Bias daya tahan adalah kecenderungan bawah sedar untuk meramalkan peristiwa atau kejadian masa lalu ke masa depan. Dengan kata lain, daya tahan adalah jenis bias kognitif Bias kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang timbul dalam pemikiran seseorang ketika membuat keputusan adalah cacat kerana kepercayaan peribadi mereka. Kesalahan kognitif memainkan peranan utama dalam teori kewangan tingkah laku dengan anggapan bahawa trend masa lalu akan berterusan ke masa depan. Istilah ketahanan daya biasanya digunakan dalam kewangan tingkah laku Kewangan tingkah laku Kewangan tingkah laku adalah kajian mengenai pengaruh psikologi terhadap tingkah laku pelabur atau pengamal kewangan. Ini juga merangkumi kesan seterusnya di pasaran. Ia menumpukan pada kenyataan bahawa pelabur tidak selalu rasional dan ramalan.
Implikasi Bias Ketahanan
Bias ketahanan boleh memberi kesan buruk yang besar terhadap pengambilan keputusan bagi pelabur. Untuk menggambarkan maksudnya, bayangkan seorang pelabur yang mempercayai syarikat yang selalu mengungguli anggaran penganalisis untuk Perolehan per Saham (EPS) Perolehan Per Saham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bahagian pemegang saham biasa dari keuntungan syarikat. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa akan terus melakukannya tanpa had. Bayangkan kemudian bahawa landskap persaingan dalam industri berubah, dan syarikat tidak mengubah model perniagaannya IB Pitchbook - Model Perniagaan, Ramalan, Pemilikan Setiap model perniagaan syarikat adalah unik, dan pelaksanaan aktiviti utama mereka adalah bagaimana syarikat memperoleh daya saingnya kelebihan.Adalah mustahak bahawa seorang jurubank pelaburan memperoleh pemahaman yang kuat tentang perniagaan, bagaimana ia bertindak sebagai tindak balas. Lama kelamaan syarikat ini akan mula berprestasi rendah dan terbukti menjadi pelaburan yang buruk.
Dalam contoh ini, menggunakan masa lalu sebagai rujukan untuk masa depan bukanlah idea yang baik. Sebaliknya, pelabur harus menantikan apa yang mungkin berlaku pada masa akan datang, tidak bergantung pada masa lalu.
Contoh Bias Ketahanan
Pasar AS Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "the Dow Jones" atau hanya "the Dow", adalah salah satu indeks pasaran saham yang paling popular dan terkenal pertumbuhan yang ketara, dengan saham menghasilkan pulangan yang belum pernah terjadi sebelumnya disebabkan oleh pasaran yang pesat dan ekonomi yang berkembang Ekonomi Pasaran Ekonomi pasaran didefinisikan sebagai sistem di mana pengeluaran barang dan perkhidmatan ditetapkan mengikut keinginan dan kemampuan pasaran yang berubah-ubah.John adalah pelabur runcit dan pelajar perniagaan semasa yang baru-baru ini berminat untuk melabur. Dia melihat keuntungan yang mengagumkan dalam saham yang disebut "Kewangan Tentang Korporat Institut Kewangan® (Kewangan) Kewangan - Institut Kewangan Korporat® - adalah peneraju global dalam kursus kewangan dalam talian dan pensijilan kewangan pemodelan,penilaian, analisis kewangan, ”yang menyaksikan kenaikan harga 15% dari tahun ke tahun. John menyimpulkan bahawa jika dia melabur $ 10,000 dalam stok hari ini, memandangkan YoY dari tahun ke tahun (Tahun ke Tahun) YoY adalah singkatan dari Tahun ke Tahun dan merupakan sejenis analisis kewangan yang digunakan untuk membandingkan data siri masa. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mengesan kenaikan tren sebanyak 15% pada saham, dia akan memperoleh $ 20,000 dalam jangka masa lima tahun.
Dalam contoh di atas, John menunjukkan berat sebelah ketahanan. Dia beranggapan bahawa sejak stok Kewangan mengalami kenaikan 15% setiap tahun, ia akan terus melakukannya ke masa depan yang dapat diramalkan. Yang benar adalah bahawa prestasi saham masa lalu tidak semestinya menunjukkan prestasi masa depan.
Kajian Kes Bias Ketahanan
Disenaraikan di bawah adalah dua syarikat terkenal yang gagal melakukan inovasi atau mengubah model perniagaan mereka dalam persekitaran perniagaan yang sentiasa berubah, yang disebabkan oleh berat sebelah daya tahan, yang menyebabkan kematian mereka:
Penghalang
Ditubuhkan pada tahun 1985, Blockbuster adalah salah satu jenama paling ikonik di ruang penyewaan video. Blockbuster, di puncaknya, mempekerjakan lebih dari 84,000 orang di seluruh dunia dan mempunyai lebih dari 9,000 kedai. Syarikat itu, yang dibutakan oleh kejayaannya dalam ruang penyewaan video, gagal beralih ke model perniagaan digital dan mengajukan kebangkrutan pada tahun 2010.
Ironinya, Netflix mendekati Blockbuster pada tahun 2000 dengan tawaran untuk menjual syarikat mereka dengan harga AS $ 50 juta. Walau bagaimanapun, Ketua Pegawai Eksekutif Ketua Pegawai Eksekutif, kependekan dari Ketua Pegawai Eksekutif, adalah individu berpangkat tertinggi dalam syarikat atau organisasi. Ketua Pegawai Eksekutif bertanggungjawab untuk kejayaan keseluruhan organisasi dan membuat keputusan pengurusan peringkat atasan. Baca penerangan pekerjaan Blockbuster yang berpendapat bahawa Netflix adalah perniagaan khusus yang sangat kecil. Hari ini, Netflix mengira lebih dari 100 juta pelanggan di seluruh dunia dengan pendapatan melebihi $ 9 bilion.
Mainan R Kami
Ditubuhkan pada tahun 1957, Toys R Us adalah rangkaian kedai mainan terkenal di dunia. Pada awal tahun 2000, Toys R Us berjaya dengan baik di kedai bata-dan-mortarnya. Tetapi walaupun dengan munculnya syarikat e-dagang seperti Amazon, Toys R Us memutuskan untuk berpegang pada model perniagaan tradisionalnya dan tidak mengejar kehadiran e-commerce. Toys R Us melepaskan peluang untuk membangun platform e-dagang sendiri, dan sebagai hasilnya, syarikat itu mengajukan kebangkrutan pada bulan September 2017.
Pengambilan Utama
Bias daya tahan boleh memberi pengaruh buruk kepada pelabur dan perniagaan. Syarikat dan individu yang dapat mengelakkan bias ketahanan sentiasa mempersoalkan andaian kadar pertumbuhan masa depan. Syarikat yang terperangkap dalam kecenderungan daya tahan dan tidak mengubah model perniagaan mereka dalam persekitaran yang berubah mungkin mengalami kegagalan.
Bacaan Berkaitan
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai Durability Bias. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Pengesahan Bias Pengesahan Bias pengesahan adalah kecenderungan orang untuk memperhatikan maklumat yang mengesahkan kepercayaan mereka dan mengabaikan maklumat yang bertentangan dengannya. Ini adalah jenis bias dalam kewangan tingkah laku yang membatasi kemampuan kita untuk membuat keputusan objektif.
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy Salah satu had kemampuan kita untuk menilai maklumat secara objektif adalah apa yang disebut sebagai naratif kesalahan. Kami menyukai cerita dan kami membiarkan pilihan kami untuk cerita yang baik menutup fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam kewangan tingkah laku.
- Senarai Bias Kognitif Bias Kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang timbul dalam pemikiran seseorang ketika membuat keputusan cacat kerana kepercayaan peribadi mereka. Kesalahan kognitif memainkan peranan utama dalam teori kewangan tingkah laku
- Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
