Pelabur aktivis adalah pelabur individu atau institusi yang berupaya memperoleh kepentingan pengendalian dalam syarikat sasaran dengan mendapat tempat di lembaga pengarah syarikat Lembaga Pengarah Lembaga pengarah pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap syarikat awam diwajibkan untuk memasang dewan pengarah; organisasi bukan untung dan banyak syarikat swasta - walaupun tidak diwajibkan - juga menubuhkan lembaga pengarah. . Pelabur aktivis ingin membuat perubahan ketara pada syarikat sasaran dan membuka nilai tersembunyi yang dirasakan di dalam syarikat sasaran.
Pelabur aktivis biasanya mencari syarikat yang mereka percaya menunjukkan kelemahan struktur dalam pengurusan mereka dan ingin menambah nilai sama ada dengan mempengaruhi keputusan pengurusan semasa atau dengan menggantinya dengan pengurusan baru.
Jenis Pelabur Aktivis
Pelabur aktivis datang dalam pelbagai bentuk, termasuk:
1. Pelabur Aktivis Individu
Pelabur aktivis yang merupakan individu biasanya sangat kaya dan berpengaruh. Mereka dapat memanfaatkan modal mereka untuk membeli sebilangan besar saham syarikat untuk mendapatkan hak suara yang cukup di dewan pengarah. Mereka bertujuan untuk mempengaruhi arah strategi Strategi Korporat Strategi korporat berfokus pada bagaimana mengurus sumber, risiko dan pulangan di sebuah perusahaan, berbanding dengan melihat kelebihan daya saing dalam strategi perniagaan perusahaan sasaran.
Individu tersebut biasanya terkenal dalam industri kewangan dan menggunakan pengaruh mereka untuk membuat perubahan struktur pada strategi syarikat. Sebagai contoh, jika seorang aktivis tidak percaya pengurusan memperuntukkan modal dengan betul, mereka dapat menggunakan pengaruh mereka terhadap dewan pengarah untuk mendorong peruntukan modal yang berbeza.
Beberapa contoh pemegang saham aktivis terkenal adalah:
- Bill Ackman - Pengasas dan ketua pegawai eksekutif (CEO) Pershing Capital
- Carl Icahn - Pengasas Icahn Enterprises
- David Einhorn - Pengasas dan presiden Greenlight Capital
- Dan Loeb - Pengasas Rakan Titik Ketiga
Kelebihan Pelabur Aktivis Individu
Pelabur aktivis individu mungkin dapat menambah nilai bagi pemegang saham semasa dengan membimbing tindakan pengurusan untuk kepentingan pemegang saham. Pelabur aktivis dapat memberikan suara kepada pemegang saham terpecah-pecah yang tidak memiliki saham yang cukup untuk mempengaruhi keputusan pengurusan.
Kekurangan Pelabur Aktivis Individu
Pemegang saham aktivis individu tidak boleh berkongsi kepentingan atau tujuan yang sama dengan pemegang saham lain dan, oleh itu, boleh merosakkan nilai pemegang saham. Sebagai contoh, pemegang saham aktivis hanya boleh memilih jangka masa pegangan jangka pendek ;. Mereka akan mempengaruhi pengurusan untuk membuat keputusan yang menguntungkan syarikat dalam jangka pendek sehingga merugikan pemegang saham dengan jangka masa pegangan jangka panjang.
2. Firma Ekuiti Swasta
Pelabur aktivis dalam bentuk firma ekuiti swasta 10 Firma Ekuiti Swasta Top 10 Syarikat ekuiti swasta teratas di dunia? Senarai kami sepuluh syarikat PE terbesar, disusun mengikut jumlah modal yang diperoleh Strategi umum dalam PE termasuk pembelian leveraged (LBO), modal teroka, modal pertumbuhan, pelaburan tertekan dan modal mezzanine. menggunakan banyak strategi yang berbeza tetapi biasanya akan menguasai syarikat awam dengan tujuan untuk menjadikannya tertutup. Struktur firma ekuiti swasta merangkumi rakan kongsi terhad yang memiliki sejumlah besar dana dan menikmati liabiliti terhad dan rakan kongsi am yang menanggung liabiliti tanpa had. Syarikat ekuiti swasta menggunakan modal dari pelbagai pelabur yang bersedia melabur sejumlah besar modal untuk jangka masa yang panjang.
Pelaburan firma ekuiti swasta terdapat dalam pelbagai situasi, termasuk:
- Pembelian leverage : Membeli syarikat secara keseluruhan dengan tujuan menyusun semula struktur modalnya untuk meningkatkan nilainya dan keluar dari pelaburan dengan menjual semula syarikat atau melakukan IPO (tawaran awam awal)
- Pelaburan tertekan: Mencari syarikat atau barisan perniagaan yang mengalami masalah (di ambang kebankrapan)
- Modal usaha : Menyediakan modal kepada syarikat permulaan atau usahawan, mungkin membantu pengusaha mengembangkan usaha mereka dan, sebagai gantinya, menerima saham ekuiti pelaburan benih
Kelebihan Firma Ekuiti Swasta
Syarikat ekuiti swasta memberi banyak syarikat dan syarikat permulaan akses kepada kecairan dan modal dalam situasi di mana mereka mungkin dapat mengakses pembiayaan konvensional. Selain itu, firma ekuiti swasta boleh memberikan nilai bagi pelabur syarikat semasa yang kurang berprestasi di pasaran awam, yang membolehkan syarikat itu menjauhkan diri dari pengawasan pasaran awam.
Kelemahan Firma Ekuiti Swasta
Syarikat ekuiti persendirian menghadapi masa yang lebih sukar untuk mencairkan pegangan kerana tidak ada pasaran rasmi untuk mencari pembeli dan penjual. Ia memerlukan banyak masa untuk mencari pembeli untuk menjual syarikat swasta. Tambahan pula, penetapan harga dilakukan melalui rundingan dan, oleh itu, pulangan yang direalisasikan bergantung pada keadaan yang tidak ditentukan oleh pasaran.
3. Dana Lindung Nilai
Pelabur aktivis dalam bentuk dana lindung nilai dapat menguasai syarikat awam dengan pelbagai cara. Dana lindung nilai boleh mengambil pendekatan pelabur aktivis individu atau boleh bertindak seperti firma ekuiti swasta. Matlamat asas dana lindung nilai adalah untuk menghasilkan pulangan bagi pelabur tidak kira apa, dan dana tersebut tidak dikenakan batasan pada strategi yang dapat mereka gunakan untuk melakukannya.
Banyak pelabur aktivis individu bertindak melalui membuka dana lindung nilai, dan sama seperti firma ekuiti swasta, mereka ditubuhkan dengan pelaburan dari beberapa rakan kongsi terhad dan rakan umum. Pelaburan tidak likuid kerana biasanya dikurung sekurang-kurangnya satu tahun untuk memberi kelonggaran kepada pengurus dana lindung nilai.
Kelebihan Dana Lindung Nilai
Dana lindung nilai tidak mempunyai mandat mengenai bagaimana mereka menghasilkan alpha. Alpha Alpha adalah ukuran prestasi pelaburan berbanding dengan indeks penanda aras yang sesuai seperti S&P 500. Alpha satu (nilai asas adalah sifar) menunjukkan bahawa pulangan pelaburan pada jangka masa yang ditentukan mengatasi purata pasaran keseluruhan sebanyak 1%. dan, oleh itu, dapat menggunakan banyak strategi yang berbeza tanpa perlu bimbang untuk menyesuaikan diri dengan pelabur atau pernyataan dasar pelaburan (IPS) Penyataan Dasar Pelaburan (IPS) Penyataan dasar pelaburan (IPS), dokumen yang disusun antara pengurus portfolio dan pelanggan, menggariskan peraturan dan garis panduan yang portfolio. Ini memungkinkan dana lindung nilai menjadi agresif dalam bagaimana mereka menargetkan syarikat dan membuat perubahan.Ini memberi mereka peluang untuk membuat pelaburan aktivis dan meningkatkan nilai pemegang saham sasaran.
Kekurangan Dana Lindung Nilai
Dana lindung nilai sebahagian besarnya tidak terkawal dan, oleh itu, rentan terhadap banyak kontroversi. Tambahan pula, dana lindung nilai lebih mahal untuk dilaburkan; biasanya digunakan oleh pelabur kaya. Dana juga biasanya berprestasi rendah di pasaran luas dan memberikan pulangan yang sangat tidak stabil.
Sumber tambahan
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia dan memajukan kerjaya anda dengan sepenuhnya, sumber tambahan ini akan sangat membantu:
- Individu Bernilai Tinggi Tinggi (HNWI) Individu Bernilai Tinggi Tinggi (HNWI) Individu bernilai bersih tinggi (HNWI) merujuk kepada individu dengan nilai bersih minimum $ 1,000,000 dalam aset yang sangat cair, seperti tunai dan tunai
- Hostile Takeover Hostile Takeover Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui undi proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah
- Pelabur Institusi Pelabur Institusi Pelabur institusi adalah entiti undang-undang yang mengumpulkan dana banyak pelabur (yang mungkin merupakan pelabur swasta atau entiti undang-undang lain) untuk
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
