Jumlah prinsipal notional merujuk kepada jumlah dolar yang telah ditentukan dalam pertukaran kadar faedah Swap Kadar Bunga Suatu pertukaran kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan niaga bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain berdasarkan pembayaran faedah. Nilai muka yang digunakan untuk mengira pembayaran faedah atas instrumen kewangan.
Jumlah pokok nota tidak bertukar tangan, dan oleh itu, tidak ada pihak yang membayar atau menerima jumlah tersebut pada bila-bila masa. Satu-satunya urus niaga yang bertukar tangan antara pihak yang berurusan adalah pembayaran kadar faedah. Pada asasnya, jumlah pokok nota adalah nilai aset yang dimiliki seseorang.
Sebagai contoh, jika seseorang membayar $ 1.000 untuk bon, jumlah prinsipal bon itu setara dengan jumlah yang dibayar untuk membeli bon, iaitu. $ 1,000. Nilai pokok notional disebut oleh instrumen kewangan yang berbeza, seperti pertukaran, opsyen Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset oleh pihak tertentu tarikh (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa, dan niaga hadapan.
Ringkasan
- Amaun prinsipal notional adalah jumlah prinsipal kontrak kewangan yang diandaikan berdasarkan kadar faedah yang ditukar.
- Ini adalah jumlah teori yang tidak pernah bertukar tangan antara pihak.
- Jumlah prinsipal notional digunakan sebagai nilai muka instrumen kewangan ketika mengira pembayaran faedah yang perlu dibayar.
Memahami Jumlah Prinsipal Notional
Jumlah pokok nota adalah jumlah pokok yang diandaikan yang digunakan sebagai jumlah asas semasa mengira jumlah faedah yang ditukar. Jumlah pokok secara fungsional dipisahkan dari transaksi, dan satu-satunya komponen sebenar dalam transaksi tersebut adalah pembayaran kadar faedah.
Amaun prinsipal notional adalah angka teoritis yang digunakan hanya ketika mengira pembayaran faedah Belanja Faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau sewa modal. Faedah dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan. Semasa membuat pembayaran faedah, para pihak merujuk kepada indeks tertentu pada prinsipal nota untuk janji untuk membayar jumlah yang serupa.
Faedah yang dibayar adalah berdasarkan jumlah pokok nota, yang boleh terdapat dalam denominasi apa pun. Juga, jumlah pokok nota tidak harus bernilai tunai, dan boleh setara dengan nilai pegangan ekuiti.
Contoh Praktikal
Anggaplah dua pihak, Mary dan John, mengadakan perjanjian kontrak untuk menukar pembayaran faedah antara satu sama lain. Mary memegang pelaburan bernilai $ 1 juta dan memperoleh faedah LIBOR + 1% setiap bulan. Oleh kerana LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank-bank UK kepada institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan di masa depan. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek berubah secara berkala, pembayaran faedah yang diterima Mary tidak tetap, dan ia berubah dengan turun naik dalam kadar pasaran.
John, sebaliknya, memiliki pelaburan $ 1,000,000 yang serupa yang membayar kadar faedah bulanan 2%. Pembayaran faedah yang diterima John tetap berterusan sepanjang tahun. Kedua-dua pihak bersetuju untuk menandatangani kontrak pertukaran kadar faedah untuk menukar pembayaran faedah antara mereka. Ini bermaksud bahawa Mary akan mendapat pembayaran tetap sebanyak 2% setiap bulan, sedangkan John akan mula menerima pembayaran faedah berubah setiap bulan pada kadar Libor + 1%.
Oleh kerana pihak tersebut hanya bersetuju untuk menukar pembayaran kadar faedah, faedah dikira pada jumlah pokok $ 1,000,000. Jumlah tersebut adalah jumlah prinsipal notional, dan ini adalah jumlah teori yang tidak bertukar tangan antara rakan-rakan.
Sekiranya kadar LIBOR adalah 0.5% pada bulan Januari, Mary akan menerima pembayaran faedah $ 15,000 ($ 1,000,000 x (0,5% + 1%). Pada bulan yang sama, John akan menerima pembayaran faedah $ 20,000 ($ 1,000,000 x 2%).
Di bawah syarat-syarat perjanjian pertukaran kadar faedah, Mary akan membayar John $ 15,000, sementara John akan membayar Mary $ 20,000. Urus niaga tersebut saling mengimbangi sebahagiannya, dan John akan membayar Mary sebanyak $ 5,000 ($ 20,000 - $ 15,000) dalam pembayaran faedah.
Aplikasi Jumlah Prinsipal Notional
Berikut adalah contoh utama pelaburan di mana prinsipal notional digunakan:
1. Pertukaran kadar faedah
Pertukaran kadar faedah berlaku apabila dua pihak meminjamkan dana antara satu sama lain tetapi dengan syarat yang berbeza, iaitu jadual pembayaran dan kadar faedah. Ia membantu mengalihkan risiko atau pulangan pelaburan kepada pihak lain, di mana satu pelaburan dilengkapi dengan kadar pulangan yang berubah-ubah, sementara pihak lain menawarkan kadar pulangan tetap.
Jenis pengaturan seperti itu menguntungkan satu pihak, dengan pihak lain mengalami kerugian. Amaun prinsipal notional adalah jumlah teori yang berdasarkan pada pembayaran faedah. Jumlahnya boleh berupa mata wang atau gabungan mata wang.
2. Jumlah pertukaran pulangan
Pertukaran pulangan keseluruhan adalah kontrak kewangan yang memindahkan kredit dan risiko pasaran aset pendasar. Dalam pertukaran pulangan keseluruhan, satu pihak membuat pembayaran faedah berdasarkan kadar tetap atau berubah yang dikalikan dengan jumlah pokok nota ditambah susutnilai.
Pihak lain dalam kontrak mengira pembayaran faedah berdasarkan pengembalian aset pendasar, iaitu pendapatan yang dijana ditambah kenaikan modal jika ada. Aset yang mendasari boleh menjadi bon, pinjaman, atau indeks ekuiti.
Pertukaran pulangan keseluruhan disusun sedemikian rupa sehingga pihak memperoleh faedah dari aset rujukan tanpa memilikinya. Sebagai contoh, jika aset yang mendasari adalah bon, Pihak A akan membayar PIHAK B kadar LIBOR dikalikan dengan jumlah pokok nota ditambah susutnilai, sementara Pihak B akan membayar Parti A pengembalian aset pendasar, termasuk pendapatan yang dijana dan modal keuntungan aset.
Bacaan Berkaitan
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Kadar Persekutuan (AFR) Kadar Persekutuan yang Berlaku (AFR) Kadar Persekutuan yang terpakai (AFR) adalah kadar faedah yang dikenakan untuk pinjaman peribadi. Ini adalah kadar minimum yang berlaku untuk pinjaman tersebut berdasarkan undang-undang AS.
- Beban Faedah Faedah Bunga Beban faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan
- Kontrak Swap Ekuiti Kontrak Pertukaran Ekuiti Kontrak pertukaran ekuiti adalah kontrak terbitan antara dua pihak yang melibatkan pertukaran satu aliran (kaki) aliran tunai berasaskan ekuiti yang dikaitkan dengan prestasi saham atau indeks ekuiti dengan aliran lain (kaki) aliran tunai pendapatan tetap.
- Kepentingan Kompaun Bunga Majmuk Faedah kompaun merujuk kepada pembayaran faedah yang dibuat berdasarkan jumlah prinsipal dan faedah yang dibayar sebelumnya. Cara yang lebih mudah untuk memikirkan faedah majmuk adalah "faedah atas faedah", di mana jumlah pembayaran faedah berdasarkan perubahan pada setiap tempoh, dan bukannya ditetapkan pada jumlah pokok yang asal.
