Net-net adalah istilah yang digunakan untuk syarikat dengan permodalan pasaran yang kurang daripada perbezaan antara aset semasa syarikat dan jumlah liabiliti. Persamaan tersebut tidak mempertimbangkan aset jangka panjang, seperti harta tanah, loji, dan peralatan (PP&E) PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta, Loji, dan Peralatan) adalah salah satu aset bukan teras utama yang terdapat di penyata imbangan. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap. Aset-aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan dan analisis kewangan operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan, dan tidak berwujud.
Pelaburan net-net digunakan dengan pemahaman yang mendasari bahawa jika net-net (syarikat) dijual, aset semasa Aset Semasa Aset semasa adalah semua aset yang dapat ditukar masuk menjadi tunai dalam satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur kecairan syarikat. akan digunakan untuk menyelesaikan kewajiban atau liabiliti, dan jumlah sisa (wang tunai) akan lebih bernilai daripada permodalan pasaran syarikat. Dengan kata lain, harga saham berada di bawah nilai aset semasa bersih (NCAV) syarikat.
Apakah Nilai Aset Semasa Bersih (NCAV)?
Nilai aset semasa bersih (NCAV) adalah nilai aset semasa ditolak jumlah liabiliti, termasuk saham pilihan dan liabiliti luar kunci kira-kira. NCAV diperoleh apabila anda membuang komponen aset jangka panjang dari jumlah aset, meninggalkan anggaran yang sangat konservatif untuk nilai syarikat sekiranya berlaku pembubaran. Strategi NCAV dan pelaburan bersih-bersih ditubuhkan pada tahun 1930-an oleh Benjamin Graham dan dianggap sebagai proksi yang baik untuk mengukur nilai kesolvenan dunia nyata syarikat.
Harga kepada NCAV Pelaburan
Konsep yang berkaitan adalah gandaan yang melibatkan NCAV. P / NCAV dapat membantu para pelabur dan penganalisis menentukan sama ada saham di bawah atau dinilai terlalu tinggi. P / NCAV yang rendah bermaksud stok tidak dinilai. Sebuah syarikat boleh mengubah NCAVnya dengan membeli kembali atau mengeluarkan saham biasa.
Pelaburan Bersih Bersih: Perspektif Warren Buffet
Strategi net-net digunakan oleh Warren Buffet untuk mengembangkan pelaburannya. Dia secara popular menyebutnya sebagai teknik pelaburan "cerut-cerut". Strategi diambil dari Graham, dan Buffet membuat peraturan mudah untuk membeli saham. Dia mengatakan bahawa jika harga saham kurang dari 2/3 dari perbezaan aset semasa dan jumlah liabiliti, itu adalah saham bersih-bersih. Persamaan diberikan di bawah:
Buffet menyatakan bahawa satu-satunya peraturan adalah persamaan, dan seseorang tidak perlu menganalisis penyata kewangan syarikat, melakukan analisis asas, atau membuat penilaian kualitatif atau kuantitatif. Strategi itu agak kontroversial, kerana sebahagian besar saham diperdagangkan sebagai saham bersih tidak begitu dicari, dan orang menghindarinya kerana mereka berdagang dengan harga yang sangat rendah. Lebih-lebih lagi, orang takut untuk melabur di syarikat-syarikat yang mungkin mengalami kebankrapan (walaupun, terdapat contoh penjanaan keuntungan dalam kes seperti itu).
Kejayaan Strategi Pelaburan Bersih
Sangat menarik untuk melihat bahawa walaupun net-net seperti strategi yang tidak stabil, strategi tersebut menghasilkan pulangan positif. Terdapat beberapa faktor mengapa strategi jaringan bersih dianggap berjaya, termasuk:
1. Risiko stok
Melihat data pasaran untuk sekumpulan saham bersih-bersih, stok cenderung menunjukkan beta Beta Beta (β) sekuriti pelaburan (iaitu saham) adalah ukuran turun naik pulangannya berbanding dengan keseluruhan pasaran. Ini digunakan sebagai ukuran risiko dan merupakan bahagian tidak terpisahkan dari Model Penetapan Aset Modal (CAPM). Syarikat dengan beta yang lebih tinggi mempunyai risiko yang lebih besar dan juga jangkaan pulangan yang lebih besar. (turun naik) lebih besar daripada 1, menunjukkan bahawa sebarang pergerakan di pasaran akan menyebabkan kesan yang lebih besar terhadap perubahan harga saham saham (menunjukkan mengapa stok tersebut secara historis lebih baik berbanding dengan stok purata lain).
2. Kecairan pasaran
Sekiranya stok syarikat dijual di bawah NVAC, biasanya syarikat kecil dengan stok tidak likuid. Oleh kerana stok sukar dibeli / dijual, pelabur akan mengambil masa untuk bertindak balas terhadap sebarang berita yang datang mengenai saham tersebut. Oleh itu, untuk saham tersebut, pelabur mendapat premium yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko tidak likuid yang mereka hadapi.
3. Pembalikan jangka panjang
Konsep yang biasa dalam perdagangan adalah bahawa semuanya akhirnya akan berubah menjadi berarti, dan jika ada yang sebelumnya berprestasi buruk, ia akan berkinerja baik sekarang. Kajian menunjukkan bahawa stok bersih bersih menunjukkan prestasi yang baik kerana mereka tidak melakukannya dengan baik lebih awal (walaupun argumen ini mungkin kelihatan cacat dan berat sebelah).
4. Masalah kewangan
Mana-mana syarikat yang menunjukkan masalah kecairan atau kesolvenan cenderung mendapat reaksi negatif dari pasaran. Reaksi negatif sering kali menyebabkan harga saham jatuh jauh di bawah harga pasaran yang wajar (menjadikan syarikat tidak dinilai dan oleh itu pelaburan yang berpotensi menarik).
Perangkap Strategi Pelaburan Bersih Bersih
Strategi jaring-jaring dilengkapi dengan perangkap tertentu, kerana tidak semua orang dapat memanfaatkannya. Teknik pelaburan tidak selalu berfungsi, dengan pelabur tertentu menunjukkan kekurangan prestasi selama berbulan-bulan ketika menggunakan strategi. Strategi cenderung berjalan dengan baik jika digunakan untuk jangka waktu yang lebih lama Pelaburan Horizon Pelaburan adalah istilah yang digunakan untuk mengenal pasti jangka masa yang ingin dicapai oleh pelabur untuk mengekalkan portfolio mereka sebelum menjual sekuriti mereka untuk mendapatkan keuntungan. Tahap pelaburan individu dipengaruhi oleh beberapa faktor yang berbeza. Walau bagaimanapun, faktor penentu utama selalunya adalah jumlah risiko yang dilakukan oleh pelabur (berdasarkan faktor kejayaan yang disebutkan di bahagian sebelumnya).
Masalah strategi yang lain timbul sekiranya pelabur tidak mempelbagai dan menumpukan perhatian kepada satu hingga dua saham untuk melakukan kerja tersebut. Ada kemungkinan tidak setiap saham bersih mencatatkan keuntungan yang diharapkan, jadi sangat penting untuk mempelbagaikan dan melabur dalam sekumpulan saham bersih-bersih. Strategi net-net berfungsi dengan baik untuk saham tidak likuid, dan kerana kebanyakan pelabur tidak dapat membeli saham kerana jumlah dagangan yang tipis, mereka akhirnya tidak mendapat keuntungan dari strategi tersebut.
Bacaan Berkaitan
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Liabiliti Semasa Liabiliti Semasa Liabiliti semasa adalah tanggungjawab kewangan entiti perniagaan yang perlu dibayar dan perlu dibayar dalam setahun. Sebuah syarikat menunjukkannya di kunci kira-kira. Tanggungjawab berlaku apabila syarikat telah melakukan transaksi yang telah menghasilkan jangkaan untuk aliran keluar wang masa depan atau sumber ekonomi lain.
- Permodalan Pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terkini dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat
- Nilai Aset Aliran Semasa Bersih (NCAVPS) Nilai Aset Aliran Semasa Saham Bersih (NCAVPS) Nilai Aset Aliran Semasa Bersih, atau NCAVPS secara ringkas, adalah metrik kewangan untuk menilai daya tarikan sesebuah saham. Ia adalah istilah yang dipelopori
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
