Apakah Nisbah Perlindungan Minat (ICR)?

Nisbah Liputan Faedah (ICR) adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk menentukan seberapa baik syarikat dapat membayar faedah atas hutang tertunggaknya Hutang Senior dan Subordinat Untuk memahami hutang senior dan subordinat, kita mesti terlebih dahulu mengkaji timbunan modal. Tumpukan modal meletakkan keutamaan sumber pembiayaan yang berbeza. Hutang kanan dan bawahan merujuk kepada kedudukan mereka dalam timbunan modal syarikat. Sekiranya berlaku pembubaran, hutang kanan dibayar terlebih dahulu. ICR biasanya digunakan oleh pemberi pinjaman Top Bank di Amerika Syarikat Menurut US Federal Deposit Insurance Corporation, terdapat 6,799 bank perdagangan yang diinsuranskan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank pusat negara itu adalah Bank Rizab Persekutuan, yang masuk ke dalam wujud setelah berlakunya Akta Rizab Persekutuan pada tahun 1913, pemiutang,dan pelabur untuk menentukan peningkatan modal pinjaman kepada syarikat. Nisbah liputan faedah juga disebut nisbah “kali faedah yang diperoleh”.

Formula Nisbah Liputan Minat

Rumus nisbah liputan faedah dikira seperti berikut:

Formula Nisbah Liputan Minat

Di mana:

  • EBIT EBIT Panduan EBIT bermaksud Perolehan Sebelum Faedah dan Cukai dan merupakan salah satu daripada subjumlah terakhir dalam penyata pendapatan sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia didapati dengan memotong semua perbelanjaan operasi (pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan. adalah keuntungan operasi syarikat (Pendapatan Sebelum Faedah dan Pajak)
  • Belanja faedah Belanja faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau sewa modal. Faedah terdapat dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama yang dimiliki syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan jumlah faedah yang perlu dibayar untuk sebarang pinjaman seperti bon, pinjaman, kredit, dll.

Contoh Nisbah Perlindungan Faedah

Sebagai contoh, Syarikat A melaporkan jumlah pendapatan sebanyak $ 10,000,000 dengan COGS (kos barang dijual) Kos Barang Dijual (COGS) Kos Barang Dijual (COGS) mengukur "kos langsung" yang dikeluarkan dalam pengeluaran barang atau perkhidmatan apa pun. Ini termasuk kos material, kos buruh langsung, dan overhed kilang langsung, dan berkadar langsung dengan pendapatan. Apabila pendapatan meningkat, lebih banyak sumber diperlukan untuk menghasilkan barang atau perkhidmatan. COGS selalunya bernilai $ 500,000. Di samping itu, perbelanjaan operasi dalam tempoh pelaporan terkini adalah $ 120,000 dalam gaji, $ 500,000 dalam sewa, $ 200,000 dalam utiliti, dan $ 100,000 dalam susut nilai. Perbelanjaan faedah untuk tempoh tersebut adalah $ 3,000,000. Penyata pendapatan Syarikat A disediakan di bawah:

Tangkapan Skrin Templat Nisbah Liputan Minat

Untuk menentukan nisbah liputan faedah:

EBIT = Pendapatan - COGS - Perbelanjaan Mengendalikan

EBIT = $ 10,000,000 - $ 500,000 - $ 120,000 - $ 500,000 - $ 200,000 - $ 100,000 = $ 8,580,000

Oleh itu:

Nisbah Perlindungan Faedah = $ 8,580,000 / $ 3,000,000 = 2.86x

Syarikat A dapat membayar pembayaran faedahnya 2.86 kali dengan keuntungan operasinya.

Muat turun Templat Percuma

Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!

Tafsiran Nisbah Perlindungan Faedah

Semakin rendah nisbah liputan faedah, semakin besar hutang syarikat dan kemungkinan kebankrapan Bankruptcy Bankruptcy adalah status undang-undang bagi entiti manusia atau bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang . . Secara intuitif, nisbah yang lebih rendah menunjukkan bahawa kurang keuntungan operasi yang tersedia untuk memenuhi pembayaran faedah dan bahawa syarikat lebih rentan terhadap kadar faedah yang tidak menentu. Oleh itu, nisbah liputan faedah yang lebih tinggi menunjukkan kesihatan kewangan yang lebih kuat - syarikat lebih mampu memenuhi tanggungjawab faedah.

Walau bagaimanapun, nisbah yang tinggi juga menunjukkan bahawa syarikat mengabaikan peluang untuk meningkatkan pendapatan mereka melalui leverage. Sebagai peraturan, ICR di atas 2 hampir tidak dapat diterima oleh syarikat dengan pendapatan dan aliran tunai yang konsisten. Dalam beberapa kes, penganalisis ingin melihat ICR di atas 3. ICR yang lebih rendah daripada 1 menunjukkan kesihatan kewangan yang buruk, kerana ini menunjukkan bahawa syarikat tidak dapat melunaskan obligasi faedah jangka pendeknya.

Nisbah Liputan Kepentingan Penggunaan Utama

  • ICR digunakan untuk menentukan kemampuan syarikat untuk membayar perbelanjaan faedahnya atas hutang tertunggak.
  • ICR digunakan oleh pemberi pinjaman, pemiutang, dan pelabur untuk menentukan risiko pinjaman wang kepada syarikat.
  • ICR digunakan untuk menentukan kestabilan syarikat - ICR yang menurun adalah petunjuk bahawa syarikat mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya di masa depan.
  • ICR digunakan untuk menentukan kesihatan kewangan jangka pendek syarikat.
  • Analisis trend ICR memberikan gambaran yang jelas tentang kestabilan syarikat dalam hal pembayaran faedah.

Sebagai contoh, mari kita gunakan konsep nisbah liputan faedah untuk membandingkan dua syarikat:

Nisbah Perlindungan Faedah - Contoh 1

Nisbah Liputan Minat - Contoh 2

Semasa membandingkan ICR kedua-dua Syarikat A dan B selama lima tahun, kita dapat melihat bahawa Syarikat A terus meningkatkan ICRnya dan nampaknya lebih stabil, sementara Syarikat B menunjukkan ICR yang menurun dan mungkin menghadapi masalah kecairan di masa depan.

Sumber tambahan

Kewangan adalah penyedia latihan penganalisis kewangan global dan kemajuan kerjaya untuk profesional kewangan, termasuk Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk mengetahui lebih lanjut dan mengembangkan karier anda, lihat sumber Kewangan tambahan yang berkaitan di bawah.

  • Beban Faedah Faedah Bunga Beban faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan
  • Belanja Faedah Tahunan Berkuatkuasa Kadar Faedah Tahunan Berkesan Kadar Faedah Tahunan Berkesan (EAR) adalah kadar faedah yang disesuaikan untuk penggabungan dalam tempoh tertentu. Ringkasnya, berkesan
  • Kos Hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian.
  • Jadual Hutang Jadual Hutang Jadual hutang membebankan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir

Disyorkan

Apakah Fungsi SUMIFS di Excel?
Apakah Ramalan Kewangan?
Apakah Masalah Prinsipal-Ejen?