Apakah Risiko Operasi?

Risiko operasi adalah risiko yang berkaitan dengan struktur kos syarikat. Lebih khusus lagi, inilah risiko yang dihadapi syarikat kerana tahap kos tetap dalam operasinya. Bersama dengan risiko penjualan , risiko operasi adalah salah satu daripada dua komponen risiko perniagaan.

Risiko Operasi sebagai Komponen Risiko Perniagaan

Risiko perniagaan adalah risiko yang berkaitan dengan pendapatan operasi syarikat Pendapatan Operasi Pendapatan Operasi, juga disebut sebagai keuntungan operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah ditolak kos langsung dan tidak langsung operasi. Perbelanjaan faedah, pendapatan faedah, dan sumber pendapatan bukan operasi lain tidak dipertimbangkan dalam mengira pendapatan operasi. Kita boleh membahagikan risiko perniagaan kepada dua komponen:

1. Risiko operasi - Berkaitan dengan struktur kos syarikat dan tahap kos tetap.
2. Risiko penjualan - Berkaitan dengan ketidakpastian menjana penjualan kerana perbezaan harga dan jumlah barang dan perkhidmatan Produk dan Perkhidmatan Produk adalah barang ketara yang diletak di pasaran untuk pemerolehan, perhatian, atau penggunaan semasa perkhidmatan barang tidak ketara, yang timbul daripada dijual.

Risiko Operasi dan Kos Tetap

Semakin tinggi tahap kos tetap dalam operasi syarikat, semakin tinggi risiko operasi. Tidak seperti kos berubah, yang bergantung pada tahap pengeluaran, kos tetap tidak berubah bergantung pada pendapatan yang dihasilkan.

• Apabila kos tetap tinggi, lebih sukar bagi syarikat untuk menyesuaikan kosnya mengikut variasi penjualan.
• Perubahan penjualan yang ketara dapat menghasilkan peningkatan keuntungan operasi yang mendadak tetapi juga kerugian operasi yang besar.

Mengukur Risiko Operasi

Pengukuran risiko operasi dapat dilakukan melalui penerapan konsep keanjalan. Lebih khusus lagi, kita dapat menggunakan petunjuk seperti tahap leverage operasi (DOL), yang merupakan petunjuk risiko operasi yang sangat popular.

Tahap leverage operasi mengukur kepekaan pendapatan operasi terhadap variasi unit yang dijual. Ia diukur sebagai peratusan perubahan pendapatan operasi dibahagikan dengan peratusan perubahan unit yang dijual:

Sebagai contoh, jika kita mengira tahap penguasaan operasi untuk Syarikat A dan mendapati nilai 3, ini bermakna Syarikat A akan mengalami kenaikan pendapatan operasi sebanyak 3% untuk setiap 1% pertumbuhan unit yang dijual.

DOL adalah Ukuran Dinamik

Tahap leverage operasi bukanlah ukuran statik, tetapi nilainya berubah berdasarkan tahap output.

• Pada tahap output yang mana pendapatan operasi adalah negatif, tahap leverage operasi juga negatif.
• Pada tahap output yang mana pendapatan operasi hampir mendekati sifar, DOL sangat sensitif terhadap variasi unit yang dijual.
• Pada tahap output yang mana pendapatan operasi adalah sama dengan 0, DOL tidak ditentukan kerana penyebut dalam formula adalah 0.

Contoh Praktikal - Mengukur Risiko Operasi

Wonder Cars LLC mengeluarkan komponen untuk industri automotif. Sebagai sebuah syarikat industri dengan keperluan yang besar dari segi kapasiti produktif, struktur kosnya dicirikan oleh kos tetap yang tinggi. Lebih khusus lagi, dalam keadaan semasa, Wonder Cars:

• Menjual hanya satu produk dengan harga seunit $ 850;
• Menanggung kos berubah $ 250 untuk setiap kepingan yang dihasilkan; dan
• Menanggung jumlah kos tetap $ 2,000,000 setahun.

Dengan andaian bahawa syarikat sekarang menghasilkan dan menjual 10,000 keping setiap tahun, mari kita menghitung tahap leverage operasi apabila syarikat meningkatkan pengeluarannya sebanyak 5%.

• Dengan 10,000 unit terjual, Wonder Cars menjana pendapatan $ 8,500,000 dan menanggung kos keseluruhan $ 4,500,000. Ini diterjemahkan menjadi pendapatan operasi $ 4,000,000.
• Dengan 10,500 unit terjual, Wonder Cars menjana pendapatan $ 8,925,000 dan menanggung kos keseluruhan $ 4,625,000. Ini diterjemahkan menjadi pendapatan operasi $ 4,300,000.

Kita sekarang boleh mengira tahap leverage operasi:

• Pengangka persamaan adalah sama dengan 7.5%, yang merupakan peratusan peningkatan pendapatan operasi;
• Penyebut persamaan adalah sama dengan 5%, iaitu peratusan kenaikan dalam unit yang dijual.

Oleh itu, DOL adalah 1.5 .

Contoh Lain - Kos Tetap Lebih Rendah

Mari kita anggap bahawa Wonder Cars baru-baru ini menemukan strategi yang berkesan untuk mengalihkan sebahagian pengeluarannya kepada pembekal yang akan dibayar setiap unit. Dengan kata lain, syarikat akan dapat membongkar sebahagian dari kapasiti produktifnya, mengurangkan kos tetap sambil meningkatkan kos berubah.

Lebih khusus lagi, Wonder Cars akan dapat menghasilkan 10,000 keping setiap tahun dengan struktur kos berikut:

• $ 450 kos berubah untuk setiap unit yang dihasilkan; dan
• Jumlah kos tetap $ 1,200,000.

Untuk pengeluaran 10,000 keping, Wonder Cars menanggung kos keseluruhan $ 5,700,000. Sekiranya harga jualan purata tidak berubah, syarikat akan menghasilkan keuntungan operasi $ 2,800,000.

Sekiranya syarikat itu meningkatkan pengeluaran dan penjualannya sebanyak 5% hingga 10,500 unit setahun, Wonder Cars akan:

• Jana pendapatan keseluruhan $ 8,925,000 setahun; dan
• Menanggung kos berubah $ 4,725,000 dan kos tetap $ 1,200,000, dengan jumlah keseluruhan $ 5,925,000. Ia diterjemahkan menjadi keuntungan operasi $ 3,000,000.

Dalam keadaan seperti itu, Wonder Cars pasti memperoleh lebih sedikit wang, tetapi DOL, dan oleh itu, risiko operasi menjadi lebih rendah. Ia adalah kerana:

• Pengangka persamaan sekarang sama dengan 7.14%, yang merupakan peratusan peningkatan pendapatan operasi; dan
• Penyebut persamaan adalah sama dengan 5%.

Oleh itu, tahap leverage operasi turun ke 1.428, yang lebih rendah daripada 1.5 pada contoh pertama.

Dengan kata lain, pendapatan operasi Wonder Cars menjadi kurang sensitif terhadap perubahan penjualan, yang bermaksud bahawa risiko operasi syarikat juga menurun.

Tahap Risiko Operasi Yang Betul

Sebuah syarikat tidak semestinya meminimumkan tahap risiko operasi atau memaksimumkannya. Tahap risiko operasi yang betul bergantung pada beberapa faktor, seperti:

• Ciri-ciri industri : Perniagaan di beberapa industri mungkin perlu menanggung tahap kos tetap tertentu agar cekap.
• Kesihatan neraca : Syarikat yang mempunyai neraca buruk akan mendekati risiko operasi secara berbeza daripada syarikat yang lebih stabil dari segi kewangan.
• Keseluruhan strategi dan tahap penghindaran risiko: Sebagai tahap risiko operasi yang lebih tinggi menguatkan kerugian dan keuntungan, pengurusan beberapa syarikat mungkin dengan rela memutuskan untuk mengambil risiko operasi yang lebih tinggi, secara struktural atau oportunis, ketika beberapa keadaan yang baik dikenal pasti.

Lebih Banyak Sumber

Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:

• Risiko Perniagaan Risiko Perniagaan Risiko perniagaan merujuk kepada ancaman terhadap kemampuan syarikat untuk mencapai matlamat kewangannya. Dalam perniagaan, risiko bermaksud bahawa rancangan syarikat atau organisasi mungkin tidak berubah seperti yang dirancang awal atau mungkin tidak memenuhi sasaran atau mencapai tujuannya.
• Kos Tetap dan berubah-ubah Kos tetap dan berubah-ubah Kos adalah sesuatu yang boleh dikelaskan dalam beberapa cara bergantung kepada sifatnya. Salah satu kaedah yang paling popular adalah klasifikasi mengikut kos tetap dan kos berubah. Kos tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam unit jumlah pengeluaran, sementara kos berubah bergantung sepenuhnya
• Harga Keanjalan Harga Keanjalan Harga keanjalan merujuk kepada bagaimana kuantiti diminta atau dibekalkan sesuatu yang baik apabila harganya berubah. Dengan kata lain, ia mengukur seberapa banyak reaksi orang terhadap perubahan harga barang.
• Risiko Sistematik Risiko Sistematik Risiko sistematik adalah bahagian dari keseluruhan risiko yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kawalan syarikat atau individu tertentu. Risiko sistematik disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua pelaburan atau sekuriti dikenakan risiko yang sistematik dan oleh itu, ia adalah risiko yang tidak dapat dipelbagaikan.