Turun naik pendapatan adalah konsep statistik yang menentukan risiko yang berkaitan dan membantu meramalkan harga pasaran bagi saham tertentu. Turun naik adalah risiko yang berkaitan dengan tahap perubahan nilai keselamatan yang berbeza. Turun naik yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi. Pasaran yang menyaksikan kenaikan dan penurunan yang berterusan dalam jangka masa yang signifikan adalah pasaran yang tidak menentu.
Ringkasan Pantas:
- Turun naik pendapatan adalah konsep statistik yang menentukan risiko yang berkaitan dan meramalkan harga pasaran bagi saham tertentu. Turun naik adalah risiko yang berkaitan dengan tahap perubahan nilai keselamatan yang berbeza.
- Turun naik pendapatan secara langsung berkaitan dengan kos modal. Oleh kerana perolehan memakan lebihan modal, turun naik yang tinggi menunjukkan kemungkinan kebangkrutan.
- Turun naik pendapatan boleh digunakan untuk meramalkan pendapatan menggunakan model ramalan kewangan.
Memahami Volatiliti Pendapatan
Volatilitas ditentukan dengan mengukur penyebaran pulangan bagi sekuriti atau indeks pasaran Indeks Saham Indeks saham yang terdiri daripada saham penyusun yang digunakan untuk memberikan petunjuk mengenai ekonomi, pasaran, atau sektor. Indeks saham biasanya digunakan oleh pelabur sebagai (yang merupakan bahagian dari pasaran saham) dan dikira menggunakan varians dan sisihan piawai. Turun naik pendapatan, khususnya, memantau pendapatan bersih syarikat setiap suku atau bulanan untuk menentukan kestabilan atau ketidakstabilan sekuriti yang berkaitan.
Oleh kerana pendapatan adalah pemacu prestasi saham, pendapatan yang tidak konsisten menunjukkan risiko yang lebih tinggi. Oleh kerana turun naik adalah metrik perbandingan, data prestasi syarikat setiap tahun dibandingkan. Pendapatan pada Januari 2019 boleh dibandingkan dengan pendapatan sebenar pada Januari 2018, atau dengan pendapatan yang diproyeksikan (mengikut anggaran pengurusan korporat atau analisis kewangan) Januari 2020. Angka-angka ini masing-masing dikenali sebagai pendapatan sejarah dan pendapatan tersirat.
Kesan Turunkan Pendapatan
1. Kos modal
Turun naik pendapatan secara langsung berkorelasi dengan kos modal Kos Modal Kos modal adalah kadar pulangan minimum yang mesti diperoleh oleh perniagaan sebelum menghasilkan nilai. Sebelum perniagaan dapat memperoleh keuntungan, sekurang-kurangnya mesti menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung kos membiayai operasinya. . Oleh kerana perolehan memakan lebihan modal, turun naik yang tinggi menunjukkan kemungkinan kebangkrutan. Ini juga mempertikaikan amalan perniagaan pengurusan syarikat semasa.
Sumber pembiayaan luaran selalu lebih mahal berbanding dengan dana dalaman, yang dapat ditolak dari keuntungan bersih dalam kunci kira-kira syarikat.
2. Ramalan pendapatan
Turun naik pendapatan boleh digunakan untuk meramalkan pendapatan menggunakan model ramalan kewangan. Mereka mempengaruhi jangkaan, kerana hubungannya dengan kadar diskaun atau aliran tunai yang dianggarkan. Turun naik mungkin disebabkan oleh kejutan ekonomi luaran yang dihadapi oleh syarikat atau ketidaktepatan dalam proses perakaunan Transaksi Perakaunan Urus niaga perakaunan merujuk kepada sebarang aktiviti perniagaan yang mengakibatkan kesan langsung terhadap status kewangan dan penyata kewangan perniagaan. Adalah mustahak untuk diingat bahawa setiap transaksi harus menunjukkan keseimbangan antara aset dan liabiliti, atau debit dan kredit. untuk menentukan pendapatan. Kedua-dua faktor tersebut menyumbang kepada pengurangan jangkaan pendapatan.
Pendapatan dengan turun naik yang rendah menunjukkan ketekunan yang tinggi dan, akibatnya, jangkaan yang lebih tinggi. Pendapatan dengan turun naik yang tinggi menunjukkan sedikit ramalan yang boleh dipercayai.
Turun naik yang lebih tinggi boleh menyebabkan kekurangan dana dalaman. Ini akan memaksa pengurus mencari sumber dana luaran dan melepaskan peluang pelaburan yang menjanjikan kerana kos modal pembiayaan luaran yang lebih tinggi. Oleh itu, pendapatan tidak menentu meningkatkan kemungkinan kekurangan akses ke dana dalaman dan dana luaran, serta pelaburan rendah. Kejadian seperti itu disebut penyimpangan pelaburan, yang berkaitan secara negatif dengan pendapatan masa depan.
3. Harga saham
Secara tradisinya, turun naik pendapatan memberi kesan buruk kepada prestasi harga saham. Secara amnya, semakin stabil pendapatan syarikat, semakin stabil harga sahamnya. Walau bagaimanapun, bias mungkin timbul disebabkan oleh faktor pasaran lain seperti penurunan harga minyak secara mendadak yang mempengaruhi turun naik pendapatan kredit dan nilai ekuiti.
Oleh itu, kalangan akademik semakin percaya bahawa kesan turun naik ke atas ekuiti kemungkinan besar terlalu tinggi. Sebagai contoh, Amazon.com melaporkan pendapatan yang lebih rendah pada tahun 2012 berbanding tahun kewangan sebelumnya. Namun, harga saham gergasi runcit dalam talian meningkat sebanyak 8% pada tahun 2012 ketika para pelabur terus meningkat.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia dan memajukan kerjaya anda dengan sepenuhnya, sumber kewangan tambahan ini akan sangat membantu:
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) adalah penunjuk berdasarkan volatiliti yang mengenal pasti titik keluar henti rugi untuk kedudukan perdagangan panjang dan pendek. Chuck Le Beau, pakar yang terkenal dalam strategi keluar, mengembangkan penunjuk CE. Namun, Alexander Elder memperkenalkan strategi tersebut kepada peniaga
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) mencipta VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur jangkaan turun naik 30 hari pasaran saham AS, yang kadang-kadang disebut "index ketakutan". VIX berdasarkan harga opsyen pada S&P 500 Index
