Pengambilalihan adalah syarikat, perniagaan, atau syarikat yang membuat calon yang layak untuk penggabungan atau pengambilalihan Proses Penggabungan Pengambilalihan Penggabungan Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi. Pengambilalihan adalah syarikat yang membeli syarikat lain. Proses pemerolehan syarikat sasaran dapat mengikuti senario yang berbeza, bergantung pada sikap pengurusan pihak yang memperoleh.
Selalunya, pemilik dan pemegang saham pihak yang mengambilalih menyokong transaksi tersebut, memastikan proses pengambilalihan berjalan lancar. Namun, perkara itu tidak selalu berlaku. Sekiranya pengurusan pengambilalihan menentang transaksi, mereka dapat menggunakan pelbagai kaedah untuk mencegah pengambilalihan tersebut.
Wawasan mengenai Pengambilalihan
Pembeli sering dibeli dengan harga premium - harga yang lebih tinggi daripada nilai pasaran wajar. Amalan ini sangat biasa, terutamanya jika pemeroleh merasakan bahawa syarikat sasaran akan membawa nilai strategik yang signifikan kepada penggabungan atau pemerolehan. Sebagai contoh, jika pemeroleh menjangkakan ekonomi skala yang lebih besar Ekonomi Skala Ekonomi Skala merujuk kepada kelebihan kos yang dialami oleh syarikat apabila ia meningkatkan tahap keluarannya. Kelebihan itu timbul kerana hubungan terbalik antara kos tetap per unit dan kuantiti yang dihasilkan. Semakin besar kuantiti output yang dihasilkan, semakin rendah kos tetap per unit. Jenis, contoh, panduan setelah mengambil alih operasi pengambilalihan, ia akan bersedia membayar dolar teratas sehingga pemerolehan dapat dilakukan. Walau bagaimanapun, faedah seperti itu tidak selalu berlaku. Mungkin ada kos tersembunyi,yang tidak disedari oleh pemeroleh, terutamanya apabila pihak yang memperolehnya menunjukkan lebih banyak perbezaan sosial atau budaya daripada yang dijangkakan.
Dalam pengambilalihan, pengambilalihan mesra Pengambilalihan Mesra Dalam transaksi M&A, pengambilalihan mesra adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh pemerolehan / penawar dengan persetujuan atau persetujuan pihak pengurusan dan lembaga pengarah syarikat sasaran. proses dan urus niaga yang lancar lebih biasa daripada yang bermusuhan Walau bagaimanapun, ia adalah jenis pemerolehan terakhir yang menjadi tajuk utama. Oleh itu, apa yang menjadikan syarikat tertentu sebagai calon pengambilalihan atau penggabungan?
Ciri-ciri Acquiree Ideal
1. Kedekatan geografi
Salah satu faktor yang menjadikan syarikat menarik bagi pemerolehan adalah berada di lokasi yang strategik. Contohnya, jika pemerolehan dapat mengekalkan kos pengeluarannya dengan memperoleh syarikat lain, maka pemeroleh bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk pengambilalihan. Oleh itu, apabila terdapat pemerolehan yang lancar, pengambilalihan akan mencari cara untuk menjimatkan wang dengan meminimumkan overhed berlebihan Overhead Overhead adalah kos perniagaan yang berkaitan dengan operasi harian dari hari ke hari. Tidak seperti perbelanjaan operasi, overhead tidak dapat dikesan ke unit kos atau aktiviti perniagaan tertentu. Sebaliknya, mereka menyokong keseluruhan aktiviti menjana pendapatan perniagaan. . Sebagai contoh, kemungkinan tidak perlu terus menyimpan dua gudang apabila satu sudah mencukupi.
2. Sejarah operasi yang bersih
Sebab lain mengapa syarikat mungkin menarik minat pengambilalihan adalah latar belakang operasinya. Ini bermaksud bahawa syarikat sasaran mempunyai sumber pendapatan yang konsisten dan operasi yang mantap. Perlu diingat bahawa kebanyakan pemeroleh mahukan pemerolehan berjalan tanpa sebarang masalah. Oleh itu, mereka mengelakkan syarikat yang telah membuat kebankrapan pada masa lalu atau yang mempunyai sejarah kehilangan pelanggan utama.
3. Trend peningkatan nilai pemegang saham
Sejauh mana proaktif telah memperoleh ceritanya kepada komuniti pelaburan? Adakah syarikat sasaran menunjukkan trend pembelian semula sahamnya di pasaran terbuka? Perolehan tidak hanya berminat dengan perniagaan yang akan berkembang sebagai sebahagian daripada syarikat yang lebih besar. Mereka juga berminat dengan kemampuan pengambilalihan untuk menjalankan operasi sebagai entiti bebas. Oleh yang demikian, pelamar lebih suka syarikat yang dapat meningkatkan nilai pemegang saham mereka.
4. Pengurusan yang berpengalaman
Dalam beberapa keadaan, apabila satu syarikat memperoleh syarikat lain, pasukan pengurusan diganti dengan syarikat baru. Walau bagaimanapun, dalam banyak keadaan, pengurusan itu dikekalkan kerana pengalaman mereka dalam menjalankan aktiviti syarikat. Oleh itu, banyak pemerolehan berminat sama ada pemerolehan dijalankan dengan baik. Pengelolaan yang baik berfungsi sebagai bukti bahawa aset syarikat sasaran kemungkinan dalam keadaan baik dan pelanggan / pelanggannya berpuas hati.
5. Ancaman litigasi minimum
Hampir setiap syarikat menghadapi situasi yang memerlukan proses pengadilan pada suatu ketika dalam hidupnya. Walau bagaimanapun, kebanyakan pengambilalihan menjauhkan diri dari syarikat yang telah mengalami, atau mengalami, banyak tuntutan mahkamah. Dengan cara ini, pemeroleh meminimumkan risiko pelaburan mereka di syarikat sasaran.
6. Margin yang boleh dikembangkan
Oleh kerana syarikat meningkatkan sumber pendapatannya, ia menikmati skala ekonomi. Ini bermaksud bahawa sementara pendapatan dan keuntungannya meningkat, kos overhednya disimpan minimum atau tetap tetap. Perbelanjaan overhed merujuk kepada barang seperti sewa, bil utiliti, dan pembayaran kepada pembekal dan pekerja. Pengambilalihan tertarik dengan firma yang menunjukkan potensi untuk meningkatkan skala ekonominya. Mereka lebih suka membeli syarikat dengan struktur kos yang kukuh dan rancangan yang layak untuk meningkatkan pendapatannya.
7. Rangkaian pengedaran yang kuat
Ciri lain yang menjadikan pemerolehan menarik bagi pelabur adalah mempunyai rangkaian pengedaran yang kukuh. Ini sangat mempengaruhi syarikat sasaran yang berada dalam industri pembuatan. Pengambilalihan ingin mengetahui jumlah penjualan yang dibuat syarikat dan bagaimana ia memasarkan produknya. Pengambilalihan yang dapat membuat produknya dengan cara yang menjimatkan dan kemudian menyampaikan produk tersebut kepada pelanggannya tepat pada masanya menjadikan calon terbaik untuk pemerolehan.
Ringkasan
Pengambilalihan adalah syarikat yang dicari sebagai sasaran pengambilalihan atau penggabungan. Pemerolehan adalah amalan biasa di dunia korporat. Walau bagaimanapun, seorang pengambilalihan harus mempunyai ciri-ciri tertentu untuk menjadikannya menarik untuk pemerolehan. Ini termasuk mempunyai sejarah operasi yang bersih, rangkaian pengedaran yang kukuh, dan pengurusan yang berpengalaman.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Mekanisme Pertahanan Mekanisme Pertahanan Dalam transaksi M&A, mekanisme pertahanan (juga dikenal sebagai strategi pertahanan) adalah sekumpulan prosedur yang digunakan oleh syarikat sasaran untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhan. Pengambilalihan bermusuhan adalah pemerolehan di mana pengambilalihan mengambil alih syarikat sasaran yang bertentangan dengan kehendak sasaran.
- Hostile Takeover Hostile Takeover Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui undi proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah
- Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang berlaku dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting
- Kedudukan Toehold / Pembelian Kedudukan Toehold / Pembelian Kedudukan toehold adalah strategi pemerolehan atau pelaburan di mana pelabur mensasarkan syarikat tertentu dan membeli kurang dari 5% saham syarikat. Kedudukan "tohold" ini cukup untuk memungkinkan mereka memberi tekanan kepada syarikat, sama ada bertujuan untuk akhirnya memperolehnya atau hanya untuk meningkatkan prestasi dan meningkatkan pulangan
