Rakan pengasas biasanya merupakan istilah yang digunakan untuk menetapkan pemegang saham atau pemegang saham salah satu syarikat pertama yang diperoleh oleh syarikat platform yang disokong ekuiti. Prosedur yang biasa dilakukan ialah syarikat platform untuk membeli firma besar terlebih dahulu dengan infrastruktur yang kukuh dan pasukan pengurusan yang kuat, dengan pemerolehan bolt-on Tuck-in Acquisition Perolehan tuck-in melibatkan pemerolehan syarikat yang lebih kecil dan mengintegrasikannya ke dalam pemerolehan pelantar. Perolehan biasanya syarikat besar yang dibuat kemudian di jalan raya. Pemegang saham yang memperoleh stok dalam syarikat asal dan besar disebut sebagai rakan pengasas kerana mereka dengan entiti itu terlebih dahulu, sebelum penggabungan dan pengambilalihan Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A.Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi berlaku dan harga saham berubah.
Pemerolehan Roll-Ups dan Bolt-On
Untuk mendapatkan pengertian yang lebih baik tentang apa itu pasangan pengasas, penting untuk memahami istilah "roll-up" dan "bolt-on". Strategi Roll-up Roll-up Strategi roll up adalah proses memperoleh dan menggabungkan beberapa syarikat kecil dalam industri yang sama dan menggabungkannya menjadi syarikat besar. Menggabungkan syarikat kecil menjadi syarikat yang lebih besar membolehkan syarikat itu mengumpulkan sumber daya mereka bersama, mengurangi biaya operasi, dan meningkatkan pendapatan. , pada asasnya, adalah pembentukan syarikat yang lebih besar oleh beberapa syarikat yang lebih kecil. Juga dikenal sebagai penyatuan, biasanya terjadi di ruang pasar yang terpecah-pecah di mana beberapa syarikat kecil bersaing, dengan tidak ada yang memiliki sarana yang memadai untuk menguasai pasar sendiri.
Selalunya, terdapat satu syarikat besar yang memainkan peranan penting di pasaran. Syarikat ini, biasanya bekerjasama dengan firma ekuiti swasta 10 Firma Ekuiti Swasta Top 10 Syarikat ekuiti swasta teratas di dunia? Senarai kami sepuluh syarikat PE terbesar, disusun mengikut jumlah modal yang diperoleh Strategi umum dalam PE termasuk pembelian leveraged (LBO), modal teroka, modal pertumbuhan, pelaburan tertekan dan modal mezzanine. , adalah yang pertama dalam penggabungan, dengan syarikat kecil lain yang menjual barang dan perkhidmatan yang sama atau yang berkaitan diperoleh kemudian.
Pemerolehan bolt-on kemudian ditambahkan ke syarikat platform yang lebih besar dan digunakan untuk memperluas kehadirannya di, atau penguasaan, pasar. Dalam banyak kes, firma ekuiti swasta yang memulakan penggabungan memilih syarikat dengan barang dan perkhidmatan pelengkap untuk disambungkan ke syarikat utama mereka dan syarikat kecil yang telah disatukan dengannya. Pengambilalihan biasanya perniagaan kecil yang mempunyai keupayaan terhad untuk berkembang sendiri, tetapi dapat menawarkan kepelbagaian teknologi atau geografi kepada syarikat platform.
Meluaskan Rakan Pengasas
Semasa proses penggabungan, penting bagi pemegang saham untuk masuk ke tahap awal penggabungan. Dengan berada di awal proses ini bermakna rakan pengasas membeli stok tersebut pada harga saham asal. Pemegang saham syarikat bolt-on, kerana mereka bergabung kemudian, biasanya menerima saham saham dengan harga yang jauh lebih tinggi ketika syarikat itu berkembang dan harga saham naik.
Penilaian saham yang lebih tinggi biasanya berlaku apabila proses penggulungan berjalan lancar dan firma ekuiti swasta yang bertanggungjawab untuk penggulungan menilai semula harga saham lebih tinggi apabila pasaran menjadi lebih berjaya dikuasai oleh syarikat platform. Ini juga bermaksud bahawa rakan pengasas biasanya kurang melihat penilaian saham mereka sendiri. Oleh kerana setiap pemerolehan dimuktamadkan dan syarikat melakukan lebih banyak urus niaga, lebih sedikit stok dengan nilai yang lebih tinggi diperlukan untuk setiap transaksi.
Satu catatan tambahan yang perlu diperhatikan adalah bahawa, bersama dengan keuntungan penilaian saham yang lebih baik, banyak rakan pengasas dapat mengambil posisi dalam pasukan pengurusan Struktur Korporat Struktur korporat merujuk kepada organisasi jabatan atau unit perniagaan yang berbeza dalam sebuah syarikat. Bergantung pada matlamat syarikat dan industri semasa proses penggabungan. Kadang kala, rakan pengasas terus mengisi tempat duduk untuk syarikat platform. Pada akhirnya, menjadi rakan pengasas syarikat terbukti membuahkan hasil, baik dari segi kewangan dan juga dari segi penempatan dan tanggungjawab dalam syarikat.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Cliff Vesting Cliff Vesting Cliff Vesting adalah proses di mana pekerja berhak mendapat faedah penuh dari rancangan persaraan yang berkelayakan firma mereka pada tarikh tertentu
- Ekuiti Syndicate Ekuiti Syndicate Sebuah sindiket ekuiti merujuk kepada sekumpulan pelabur yang berkumpul untuk menentukan harga dan menjual IPO baru kepada orang ramai. Sindiket ini mengambil kira pelbagai pertimbangan seperti risiko dan status kewangan syarikat semasa membuat keputusan mengenai harga IPO terapung.
- Saham Keutamaan Saham Keutamaan Saham pilihan (saham pilihan, saham keutamaan) adalah kelas pemilikan saham dalam syarikat yang mempunyai tuntutan keutamaan ke atas aset syarikat berbanding saham saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih rendah berbanding hutang, seperti bon.
- Sweat Equity Sweat Equity Sweat ekuiti merujuk kepada sumbangan bukan wang yang dibuat oleh individu atau pengasas syarikat terhadap usaha perniagaan. Permulaan yang kekurangan wang
