Hampir-wang bermaksud harga saham kontrak opsyen hampir dengan harga mogok Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang pilihan panggilan atau pilihan put. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. . Ia digunakan untuk menggambarkan nilai intrinsik pilihan. Pilihan hanya mempunyai nilai intrinsik jika itu adalah "dalam-wang".
Pilihan jarang sekali tepat pada wang; oleh itu, pilihan hampir wang digunakan sebagai proksi.
Ringkasan
- Pilihan hampir dengan wang menunjukkan bahawa harga saham semasa hampir dengan harga mogok opsyen. Mereka digunakan sebagai proksi untuk pilihan dengan wang.
- Pilihan biasanya disebut sebagai wang di luar, di-wang, atau di-dalam-wang.
- Pilihan hampir menggunakan wang dalam strategi perdagangan opsyen. Dua spread popular yang menggunakan pilihan hampir wang adalah spread rama-rama dan spread kalendar neutral.
Jenis Pilihan
Pilihan Panggilan
Opsyen panggilan memberi pemegang opsyen hak untuk membeli aset pendasar pada tarikh dan harga yang telah ditentukan.
Tarikh yang telah ditentukan disebut sebagai tarikh luput atau tarikh matang. Harga yang telah ditentukan di mana pemegang dapat membeli aset pendasar dikenali sebagai harga pelaksanaan atau harga mogok.
Secara amnya, pilihan panggilan harus selalu dilaksanakan pada tarikh luput sekiranya harga saham berada di atas harga mogok.
Letakkan Pilihan
Opsyen Put Opsyen Put Opsyen put adalah kontrak opsyen yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuriti yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenal sebagai harga mogok) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. memberikan pemegang hak untuk menjual aset pendasar dengan tarikh dan harga yang telah ditentukan. Tarikh yang telah ditentukan disebut sebagai tarikh luput atau tarikh matang. Harga yang telah ditentukan di mana pemegang dapat menjual aset pendasar dikenali sebagai harga pelaksanaan atau harga mogok.
Terminologi yang popular di Pasaran Opsyen
Terdapat tiga penerangan utama mengenai kedudukan harga saham berbanding dengan harga mogoknya.
- Wang Dalam
- At-the-Money
- Kehabisan Wang
Bilakah Pilihan dalam Wang?
- Opsyen panggilan Pilihan Panggilan Pilihan panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli pilihan panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen kewangan lain pada spesifik harga - harga mogok pilihan - dalam jangka masa yang ditentukan. disebut sebagai dalam-wang ketika harga saham lebih besar daripada harga mogok dalam kontrak. Pilihan panggilan dalam-wang mempunyai nilai intrinsik.
- Opsyen put disebut sebagai wang dalam-harga apabila harga saham kurang dari harga mogok dalam kontrak. Pilihan meletakkan wang mempunyai nilai intrinsik.
- Dengan mengandaikan bahawa tidak ada biaya transaksi, pilihan dalam-wang akan dilaksanakan pada saat kedaluwarsa jika belum dilaksanakan.
Bilakah Opsyen At-the-Money?
- Opsyen panggilan dan meletakkan disebut sebagai At-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) menerangkan situasi ketika harga mogok pilihan sama dengan harga pasaran aset yang mendasari saat ini. Ini adalah konsep bila harga saham sama dengan harga mogok dalam kontrak. Pilihan wang tidak mempunyai nilai intrinsik.
Bilakah Pilihan Habis Wang?
- Pilihan panggilan akan habis jika harga sahamnya kurang daripada harga mogoknya. Pilihan panggilan di luar wang tidak mempunyai nilai intrinsik.
- Opsyen put adalah habis jika harga saham lebih tinggi daripada harga mogoknya. Pilihan meletakkan wang tidak mempunyai nilai intrinsik.
Aplikasi Praktikal Pilihan Hampir Wang
Pilihan hampir dengan wang biasanya digunakan dalam strategi perdagangan opsyen yang melibatkan perdagangan gabungan pilihan, bon kupon sifar, dan saham. Strategi perdagangan opsyen biasa yang melibatkan pilihan hampir wang termasuk:
- Rama-rama merebak
- Penyebaran kalendar neutral
A penyebaran rama-rama memerlukan peniaga untuk mengambil kedudukan dalam pilihan dengan tiga harga mogok yang berbeza. Strategi umumnya melibatkan membeli pilihan panggilan Eropah dengan harga mogok di bawah harga saham, membeli pilihan panggilan Eropah dengan harga mogok di atas harga saham, dan menjual dua pilihan panggilan Eropah dengan harga mogok yang hampir dengan wang.
Ia memerlukan pelaburan awal yang kecil dan menghasilkan hasil yang paling besar apabila kedua-dua pilihan panggilan Eropah yang terjual itu habis pada masa tamat.
A penyebaran kalendar neutral boleh diwujudkan dengan menjual opsyen panggilan Eropah dengan harga laksana yang berhampiran-the-wang dan membeli opsyen panggilan lagi matang Eropah dengan harga laksana yang juga hampir-the-wang.
Kos awal strategi meningkat bergantung pada berapa lama masa hingga matang. Keuntungan dimaksimumkan jika harga saham tamat pada harga.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
- Nilai Intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik perniagaan (atau sekuriti pelaburan) adalah nilai semasa semua jangkaan aliran tunai masa depan, didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri.
- Pilihan Amerika vs Eropah vs Bermudan Pilihan Amerika vs Eropah vs Bermudan Terdapat pelbagai jenis pilihan yang berbeza dari segi batasan latihan mereka. Mari terokai pilihan Amerika vs Eropah vs Bermudan untuk mengetahui
- Opsyen Saham Opsyen Saham Opsyen saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual saham pendasar pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu yang ditentukan. Penjual opsyen saham dipanggil penulis opsyen, di mana penjual dibayar premium daripada kontrak yang dibeli oleh pembeli opsyen saham.
