atau sikap umum pelabur terhadap keselamatan tertentu atau keseluruhan pasaran kewangan. Optimisme atau pesimisme para pelaku pasaran paling ketara dalam trend harga keseluruhan.
Ringkasan
- Istilah sentimen pasaran, juga dikenal sebagai sentimen pelabur, merujuk kepada pandangan umum atau sikap pelabur terhadap keselamatan tertentu atau keseluruhan pasaran kewangan.
- The Behavioral Theory of Finance oleh Kahneman dan Tversky dan Animal Spirit Theory oleh Keynes menunjukkan bagaimana sentimen mendorong permintaan dan penawaran.
- Petunjuk seperti VIX, Indeks Tinggi-Rendah, Indeks Peratusan Bullish, dan Purata Pergerakan digunakan untuk mengukur sentimen pasaran.
Bagaimana Sentimen Pasaran Mempengaruhi Harga?
Sentimen mendorong permintaan dan penawaran, yang seterusnya menyebabkan pergerakan harga. Sentimen pasaran meningkat ketika harga meningkat, sedangkan sentimen menurun ketika harga jatuh. Pedagang menggabungkan petunjuk sentimen pasaran dengan kerangka perdagangan atau bentuk analisis lain untuk memperbaiki isyarat masuk dan keluar. Kunci untuk mendapatkan pulangan maksimum adalah bagi pelabur untuk mengukur mood dengan betul dan bertindak lebih cepat.
1. Teori Kewangan Tingkah Laku
Teori Kewangan Tingkah Laku, yang dikemukakan oleh Kahneman & Tversky, menunjukkan pelbagai bentuk "rasionalitas" pelabur yang berlandaskan psikologi. Terdapat bukti yang semakin meningkat yang menunjukkan bahawa pelabur sangat rasional, dan keputusan mereka sering tidak merujuk kepada peraturan asas tetapi dipandu oleh persepsi dunia mereka sendiri atau keputusan pelabur lain.
Bias kognitif dan emosi pelabur - seperti terlalu yakin dengan kemampuan mereka untuk meramalkan, menggunakan kaedah praktik dalam peruntukan pelaburan, mengalami kesukaran menyesuaikan pandangan mereka dengan maklumat baru, ketergantungan berlebihan terhadap prestasi masa lalu - berperanan besar dalam menentukan tingkah laku pelabur dalam pasaran, lebih kerap membawa kepada keputusan pelaburan yang berat sebelah.
2. Teori Semangat Haiwan
Teori Semangat Haiwan oleh John Maynard Keynes mengandaikan bias kognitif di mana di bawah ketidakpastian Ketidakpastian Ketidakpastian bermaksud kekurangan kepastian atau kepastian suatu peristiwa. Dalam perakaunan, ketidakpastian merujuk kepada ketidakmampuan untuk meramalkan akibat atau, individu dikuasai oleh naluri mereka, dan tindakan mereka ditentukan oleh sentimen mereka. Apabila pasaran melonjak, pelabur akan masuk ke sana, mengharapkan keuntungan yang lebih tidak realistik dan memperuntukkan portfolio mereka dengan sewajarnya.
Apabila kemerosotan yang tidak dapat dielakkan menyusuli, pelabur akan semakin pesimis tetapi secara mengejutkan berpegang pada portfolio berisiko mereka untuk mengelakkan kerugian daripada memanfaatkan. Oleh itu, tingkah laku kawanan dikaitkan dengan sentimen pasaran dan memungkinkan untuk bersemangat tidak rasional, yang sering ditunjukkan dalam bentuk harga dan gelembung yang tidak cekap.
Strategi Perdagangan Berdasarkan Sentimen Pasaran
Pembacaan sentimen pasaran yang paling biasa adalah berdagang bersama dengan sentimen pasaran yang berlaku, yang merupakan strategi yang berkesan untuk pelabur jangka panjang. Apabila sentimen pasaran meningkat, harga sekuriti, seperti ekuiti, dijangka meningkat, menghasilkan keuntungan modal dan pendapatan dividen yang stabil di masa depan. Ia biasanya dikenali sebagai tingkah laku kawanan dan mengakibatkan pembentukan gelembung kerana kesan penunggang bebas.
Namun, naluri kawanan tidak selalu menghasilkan strategi pelaburan yang baik. Terdapat juga pelabur yang berdagang dengan sentimen pasaran yang berlaku. Pada masa pesimisme yang melampau, mereka mencari saham yang jatuh, yang datang dengan asas yang kuat dan menawarkan potensi pertumbuhan yang besar di masa depan tetapi tersedia dengan harga yang murah.
Begitu juga, pelabur nilai Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan "Pelabur Pintar" oleh Ben Graham, apa yang biasa dikenali sebagai "pelaburan nilai" telah menjadi salah satu kaedah pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara meluas. percaya bahawa pergerakan harga jangka pendek bukanlah gambaran yang cukup baik mengenai prestasi asas syarikat. Ini kerana pasaran cenderung bereaksi seketika kepada berita baik atau berita buruk. Pelabur nilai mencari saham yang pada masa ini dinilai lebih rendah berkenaan dengan nilai intrinsik syarikat itu.
Petunjuk yang digunakan untuk Mengukur Sentimen Pasaran
1. VIX
The VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) mencipta VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur jangkaan turun naik 30 hari pasaran saham AS, yang kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga pilihan pada S&P 500 Index, atau Fear Index, adalah petunjuk perlunya insurans di pasaran. Pada masa peningkatan turun naik, VIX meningkat sebagai tanda peningkatan risiko.
2. Indeks Tinggi-Rendah
Indeks Tinggi-Rendah adalah perbandingan jumlah stok yang mencapai paras tertinggi 52 minggu berbanding jumlah stok yang membuat terendah 52 minggu. Apabila indeks tinggi, ia dianggap sebagai indikator sentimen pasaran yang menaik dan sebaliknya.
Indikator rendah rendah diterapkan pada indeks pasaran saham tertentu, seperti S&P 500 dan NYSE Composite.
3. Indeks Peratusan Bullish (BPI)
Bullish Percent Index mengukur jumlah stok dalam indeks tertentu yang menunjukkan corak kenaikan harga dalam jangka masa tertentu. Sekiranya BPI tinggi, sekitar 80% atau lebih, ini menunjukkan bahawa sentimen pasaran optimis. Sekiranya BPI 20% atau lebih rendah, sentimen pasaran dianggap negatif.
4. Purata Pergerakan
Purata Pergerakan Sederhana Purata Pergerakan Sederhana (SMA) Purata Pergerakan Sederhana (SMA) merujuk kepada harga penutupan purata stok dalam jangka masa yang ditentukan. Sebab rata-rata disebut "bergerak" adalah kerana stok memberikan pergerakan harga keseluruhan sekuriti atau indeks saham tertentu dalam jangka waktu tertentu. Purata bergerak sederhana 50 hari atau 200 hari adalah petunjuk biasa atau sentimen pasaran.
Bacaan Berkaitan
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA), juga biasa disebut sebagai "the Dow Jones" atau hanya "the Dow", adalah salah satu yang paling popular dan terkenal indeks pasaran saham
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Purata Pergerakan Berat (WMA) Purata Bergerak Berat (WMA) Purata Pergerakan Berwajaran (WMA) adalah petunjuk teknikal yang digunakan peniaga untuk menghasilkan arah perdagangan dan membuat keputusan membeli atau menjual. Ia memberikan lebih besar
- Volatility Volatility Volatility adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi harga yang lalu
