Perangkap lobster adalah strategi yang dimanfaatkan oleh syarikat sekiranya berlaku usaha pengambilalihan yang bermusuhan. Strategi ini melibatkan penggunaan piagam yang dikeluarkan oleh syarikat sasaran dengan arahan yang menghalang pemegang saham dengan lebih daripada 10% sekuriti boleh tukar - yang merangkumi waran Waran Saham Waran saham adalah pilihan yang dikeluarkan oleh syarikat yang berdagang di bursa dan memberi para pelabur hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli stok syarikat dengan harga tertentu dalam jangka masa yang ditentukan. Apabila pelabur menggunakan waran, mereka membeli stok, dan hasilnya adalah sumber modal bagi syarikat. , bon boleh tukar, dan saham pilihan yang boleh ditukar - dari memindahkan atau menukar sahamnya menjadi saham mengundi.
Istilah ini diambil dari konsep asas perangkap lobster yang digunakan untuk menangkap udang galah. Perangkap dirancang untuk menangkap lobster terbesar - yang berguna (atau, sekiranya berlaku pengambilalihan, berbahaya dan mesti ditangkap) - dan membiarkan yang lebih kecil melarikan diri.
Bagaimana Perangkap Lobster Berfungsi
Perangkap lobster dirancang untuk menolong syarikat sasaran agar tidak diambil alih, biasanya ketika percubaan pengambilalihan bermusuhan sedang terjadi.
Salah satu pilihan untuk memperoleh syarikat untuk digunakan ketika mencuba pengambilalihan bermusuhan Pengambilalihan bermusuhan Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke syarikat sasaran pemegang saham, sama ada dengan membuat tawaran tender atau melalui suara proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan bersahabat adalah dengan membeli sejumlah besar saham syarikat sasaran. Ini dapat dicapai melalui sejumlah taktik, termasuk:
1. Serbuan Subuh
Serangan subuh Dawn Raid Serangan subuh merujuk kepada pembelian secara tiba-tiba oleh bakal pembeli sejumlah besar saham syarikat sasaran ketika pasaran dibuka ("fajar"). Serangan subuh biasanya dilakukan oleh syarikat pemerolehan yang berpotensi dalam konteks pengambilalihan yang bermusuhan. berlaku apabila pemegang saham syarikat pemerolehan menyapu sebaik sahaja pasaran dibuka dan membeli sebilangan besar saham di syarikat sasaran.
2. Tawaran ayahanda
Tawaran Godfather Tawaran Godfather Tawaran Godfather pada dasarnya adalah tawaran yang sangat menggembirakan sehingga menolaknya akan menjadi pelucutan tanggungjawab kewangan. Tawaran Godfather paling kerap berlaku dalam konteks penggabungan dan pengambilalihan, dan merujuk kepada tawaran yang dibuat oleh satu syarikat untuk membeli atau mengambil alih syarikat lain. merujuk kepada tawaran tender yang dibuat kepada pemegang saham syarikat sasaran yang sangat menggembirakan sehingga hanya sedikit pemegang saham yang menolak untuk menyerahkan saham mereka kepada syarikat pemeroleh. Semakin banyak pemegang saham yang bersetuju, semakin banyak saham yang dapat diperoleh syarikat pemerolehan.
Sekiranya syarikat pengambilalihan menggunakan salah satu kaedah di atas untuk pengambilalihan yang bermusuhan, jika syarikat sasaran mengandungi perangkap lobster dalam piagam korporat mereka, ia dapat menghentikan sebahagian saham dan sekuriti yang mengundi daripada diserahkan kepada syarikat pemeroleh.
Contoh Perangkap Lobster
Perangkap lobster sangat berguna apabila syarikat yang lebih besar ingin mengambil alih syarikat yang lebih kecil.
Mari kita anggap bahawa Syarikat A adalah perniagaan kecil yang menjadi sasaran Syarikat B untuk pengambilalihan yang bermusuhan. Syarikat A menyedari bahawa terdapat dana utama yang memiliki 12% saham hak asasi dan sekuriti boleh tukar lain yang akhirnya akan memberi dana itu saham 2% -3% lagi dalam Syarikat A.
Berita baik untuk Syarikat A ialah mereka merancang lebih awal untuk acara seperti itu dan mengadakan perangkap udang karang dalam piagam mereka. Ini bermaksud bahawa dana tersebut tidak dapat menukar sekuriti yang boleh ditukar menjadi saham saham dengan hak mengundi. Langkah itu menjadikan syarikat lain tidak dapat mengambil alih kedudukan dalam sasaran. Sekiranya perangkap lobster tidak ada, Syarikat B dapat membeli sejumlah saham yang terkawal di Syarikat A, membuang anggota dewan pengarah, dan menempatkan anggota yang akan menerima tawaran pengambilalihan.
Perangkap lobster adalah alat penting bagi syarikat yang berusaha mengelakkan pengambilalihan yang tidak mereka setujui. Perangkap lobster menjadikannya lebih mudah - terutama bagi syarikat yang lebih kecil - untuk mencegah syarikat daripada melakukan pengambilalihan bermusuhan dengan membeli sejumlah saham yang dikendalikan dan membuat perubahan yang akan membolehkan mereka mengambil alih.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap syarikat awam diwajibkan untuk memasang dewan pengarah; organisasi bukan untung dan banyak syarikat swasta - walaupun tidak diwajibkan - juga menubuhkan lembaga pengarah.
- Undang-Undang Syarikat Bylaws Syarikat Peraturan undang-undang Syarikat adalah peraturan yang mengatur bagaimana syarikat dijalankan dan salah satu perkara pertama yang akan dibentuk oleh dewan pengarah pada masa syarikat dimulakan. Peraturan perundangan semacam itu dibuat biasanya setelah Artikel Pemerbadanan diserahkan
- Pac-Man Defense Pac-Man Defense Pac-Man Defense adalah strategi yang digunakan oleh syarikat-syarikat yang disasarkan untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhan. Strategi pencegahan pengambilalihan ini dilaksanakan oleh syarikat sasaran yang mengubah keadaan dengan berusaha mengambil alih pemerolehan. Tujuan Pertahanan Pac-Man adalah untuk membuat pengambilalihan yang sangat sukar Contoh pertahanan pac-man
- Proksi Vote Proksi Vote Proxy Vote adalah perwakilan kuasa mengundi kepada perwakilan bagi pihak pemegang suara asal. Parti yang menerima kuasa untuk memilih dikenali sebagai Proksi dan pemegang suara asal dikenali sebagai Pengetua. Konsep ini penting dalam pasaran kewangan dan terutama dengan syarikat awam
