Netral pasaran merujuk kepada sejenis strategi pelaburan di mana pelabur dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan atau penurunan harga saham. Ia biasanya dilakukan untuk mengelakkan jenis risiko pasaran tertentu dan dapat dilaksanakan di satu atau lebih pasaran.
Strategi neutral pasaran biasanya dapat dicapai dengan menggunakan kedua posisi panjang dalam satu sekuriti dan posisi pendek dalam sekuriti lain. Ini meningkatkan pulangan dari pemilihan saham yang baik dan meminimumkan pulangan yang dibuat kerana pergerakan pasaran yang lebih luas.
Pulangan yang dihasilkan tidak berkaitan dengan perubahan pasaran dan bebas dari pergerakan harga sebenar dalam stok dan bon. Salah satu perkara yang paling penting untuk dipertimbangkan semasa menggunakan netraliti pasaran adalah menentukan jenis risiko pasaran yang harus dikurangkan.
Ringkasan
- Netral pasaran merujuk kepada sejenis strategi pelaburan di mana pelabur bertujuan untuk memperoleh keuntungan dari kenaikan dan penurunan harga saham.
- Terdapat perbezaan mendasar antara dana ekuiti panjang / pendek dan strategi netral pasaran, walaupun mereka mungkin sering digabungkan.
- Dua jenis strategi neutral pasaran yang utama adalah arbitraj asas dan arbitraj statistik.
Perbezaan Antara Dana Ekuiti Panjang / Pendek dan Neutral Pasaran
Perbezaan mendasar antara dana ekuiti panjang / pendek Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal untuk dilaburkan di syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan strategi tetap dan netral pasaran yang ada, walaupun mereka sering digabungkan. Dana ekuiti panjang / pendek memberi tumpuan untuk mengambil keuntungan daripada penilaian atau penilaian terlalu tinggi di beberapa industri dengan mengambil pelbagai pendedahan saham panjang dan pendek.
Yang terakhir, sebaliknya, membuat pertaruhan tertumpu untuk melindungi risiko risiko apa pun. Oleh itu, tujuan utama mereka adalah untuk mencapai beta sifar berbanding dengan indeks pasaran.
Jenis Strategi Neutral Pasaran
Terdapat beberapa kaedah menggunakan strategi neutral pasaran. Alat popular yang digunakan oleh ahli strategi termasuk penggabungan penggabungan, sektor pemendekan, dan lain-lain. Dua jenis utama adalah seperti berikut:
1. Arbitraj Asas
Untuk memproyeksikan lintasan harga saham syarikat tertentu dan melaksanakan perdagangan yang menguntungkan berdasarkan ramalan tersebut, pelabur menggunakan analisis fundamental dan bukan algoritma kuantitatif. Analisis asas boleh merangkumi kesihatan kewangan keseluruhan perniagaan, keadaan pasaran, pesaing, dll.
2. Arbitraj Statistik
Apabila pengurus membuat perdagangan saham berdasarkan kaedah kuantitatif, mereka menggunakan algoritma canggih untuk menganalisis data sejarah dan mendedahkan perbezaan harga dalam data yang diberikan. Mereka kemudian meletakkan taruhan mereka pada saham yang kemungkinan besar akan kembali ke nilai sejarahnya.
Kelebihan Menggunakan Strategi Neutral Pasaran
Dana neutral pasaran memberi tumpuan untuk mengurangkan risiko pasaran semasa membina portfolio. Dalam keadaan di mana pasaran kewangan dicirikan oleh turun naik yang tinggi, dana tersebut lebih cenderung mengatasi dana lain yang menggunakan strategi yang berbeza.
Meletakkan pertaruhan khusus pada penumpuan harga saham secara serentak melindungi risiko pasaran umum, yang memungkinkan strategi netral pasaran mencapai korelasi positif rendah dengan pasaran.
Contoh Strategi Neutral Pasaran
Dana lindung nilai biasanya memegang kedudukan netral pasaran, yang memungkinkan mereka memanfaatkan momentum apa pun yang timbul dengan pergerakan harga. Dana lindung nilai Hedge Fund Dana lindung nilai, kenderaan pelaburan alternatif, adalah perkongsian di mana pelabur (pelabur terakreditasi atau pelabur institusi) mengumpulkan wang bersama, dan lebih suka kekal netral pasaran kerana mereka menginginkan pulangan mutlak, bukan pulangan relatif.
Sebagai contoh, mereka mungkin mengambil kedudukan panjang 50% dan posisi pendek 50% di mana-mana industri untuk kekal neutral pasaran. Sekiranya pasaran bergerak naik, kerugian disebabkan oleh kedudukan pendek diimbangi oleh keuntungan yang dibuat dalam pelaburan panjang.
Apakah Strategi Neutral Pasaran Ekuiti (EMN)?
Strategi pasaran ekuiti netral (EMN) menjamin pelabur terhadap pendedahan pasaran Pendedahan Pasaran Pendedahan pasaran merujuk kepada jumlah dana mutlak atau peratusan portfolio yang dilaburkan dalam sekuriti tertentu. . Ini mungkin kerana prestasinya diukur mengikut jarak antara pendedahan dana yang panjang dan pendek. Pengurus dana memanfaatkan pergerakan harga dengan memegang kedua-dua posisi panjang dan pendek dalam saham yang berkait rapat.
Contohnya, mereka mungkin milik syarikat di sektor pasar, industri, atau negara yang sama. Mereka juga mungkin berkaitan secara historis atau dengan permodalan pasaran yang serupa. Portofolio yang membawa EMN dapat menghasilkan pulangan positif bagi para pelabur tanpa mengira trend pasaran keseluruhan (bullish atau bearish).
Pemilihan saham adalah aspek terpenting dari strategi EMN yang baik kerana pergerakan pasaran yang sebenarnya menjadi tidak relevan. Ini kerana, tanpa mengira arah mana sektor bergerak, keuntungan dan kerugian yang dibuat oleh perdagangan saling mengimbangi.
Ketahui Lebih Lanjut
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Kaedah Pelaburan Kaedah Pelaburan Panduan dan gambaran keseluruhan kaedah pelaburan ini menggariskan cara utama pelabur berusaha menjana wang dan menguruskan risiko di pasaran modal. Pelaburan adalah sebarang aset atau instrumen yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian pada suatu masa akan datang (keuntungan modal), atau dengan harapan aset tersebut akan membawa masuk pendapatan secara langsung (seperti pendapatan sewa atau dividen).
- Harga Saham Harga Saham Istilah harga saham merujuk kepada harga semasa yang saham saham diperdagangkan di pasaran. Setiap syarikat yang diperdagangkan secara terbuka, apabila sahamnya
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Permodalan Pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terkini dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat
