Apa itu Wang Tunai Sintetik?

Wang tunai sintetik adalah instrumen kewangan yang dibuat untuk berfungsi seperti instrumen kewangan lain, tetapi ciri tertentu dari instrumen kewangan yang disimulasikan diubah. Instrumen simulasi tidak semestinya ada.

Wang Tunai Sintetik

Tunai sintetik memberikan corak aliran tunai kepada pelabur Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF yang secara khusus disesuaikan dengan mereka. Ia juga menawarkan pelabur dengan profil risiko dan kematangan yang sesuai dengan kehendak mereka. Penstrukturan tunai sintetik terutamanya bergantung pada kehendak pelabur, dan mesti memenuhi keperluan yang ditentukan untuk memenuhi tujuan yang diharapkan.

Ringkasan Pantas

  • Wang tunai sintetik adalah instrumen yang disesuaikan untuk meniru instrumen kewangan lain yang digunakan dalam pilihan pelaburan.
  • Wang tunai sintetik dapat disesuaikan untuk memenuhi keperluan dan tujuan penggunaan bagi pelabur besar.
  • Wang tunai sintetik membolehkan pelabur memilih pilihan pelaburan tanpa perlu melaburkan modal untuk memperoleh atau menjual aset.

Penggunaan Wang Tunai Sintetik

Wang tunai sintetik dapat disesuaikan oleh pelabur dengan alasan yang berbeza. Sebagai contoh, wang sintetik dapat disusun untuk membentuk instrumen kewangan yang menawarkan hasil yang serupa dengan instrumen lain yang ada. Alasan lain untuk menyesuaikan tunai sintetik adalah meniru instrumen lain untuk membentuk instrumen kewangan yang lebih dipercayai dengan sifat yang serupa dengan instrumen lain yang ada.

Seorang pelabur boleh memutuskan untuk menggunakan pilihan untuk membuat posisi pendek tunai sintetik, yang lebih baik dan lebih mudah daripada posisi jual pendek dan panjang. Dalam pelaburan, posisi panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (apabila lama) atau ke bawah (apabila pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). stok. Senario tersebut dapat ditiru dalam posisi beli tunai sintetik, di mana pelabur boleh memilih untuk mensimulasikan kedudukan panjang saham tanpa benar-benar membeli saham untuk keuntungan modal.

Aliran Tunai dan Produk Sintetik

Produk sintetik berbeza dengan kedudukan sintetik Kedudukan sintetik Kedudukan sintetik adalah pilihan perdagangan yang digunakan untuk mensimulasikan ciri kedudukan setanding yang lain. Lebih khusus lagi, kedudukan sintetik dibuat kerana mereka melibatkan kontrak untuk menyesuaikan pelanggan mereka. Kedudukan sintetik tidak memerlukan kontrak untuk penstrukturannya, sementara produk sintetik memerlukan kontrak, sehingga menjadikan proses penstrukturannya lebih rumit.

Jenis utama produk sintetik adalah produk yang membayar melalui kenaikan harga, tetapi ada produk sintetik yang membayar melalui pendapatan. Produk seperti itu dikenali sebagai sekuriti generik, dan ia didefinisikan sebagai pelaburan yang diminati oleh pelabur. Sebilangan sekuriti itu memihak kepada kedua-dua belah pihak, yang bermaksud bahawa pelabur mendapat keuntungan daripada dividen dari sekuriti sambil mengalami kenaikan saham yang sama.

Pelabur boleh melabur dalam bon boleh tukar sebagai bentuk produk sintetik. Bon boleh tukar adalah produk sintetik yang paling sesuai untuk syarikat yang bersedia memberi kredit dengan harga yang rendah. Penerbit bon boleh mendorong permintaan bon tanpa perlu meningkatkan minat bon atau pembayaran kupon yang akan mereka bayar kepada pelabur. Penerbit bon menikmati faedah menerbitkan bon yang boleh ditukar menjadi saham. Ini bererti bahawa penerbit dapat menarik pelabur yang boleh melepaskan keuntungan tertentu dan menunggu saham meningkat.

Penerbit bon juga dapat menambahkan ciri-ciri tertentu pada bon yang boleh ditukar untuk menarik pemegang bon. Salah satu ciri adalah perlindungan utama, yang mengunci jumlah pokok dari kerugian. Ciri lain yang dapat ditambahkan adalah menawarkan lebih banyak pendapatan kepada pemegang bon sebagai pertukaran dengan faktor penukaran yang lebih rendah. Ciri-ciri tersebut berfungsi sebagai insentif kepada pemegang bon dan dapat menarik minat pelabur untuk membeli bon boleh tukar.

Permintaan pasaran

Permintaan pasaran untuk tunai sintetik (dan bon boleh tukar) meningkat kerana peningkatan popularitinya dalam beberapa tahun kebelakangan. Permintaan untuk wang sintetik menyebar terutamanya melalui rujukan oleh pelabur yang merupakan pengguna aktif. Permintaan pasaran beralih dari pelabur individu kepada pelabur institusi, terutama yang merupakan penerbit bon boleh tukar pertama kali.

Permintaan pasaran baru dipenuhi oleh bank bank pelaburan dengan kerjasama institusi yang menawarkan bon boleh tukar sintetik untuk pembelian. Institusi seperti itu memberikan bon boleh tukar dengan pilihan panggilan jangka panjang Opsyen Panggilan Opsyen panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak pilihan pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen kewangan lain pada harga tertentu - harga mogok opsyen - dalam jangka masa yang ditentukan. , yang memberikan pelabur ciri-ciri yang sesuai yang mereka cari dalam bon tersebut. Sebilangan besar tawaran produk sintetik terdiri daripada bon berpendapatan tetap, yang membantu melindungi pelaburan utama dari kerugian atau turun naik.

Penciptaan Sintetik

Produk yang digunakan untuk membuat produk sintetik boleh menjadi derivatif kewangan atau aset, walaupun derivatif adalah yang paling biasa. Dengan menjadi derivatif, ini bermaksud bahawa produk memperoleh sebahagian besar aliran tunai mereka dari aset lain. Derivatif, secara semula jadi, sekuriti yang bergantung pada aset. Hasilnya, produk sintetik telah mengembangkan kelas aset yang disebut derivatif sintetik, yang merupakan aset dalam bentuk sekuriti.

Produk sintetik dianggap lebih kompleks daripada penukaran sintetik. Contohnya, dalam kes seperti itu, adalah hutang cagaran sintetik, yang melabur dalam aset bukan tunai dengan aset berpendapatan tetap sebagai aset pendasar. Hutang cagaran sintetik selanjutnya dibahagikan kepada bahagian kecil yang membolehkan pelabur besar mendapat pendedahan kepada profil risiko yang berbeza.

Walaupun produk sintetik menawarkan potensi untuk memperoleh pulangan yang signifikan bagi para pelabur, mereka mempunyai risiko yang tinggi. Pemegang tranche sintetik cenderung menghadapi liabiliti kontrak, yang tidak dinyatakan semasa pembelian.

Sumber tambahan

Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

  • Obligasi Hutang Cagaran (CDO) Kewajiban Hutang Cagaran (CDO) Kewajipan Hutang Berselindung (CDO) adalah produk pelaburan sintetik yang mewakili pinjaman berbeza yang digabungkan dan dijual oleh pemberi pinjaman di pasaran. Pemegang obligasi hutang yang dijamin dapat, secara teori, mengumpulkan jumlah pinjaman dari peminjam asal pada akhir tempoh pinjaman.
  • Put-Call Parity Put-Call Parity Put-call parity adalah konsep penting dalam penetapan harga opsyen yang menunjukkan bagaimana harga put, panggilan, dan aset yang mendasari mesti selaras antara satu sama lain. Persamaan ini mewujudkan hubungan antara harga opsyen panggilan dan put yang mempunyai aset asas yang sama.
  • Pilihan Sintetik Pilihan Sintetik Pilihan sintetik adalah kedudukan perdagangan yang memegang sejumlah sekuriti yang apabila diambil bersama, meniru kedudukan lain.
  • Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan merujuk kepada kaedah yang berbeza dengan mana aset diperdagangkan. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan berdasarkan harga dan pesanan

Disyorkan

Berapakah Kadar Kredit Pendapatan (ECR)?
Berapakah Gaji Penganalisis Kredit Komersial?
Apa itu Perjanjian Pinjaman Komersial?