Sebilangan besar syarikat membuat pelaburan jangka panjang yang memerlukan sejumlah besar modal Modal Modal adalah apa sahaja yang meningkatkan kemampuan seseorang untuk menjana nilai. Ini dapat digunakan untuk meningkatkan nilai di berbagai kategori, seperti kewangan, sosial, fizikal, intelektual, dll. Dalam perniagaan dan ekonomi, dua jenis modal yang paling umum adalah kewangan dan manusia. dilaburkan pada tahun-tahun awal, kebanyakannya dalam aset tetap Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan seperti harta benda, mesin, atau peralatan PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta, Loji, dan Peralatan) adalah salah satu aset bukan semasa inti yang terdapat pada kunci kira-kira. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap.Aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan dan analisis kewangan operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan. Oleh kerana jumlah aliran keluar tunai yang banyak diperlukan, syarikat melakukan analisis pelaburan modal untuk menilai keuntungan pelaburan dan menentukan sama ada ia layak. Ini sangat penting apabila perniagaan disajikan dengan banyak peluang dan keperluan berpotensi untuk membuat keputusan pelaburan berdasarkan pulangan jangka panjang yang mereka dapat.Ini sangat penting apabila perniagaan disajikan dengan banyak peluang dan keperluan berpotensi untuk membuat keputusan pelaburan berdasarkan pulangan jangka panjang yang mereka dapat.Ini sangat penting apabila perniagaan disajikan dengan banyak peluang dan keperluan berpotensi untuk membuat keputusan pelaburan berdasarkan pulangan jangka panjang yang mereka dapat.
Untuk menilai keuntungan pelaburan modal, syarikat boleh membina model pelaburan modal di Excel untuk mengira metrik penilaian utama termasuk aliran tunai Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang perniagaan, institusi, atau individu mempunyai. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF, nilai sekarang bersih (NPV) Nilai Sekarang Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas di seluruh kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan,,kadar pulangan dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan. , dan tempoh pembayaran balik Masa Periode Bayaran balik menunjukkan berapa lama masa yang diperlukan untuk perniagaan mendapatkan balik pelaburan. .
Dalam panduan ini, kami akan menggariskan item baris utama yang harus dimasukkan dalam model pelaburan modal dan bagaimana menggunakan metrik yang dikira untuk menilai pelaburan.
Pendapatan, Perbelanjaan dan Keuntungan # 1
Langkah pertama untuk membina model pelaburan modal adalah menentukan aliran tunai untuk tempoh pelaburan. Dalam model yang dipermudahkan ini, kami menyajikan penyata pendapatan menggunakan jumlah minimum item baris - pendapatan, perbelanjaan, dan keuntungan. Dengan mengurangkan perbelanjaan dari pendapatan tahunan kita dapat menentukan keuntungan untuk setiap tahun dalam jangka waktu pelaburan, yang akan digunakan sebagai aliran masuk tunai untuk pelaburan modal.
# 2 Pelaburan Modal dan Aliran Tunai
Seterusnya, kita perlu menentukan jumlah modal yang dilaburkan dalam projek, yang sama dengan aliran keluar tunai semasa tempoh pelaburan. Dengan maklumat tersebut, kita kemudian dapat mengira aliran tunai tahunan dengan menggunakan formula berikut:
Aliran Tunai (Tahunan) = Keuntungan - Pelaburan Modal
Garis aliran tunai akan menjadi input utama dalam pengiraan nilai kini bersih (NPV) dan kadar pulangan dalaman (IRR) untuk pelaburan modal ini.
Kita juga perlu menentukan aliran tunai kumulatif, yang pada dasarnya adalah jumlah semua aliran tunai yang diharapkan dari pelaburan. Angka aliran tunai kumulatif akan digunakan untuk menghitung tempoh pembayaran balik pelaburan.
# 3 Nilai Semasa Bersih (NPV)
Nilai sekarang bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas di seluruh kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan, adalah nilai semua aliran tunai masa depan sepanjang hayat pelaburan modal yang didiskaunkan hingga sekarang. Dalam contoh ini, kita akan menentukan NPV menggunakan tiga kadar diskaun yang berbeza Kadar Diskaun Dalam kewangan korporat, kadar diskaun adalah kadar pulangan yang digunakan untuk mendiskaun aliran tunai masa depan kembali ke nilai sekarang. Kadar ini selalunya Kos Modal Tertimbang Syarikat (WACC), kadar pulangan yang diperlukan,atau kadar rintangan yang diharapkan oleh para pelabur untuk memperoleh keuntungan berbanding dengan risiko pelaburan tersebut. - 10%, 15%, dan 20%. Kadar ini sering merupakan kos modal purata berwajaran syarikat (WACC) WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal syarikat dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara mengira, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun, atau kadar pulangan yang diperlukan oleh pelabur untuk memperoleh hasilnya berbanding dengan risiko pelaburan.Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara mengira, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun, atau kadar pulangan yang diperlukan oleh pelabur untuk memperoleh hasilnya berbanding dengan risiko pelaburan.Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara mengira, dan juga memberikan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun, atau kadar pulangan yang diharapkan pelabur akan memperoleh hasilnya berbanding dengan risiko pelaburan tersebut.
Di Excel, anda boleh menggunakan fungsi NPV untuk mencari nilai sekarang dari rangkaian aliran tunai masa depan dengan jangka masa yang sama. Rumus untuk fungsi NPV adalah = NPV (kadar, aliran tunai).
Dalam contoh ini, NPV pelaburan modal ini adalah $ 120,021 apabila kadar diskaun adalah 10%, $ 77,715 ketika kadar diskaun adalah 15%, dan $ 48,354 ketika kadar diskaun adalah 20%. Ini memberitahu kita bahawa apabila terdapat risiko yang lebih tinggi yang berkaitan dengan pelaburan modal, pelabur berharap dapat membayar lebih sedikit hari ini dan pulangan yang lebih tinggi di masa depan.
# 4 Kadar Pulangan Dalaman (IRR)
Kadar pulangan dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan. adalah jangkaan kadar pulangan tahunan yang diperoleh daripada pelaburan modal IRR biasanya dibandingkan dengan WACC syarikat untuk menentukan sama ada pelaburan layak atau tidak. Sekiranya IRR lebih besar daripada atau sama dengan WACC, maka syarikat akan menerima projek tersebut sebagai pelaburan yang baik. Sebaliknya, syarikat akan menolak pelaburan tersebut sekiranya IRR kurang dari WACC.
Anda boleh menggunakan fungsi IRR di Excel untuk menghitung kadar pulangan berdasarkan rangkaian aliran tunai masa depan. Rumus untuk fungsi IRR adalah = IRR (kadar, aliran tunai).
# 5 Tempoh Bayaran Balik
Metrik terakhir untuk mengira pelaburan modal adalah tempoh pembayaran balik Tempoh Bayaran Balik Tempoh pembayaran menunjukkan berapa lama masa yang diperlukan untuk perniagaan mendapatkan kembali pelaburan. , yang merupakan jumlah masa yang diperlukan untuk perniagaan mendapatkan kembali pelaburannya. Tempoh pengembalian adalah serupa dengan analisis impas Breakeven Jumlah Unit Bilangan pulang modal, seperti namanya, adalah jumlah unit barang atau perkhidmatan yang perlu dijual oleh syarikat untuk mencapai impas, atau dengan kata lain, tidak mengalami kerugian kewangan tetapi juga tidak menghasilkan keuntungan. tetapi bukannya jumlah unit untuk menampung kos tetap, ia melihat jumlah masa yang diperlukan untuk mengembalikan pelaburan.
Cara mudah untuk mengira tempoh pembayaran balik adalah dengan mengira jumlah tempoh sehingga syarikat memperoleh aliran tunai terkumpul positif pada pelaburan. Dalam contoh yang diberikan, syarikat mula mempunyai aliran tunai kumulatif positif pada tahun 5 dan, dengan itu, tempoh pembayaran balik pelaburan ini adalah 5 tahun.
# 6 Carta Aliran Tunai
Selain mengira tempoh pembayaran balik, carta aliran tunai juga merupakan cara yang baik untuk menggambarkan trend aliran tunai sepanjang tempoh pelaburan dan masa ketika pelaburan merata. Dalam contoh di atas, carta lajur berwarna biru mewakili aliran tunai tahunan pelaburan, sementara carta garis dengan warna oren menunjukkan aliran tunai kumulatif sepanjang tempoh tersebut.
Titik di mana garis jingga bersilang dengan paksi mendatar adalah titik pulang modal, di mana syarikat memperoleh aliran tunai kumulatif sifar dan mula menyedari aliran tunai positif setelah membayar balik semua pelaburan awal.
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Ketahui Lebih Lanjut
Kami harap ini telah menjadi panduan berguna mengenai apa itu model pelaburan modal dan bagaimana menggunakannya untuk menilai pulangan pelaburan. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya.
Sekiranya anda ingin mempelajari lebih lanjut, Kewangan mempunyai semua sumber yang anda perlukan untuk memajukan kerjaya anda:
- Jenis Model Kewangan Jenis Model Kewangan Jenis model kewangan yang paling biasa termasuk: model penyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas
- Penyata Untung Rugi Penyata Untung Rugi (P&L) Penyata untung dan rugi (P&L), atau penyata pendapatan atau penyata operasi, adalah laporan kewangan yang memberikan ringkasan pendapatan, perbelanjaan, dan keuntungan / kerugian syarikat berbanding yang diberikan tempoh masa. Penyataan P&L menunjukkan kemampuan syarikat untuk menjana penjualan, mengurus perbelanjaan, dan menjana keuntungan.
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
- ROIC ROIC Return on Invested Capital (ROIC) bermaksud Return on Invested Capital dan merupakan nisbah keuntungan yang bertujuan untuk mengukur peratusan pulangan yang diperoleh syarikat terhadap modal yang dilaburkan.
