Penanda aras adalah ukuran yang digunakan oleh pelabur individu dan institusi untuk menganalisis risiko dan pengembalian portfolio untuk memahami bagaimana ia berhadapan dengan segmen pasaran lain. Beberapa penanda aras yang telah ditetapkan untuk analisis standard termasuk S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000 Russell 2000 The Russell 2000 adalah indeks pasaran saham yang mengesan prestasi 2,000 saham kecil AS dari indeks Russell 3000. Indeks Russell 2000 secara meluas disebut sebagai tanda aras untuk dana bersama yang terdiri terutamanya dari saham kecil. , dan S&P Amerika Syarikat REIT untuk harta tanah. Pelabur memberikan penanda aras kepada pengurus portfolio, yang menggunakannya untuk membandingkan prestasi portfolio dan membuat keputusan pelaburan dengan mempertimbangkan prestasi yang diharapkan.
Ringkasan
- Tanda aras adalah ukuran yang digunakan untuk menganalisis prestasi portfolio berbanding dengan prestasi segmen pasaran lain.
- Beberapa penanda aras yang ditetapkan termasuk Dow Jones Industrial Average, Russell 2000, dan S&P 500.
- Penanda aras yang dipilih harus sesuai dengan gaya pelaburan pelabur dan jangkaan pulangan penanda aras yang diharapkan.
Tanda Aras Portofolio
Penanda aras yang baik harus sesuai dengan gaya pelaburan pelabur dan jangkaan pulangan dari portfolio. Ini bermaksud bahawa penanda aras tertentu akan sesuai untuk portfolio tertentu, sementara, pada masa yang sama, tidak sesuai untuk portfolio lain. Sebagai contoh, S&P 500 boleh digunakan sebagai penanda aras untuk portfolio yang terdiri daripada saham AS bermodal besar.
Namun, S&P 500 tidak akan menjadi penanda aras yang sesuai untuk mengukur portfolio pelaburan dalam saham antarabangsa di pasaran baru muncul. Ini kerana penanda aras mungkin menghasilkan maklumat yang mengelirukan kepada pelabur dan pengurus portfolio.
Tanda aras yang paling popular untuk mengukur risiko dan pengembalian portfolio adalah indeks pasaran seperti Russell 1000, Russell 2000, Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "the Dow", adalah salah satu indeks pasaran saham yang paling popular dan terkenal, dan S&P 500. Terdapat indeks lain yang khusus untuk industri, kelas keselamatan (seperti kecil- saham pertumbuhan saham), dan segmen pasaran lain. Alternatifnya adalah dengan menggunakan portfolio lain untuk membuat penanda aras yang akan digunakan untuk mengukur prestasi portfolio.
Cara Menggunakan Tanda Aras untuk Mengukur Prestasi Portofolio
Berikut adalah langkah-langkah yang terlibat semasa menilai prestasi portfolio berbanding tanda aras:
1. Pilih portfolio yang akan diukur
Langkah pertama adalah memilih portfolio atau akaun yang prestasinya akan diukur. Ini boleh menjadi akaun pelaburan tunggal, keseluruhan portfolio pelaburan, atau kumpulan akaun. Contohnya, keseluruhan portfolio pelaburan boleh merangkumi akaun pelaburan, akaun persaraan, dan akaun simpanan kolej.
2: Pertimbangkan peruntukan aset
Langkah seterusnya adalah mempertimbangkan peruntukan aset dalam portfolio atau akaun. Pelaburan tersebut boleh dikategorikan ke dalam saham AS bermodal besar dan kecil, saham antarabangsa (negara maju dan negara berkembang), bon AS 10 Tahun Nota Perbendaharaan AS Nota Perbendaharaan AS 10 tahun adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan Jabatan Kerajaan Amerika Syarikat dan mempunyai tempoh matang 10 tahun. Ia membayar faedah kepada pemegang setiap enam bulan dengan kadar faedah tetap yang ditentukan pada penerbitan awal. , harta tanah, dan wang tunai. Sebagai contoh, peruntukan aset dari akaun simpanan kolej mungkin merangkumi 60% saham AS bermodal besar, 20% saham antarabangsa (negara maju), 10% harta tanah, dan 10% bon AS.
3: Kenal pasti tanda aras yang sesuai
Langkah ketiga melibatkan memilih penanda aras yang sesuai yang akan digunakan untuk membandingkan prestasi portfolio. Semasa memilih tanda aras, anda harus memadankan kelas aset dalam portfolio dengan tanda aras yang sesuai. Sebagai contoh, anda boleh menggunakan S&P 500 sebagai penanda aras dalam portfolio dengan majoriti saham AS yang besar.
Walau bagaimanapun, S&P 500 mungkin tidak sesuai untuk mengukur prestasi bon dan harta tanah yang ditambahkan dalam portfolio sebagai lapisan keselamatan. Bon boleh menggunakan indeks Bloomberg Barclays Aggregate sebagai penanda aras, sementara harta tanah boleh diukur berbanding S&P US REIT atau S&P Global REIT.
4: Hitung prestasi sebenar berbanding prestasi portfolio penanda aras
Langkah terakhir adalah mengira prestasi portfolio dan membandingkannya dengan prestasi penanda aras. Harapan pelabur adalah bahawa portfolio akan menunjukkan prestasi yang sesuai dengan jangkaan pulangan mereka, serta toleransi risiko. Semasa membandingkan prestasi sebenar dengan prestasi penanda aras, pelabur ingin menentukan apakah portfolio memperoleh pulangan yang diharapkan seperti yang dipersetujui dengan pengurus portfolio.
Menguruskan Risiko dalam Pelaburan Portofolio
Salah satu cara yang digunakan pelabur untuk menguruskan risiko adalah dengan mempelbagaikan portfolio mereka. Mereka melakukan kepelbagaian dengan memasukkan pelbagai jenis kelas aset seperti ekuiti, saham, dan bon. Juga, kebanyakan pelabur yang ingin mendapatkan pulangan dalam jangka panjang bersedia untuk melabur lebih banyak dalam pelaburan berisiko tinggi. Pelabur boleh menggunakan pelbagai metrik risiko untuk menentukan keberhasilan pelaburan. Metrik risiko utama yang digunakan oleh pelabur merangkumi sisihan piawai, beta, dan Sharpe Ratio.
1. Sisihan Piawai
Sisihan piawai mengukur turun naik portfolio dalam jangka masa tertentu. Pelaburan dengan sisihan piawai yang lebih tinggi mempunyai turun naik yang lebih tinggi dan oleh itu, risiko kerugian lebih besar.
2. Beta
Beta mengukur risiko sistematik Risiko sistematik Risiko sistematik adalah bahagian risiko keseluruhan yang disebabkan oleh faktor di luar kawalan syarikat atau individu tertentu. Risiko sistematik disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua pelaburan atau sekuriti dikenakan risiko yang sistematik dan oleh itu, ini adalah risiko yang tidak dapat dipelbagaikan. portfolio dengan menentukan turun naik portfolio berhubung dengan tanda aras tertentu. Sekiranya pelaburan mempunyai beta kurang dari satu, ia dianggap kurang stabil daripada satu. Sekiranya pelaburan mempunyai beta satu, ini bermakna ada hubungan langsung antara risiko dan ganjaran pelaburan, iaitu, semakin tinggi risikonya, semakin tinggi ganjarannya. Sekiranya beta lebih besar daripada satu, ia dianggap agresif, dan oleh itu lebih tidak stabil daripada penanda aras.Apabila menggunakan beta sebagai ukuran risiko, kami menggunakan S&P 500 sebagai penanda aras.
3. Nisbah Sharpe
Nisbah Sharpe biasanya digunakan sebagai ukuran pengembalian disesuaikan risiko. Ini menunjukkan jumlah lebihan pulangan yang akan diterima oleh pelabur untuk turun naik aset yang lebih berisiko. Semasa mengira nisbah Sharpe, pelabur dapat menggunakan unjuran prestasi portfolio dan kadar bebas risiko. Nisbah tersebut dapat membantu pelabur menentukan pulangan tertinggi daripada pelaburan yang akan diperoleh sambil mempertimbangkan risiko yang terlibat.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Indeks Dana Indeks Dana Indeks dana adalah dana bersama atau dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) yang dirancang untuk mengesan prestasi indeks pasaran. Dana indeks yang ada sekarang mengesan indeks pasaran yang berbeza, termasuk S&P 500, Russell 2000, dan FTSE 100.
- Permodalan Pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terkini dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat
- Sharpe Ratio Sharpe Ratio Sharpe Ratio adalah ukuran pulangan yang disesuaikan dengan risiko, yang membandingkan lebihan pulangan pelaburan dengan sisihan pulangan standardnya. Sharpe Ratio biasanya digunakan untuk mengukur prestasi pelaburan dengan menyesuaikan risikonya.
- Penanda Aras Prestasi Saham Penanda Aras Prestasi Saham Penanda aras prestasi saham adalah strategi yang digunakan oleh pelabur untuk membantu menentukan aspek prestasi yang berbeza dari portfolio pelaburan. Pelabur
