Klausa penyusunan semula syarikat adalah peruntukan yang terkandung dalam piagam syarikat. Penyediaan ini membimbing penggabungan dan pengambilalihan Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), kepentingan sinergi, dan kos transaksi, perubahan aset atau struktur pemilikan, serta perubahan dalam kawalan korporat. Bentuk penyusunan semula korporat yang paling biasa merangkumi penggabungan dan penggabungan, penyusunan semula kewangan, pembelian korporat Pembelian Pembelian merujuk kepada transaksi pelaburan di mana satu pihak memperoleh kawalan syarikat,sama ada melalui pembelian secara langsung atau dengan memperoleh kepentingan ekuiti yang mengawal (sekurang-kurangnya 51% saham pengundian syarikat). Biasanya, pembelian juga merangkumi pembelian hutang tertunggak, divestasi, dsb.
Walaupun banyak syarikat menyusun semula untuk meningkatkan kecekapan dan meningkatkan keuntungan, yang lain juga melakukan penyusunan semula sebagai cara menghidupkan semula perniagaan yang bermasalah kewangan. Pengurusan syarikat yang menghadapi pembubaran mungkin membuat perubahan tertentu terhadap operasinya.
Perubahan tersebut mungkin termasuk mengadakan perjanjian dengan pemiutang mengenai pembayaran hutang dan menyusun semula struktur modal syarikat Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasi dan membiayai asetnya. Struktur modal firma atau aset dan liabiliti. Langkah-langkah itu adalah sebahagian daripada penyusunan semula syarikat yang diarahkan untuk memperpanjang umur syarikat yang bermasalah kewangan.
Sebab Penyusunan Semula Korporat
Berikut adalah beberapa sebab yang boleh mendorong syarikat mempertimbangkan untuk menyusun semula struktur modal atau asetnya:
1. Fokus pada operasi teras
Syarikat yang menghadapi masalah kewangan mungkin memilih untuk menghilangkan bahagian tertentu yang tidak sesuai dengan visi jangka panjangnya. Syarikat mungkin menghabiskan banyak sumber daya untuk aktiviti bukan teras yang menggagalkan pencapaian objektif utamanya. Ia dapat menjual bahagian bukan inti atau aset mereka kepada pembeli yang dapat memperoleh nilai yang lebih besar dari mereka. Hasil yang diperoleh kemudian dapat digunakan untuk memperkuat operasi teras.
2. Menjana aliran tunai untuk melunaskan hutang
Sebuah syarikat mungkin menghadapi masalah kewangan kerana hutang yang besar. Pihak pengurusan dapat menjual aset yang kurang penting dan menggunakan aliran tunai yang dihasilkan untuk menyelamatkan syarikat daripada mengalami pembubaran. Syarikat boleh melunaskan hutang yang matang terlebih dahulu dan merundingkan syarat kredit dengan pemiutang supaya tempoh pembayaran dapat dilanjutkan untuk hutang lain.
Jenis Penyusunan Semula Korporat
Berikut adalah jenis penyusunan semula syarikat:
1. Penggabungan dan penyatuan
Penggabungan berkanun didasarkan pada pemerolehan aset syarikat oleh syarikat lain, sama ada dalam industri yang sama atau berbeza. Kesan yang dikehendaki dari transaksi penggabungan adalah pengumpulan aset dan liabiliti kedua-dua entiti yang terlibat dalam transaksi tersebut. Entiti tersebut juga akan memperoleh faedah lain seperti pertumbuhan pesat, kepelbagaian, skala ekonomi, sinergi, dll.
Selepas penggabungan dan penyatuan selesai, entiti penggabungan itu tidak lagi wujud dan mula beroperasi sebagai satu entiti gabungan. Urus niaga mesti diluluskan oleh lembaga pengarah syarikat masing-masing. Juga, pemegang saham mereka mesti memilih dan menyetujui transaksi tersebut. Urus niaga tersebut juga diatur oleh undang-undang persekutuan dan negeri seperti undang-undang antimonopoli Akta antimonopoli Tindakan antitrust adalah undang-undang yang melarang perniagaan terlibat dalam amalan tertentu yang dianggap tidak bersaing dan yang mengekang perdagangan. Beberapa amalan antikompetitif mungkin termasuk diskriminasi harga, penetapan harga, segmentasi pasar, dan pengambilalihan yang bermusuhan. .
2. Pembelian korporat
Pembelian korporat adalah bentuk penyusunan semula korporat di mana entiti memperoleh kepentingan pengendalian dalam syarikat lain. Biasanya, pembeli memperoleh lebih dari 50% daripada syarikat sasaran untuk mendapatkan kelebihan dalam membuat keputusan untuk syarikat tersebut.
Syarikat sasaran untuk pembelian kebanyakannya adalah syarikat yang tidak dinilai atau kurang berprestasi yang boleh dipusingkan sebelum menjadi terbuka pada tahun-tahun kemudian. Mereka juga boleh merangkumi perniagaan milik keluarga yang pemiliknya ingin bersara.
Pembelian korporat dibiayai oleh individu kaya, pelabur institusi, dll. Pembeli menggunakan sebahagian besar hutang, dengan aset syarikat sasaran digunakan sebagai jaminan.
3. Pengambilalihan korporat
Pengambilalihan korporat berlaku apabila syarikat berusaha untuk mengambil alih kepentingan dalam syarikat lain dengan memperoleh saham majoriti dalam syarikat. Biasanya, pengambilalihan melibatkan syarikat yang lebih besar memperoleh entiti yang lebih kecil, sama ada melalui pengambilalihan sukarela atau bermusuhan.
Pengambilalihan sukarela berlaku apabila pengambilalihan dan entiti sasaran saling bersetuju dengan transaksi tersebut, dan dewan pengarah syarikat sasaran dengan senang hati menyetujui transaksi tersebut. Pengambilalihan korporat secara sukarela dimulakan kerana syarikat saling mencari nilai, dan urus niaga tersebut akan membawa kecekapan operasi dan peningkatan pendapatan.
Pengambilalihan yang bermusuhan biasanya merupakan pemerolehan paksa, di mana pengambilalihan memulakan usaha pengambilalihan tanpa pengetahuan syarikat sasaran. Pengambilalihan dapat melaksanakan pengambilalihan bermusuhan dengan membeli saham besar dalam perusahaan sasaran ketika pasar terbuka sebelum pihak pengurusan menyedari apa yang sedang berlaku.
4. Permodalan semula
Transaksi permodalan semula adalah bentuk penyusunan semula korporat di mana syarikat cuba menstabilkan struktur modalnya dengan menukar satu bentuk pembiayaan dengan bentuk yang lain. Sebagai contoh, syarikat boleh menukar saham atau ekuiti pilihan dalam struktur modal dan menggantikannya dengan hutang.
Sebuah syarikat dapat melaksanakan permodalan semula apabila ada ancaman pengambilalihan bermusuhan dari pesaingnya yang lebih besar atau untuk mencegah kemuflisan. Menambah lebih banyak hutang pada struktur modal akan menjadikan syarikat itu kurang menarik bagi pelabur. Semasa krisis kewangan, pemerintah melakukan permodalan semula untuk menjaga pelarasan dan melindungi sistem kewangan dari insolvensi Insolvensi Insolvensi merujuk kepada keadaan di mana syarikat atau individu tidak dapat memenuhi kewajiban kewangan kepada pemiutang ketika hutang jatuh tempo. Insolvensi adalah keadaan kesusahan kewangan, sedangkan kemuflisan adalah proses undang-undang. .
5. Pelupusan (Spinoffs dan split-off)
Penjualan melibatkan penjualan unit perniagaan syarikat itu kepada syarikat lain. Syarikat menggunakan divestasi untuk memberi tumpuan kepada unit teras syarikat yang memperoleh pendapatan terbanyak. Syarikat juga boleh menjual sebagai cara menyelesaikan masalah kewangan yang berpunca daripada bidang perniagaan bukan teras.
Pelupusan boleh dilakukan dalam pelbagai bentuk, termasuk penjualan, pemisahan, pemisahan, pemisahan, dan lain-lain. Bentuk utama pelupusan adalah pemisahan dan pemisahan. Spin-off merujuk kepada bahagian perniagaan yang diukir dari syarikat induk dan beroperasi sebagai entiti bebas. Pembeli memperuntukkan saham anak syarikat baru kepada pemegang sahamnya secara pro rata.
Sebaliknya, pemisahan adalah anak syarikat syarikat induk yang dipisahkan dari syarikat induk. Pemegang saham yang terakhir diperuntukkan saham di anak syarikat baru sebagai pertukaran untuk saham dalam syarikat induk.
Lebih Banyak Sumber
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan mengenai klausa penyusunan semula syarikat. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Bankruptcy Bankruptcy Bankruptcy adalah status undang-undang bagi entiti manusia atau bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang.
- Penyusunan Semula Hutang Penyusunan Semula Hutang Penstrukturan semula hutang adalah proses di mana syarikat atau entiti lain yang mengalami masalah kewangan dan masalah kecairan membiayai semula kewajipan hutang yang ada untuk memperoleh lebih banyak fleksibiliti dalam jangka pendek dan menjadikan beban hutangnya lebih terkawal secara keseluruhan.
- Hostile Takeover Hostile Takeover Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui undi proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah
- Spin-off Spin-Off Spin-off korporat adalah strategi operasi yang digunakan oleh syarikat untuk membuat anak syarikat perniagaan baru dari syarikat induknya. Putaran berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian perniagaannya menjadi entiti kedua yang diperdagangkan secara terbuka dan mengagihkan saham entiti baru itu kepada pemegang sahamnya sekarang.
