Panduan untuk Formula DCF Aliran Tunai Diskaun

Artikel ini menguraikan formula aliran tunai DCF yang diskaun menjadi mudah. Kami akan membawa anda melalui pengiraan langkah demi langkah sehingga anda dapat menghitungnya dengan mudah. Formula DCF diperlukan dalam pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Gambaran keseluruhan mengenai apa itu model kewangan, bagaimana & mengapa membina model. untuk menentukan nilai perniagaan ketika membina Model DCF Model Latihan DCF Panduan Percuma Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak dapat dikendalikan di Excel.

Tonton penjelasan video pendek ini mengenai bagaimana formula DCF berfungsi.

Video: Kursus Pengenalan Korporat Kewangan percuma.

Apakah Formula DCF Aliran Tunai Diskaun?

Formula aliran tunai terdiskaun (DCF) adalah sama dengan jumlah panduan aliran tunai Penilaian penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, dalam setiap tempoh dibahagi satu ditambah dengan potongan kadar (WACC WACC WACC adalah Purata Timbang Modal Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1- T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, bagaimana mengira, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun) yang dinaikkan dengan kekuatan nombor tempoh.

Inilah formula DCF:

Formula DCF

Di mana:

CF = Aliran Tunai dalam Tempoh

r = kadar faedah atau kadar diskaun

n = nombor tempoh

Menganalisis Komponen Formula

1. Aliran Tunai (CF) Formula DCF - Aliran Tunai

Aliran Tunai Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF (CF) yang mewakili pembayaran tunai percuma yang diterima oleh pelabur dalam jangka masa tertentu kerana memiliki sekuriti tertentu (bon, saham, dll.)

Semasa membina model kewangan syarikat, CF biasanya adalah yang dikenali sebagai aliran tunai bebas tanpa levera Aliran Tunai Bebas Tanpa Levered Aliran Tunai Bebas Tidak Berlever adalah angka aliran tunai teoritis untuk perniagaan, dengan anggapan syarikat itu benar-benar bebas hutang tanpa perbelanjaan faedah. . Semasa menilai bon, CF adalah pembayaran faedah dan atau pokok.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pelbagai jenis aliran tunai, baca panduan aliran tunai Kewangan Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF.

2. Kadar Diskaun (r) Formula DCF - Kadar Diskaun

Untuk tujuan penilaian perniagaan, kadar diskaun biasanya adalah Purata Timbang Modal Modal syarikat WACC Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC). Pelabur menggunakan WACC kerana mewakili kadar pulangan yang diperlukan yang diharapkan oleh pelabur daripada melabur dalam syarikat.

Untuk bon, kadar diskaun akan sama dengan kadar faedah sekuriti.

3. Nombor Tempoh (n) Formula DCF - Tempoh

Setiap aliran tunai dikaitkan dengan jangka masa. Tempoh masa biasa adalah tahun, suku, atau bulan. Jangka masa mungkin sama, atau mungkin berbeza. Sekiranya berbeza, mereka dinyatakan sebagai perpuluhan.

Untuk apa Formula DCF Digunakan?

Rumus DCF digunakan untuk menentukan nilai perniagaan atau sekuriti. Ini mewakili nilai yang akan dibayar oleh pelabur untuk pelaburan, mengingat kadar pengembalian pelaburan yang diperlukan (kadar potongan).

Contoh Kegunaan untuk DCF Formula:

  • Untuk menghargai keseluruhan perniagaan
  • Untuk menilai projek atau pelaburan dalam syarikat
  • Untuk menghargai ikatan
  • Untuk menilai saham dalam syarikat
  • Untuk menilai harta yang menghasilkan pendapatan
  • Untuk menilai manfaat inisiatif penjimatan kos di sebuah syarikat
  • Untuk menilai apa sahaja yang menghasilkan (atau memberi kesan pada) aliran tunai

Berikut adalah tangkapan skrin formula DCF yang digunakan dalam model kewangan Jenis Model Kewangan Jenis model kewangan yang paling biasa termasuk: model penyata 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas untuk menghargai perniagaan. Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuiti, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. perniagaan dikira menggunakan = NPV () Fungsi NPV Fungsi NPV dikategorikan di bawah fungsi Excel Kewangan. Ia akan mengira Nilai Kini Bersih (NPV) untuk aliran tunai berkala.NPV akan dikira untuk pelaburan dengan menggunakan kadar diskaun dan rangkaian aliran tunai masa depan. Dalam pemodelan kewangan, fungsi NPV berguna dalam menentukan nilai fungsi perniagaan bersama dengan kadar diskaun 12% dan Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) FCFF, atau Aliran Tunai Percuma kepada Syarikat, adakah aliran tunai tersedia untuk semua penyedia dana dalam perniagaan. pemegang hutang, pemegang saham pilihan, pemegang saham biasa dalam setiap jangka masa ramalan, ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal ada di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. .fungsi NPV berguna dalam menentukan nilai fungsi perniagaan bersama dengan kadar diskaun 12% dan Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) FCFF, atau Aliran Tunai Percuma ke Firma, adalah aliran tunai tersedia untuk semua penyedia dana dalam perniagaan. pemegang hutang, pemegang saham pilihan, pemegang saham biasa dalam setiap jangka masa ramalan, ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal wujud di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. .fungsi NPV berguna dalam menentukan nilai fungsi perniagaan bersama dengan kadar diskaun 12% dan Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) FCFF, atau Aliran Tunai Percuma ke Firma, adalah aliran tunai tersedia untuk semua penyedia dana dalam perniagaan. pemegang hutang, pemegang saham pilihan, pemegang saham biasa dalam setiap jangka masa ramalan, ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal wujud di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. .ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal ada di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. .ditambah nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal wujud di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. .

Model Kewangan menggunakan Formula DCF

Imej: Kursus Pemodelan Penilaian Perniagaan Kewangan.

Muat turun Templat Percuma

Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!

Apa yang diberitahu oleh Formula Aliran Tunai Diskaun?

Semasa menilai potensi pelaburan, penting untuk mempertimbangkan nilai masa wang, atau kadar pulangan yang diperlukan yang anda harapkan akan diterima.

Rumus DCF mengambil kira berapa pulangan yang anda harapkan untuk diperoleh, dan nilai yang dihasilkan adalah berapa banyak yang anda sanggup bayar untuk sesuatu, untuk menerima kadar pulangan yang tepat.

Sekiranya anda membayar kurang dari nilai DCF, kadar pulangan anda akan lebih tinggi daripada kadar diskaun.

Sekiranya anda membayar lebih daripada nilai DCF, kadar pulangan anda akan lebih rendah daripada potongan harga.

Ilustrasi DCF Formula

Di bawah ini adalah gambaran bagaimana formula DCF aliran tunai diskaun berfungsi. Seperti yang anda lihat dalam contoh di bawah ini, nilai pembayaran aliran tunai yang sama dikurangkan dari masa ke masa, kerana kesan potongan memberi kesan kepada aliran tunai.

Formula DCF

Imej: Kursus Pengenalan Kewangan Korporat percuma Kewangan.

Nilai Terminal

Semasa menilai perniagaan, aliran tunai yang diramalkan Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF yang biasanya meluas sekitar 5 tahun ke depan, dan pada ketika itu nilai terminal panduan belajar sendiri Pengetahuan Kewangan adalah kaedah terbaik untuk meningkatkan pengetahuan teknikal mengenai kewangan, perakaunan, pemodelan kewangan, penilaian, perdagangan, ekonomi, dan lebih banyak lagi. digunakan. Sebabnya adalah sukar untuk membuat anggaran yang boleh dipercayai tentang bagaimana perniagaan akan menunjukkan prestasi pada masa akan datang.

Terdapat dua kaedah biasa untuk mengira nilai terminal:

  • Keluar banyak (di mana perniagaan dianggap dijual)
  • Pertumbuhan kekal (di mana perniagaan dianggap berkembang pada kadar pertumbuhan tetap yang berpatutan selama-lamanya)

Lihat panduan kami mengenai cara mengira nilai terminal DCF Formula Nilai Terminal DCF Formula nilai terminal DCF digunakan untuk mengira nilai perniagaan di luar jangkaan jangka masa dalam analisis DCF. Ini adalah bahagian utama model kewangan untuk mengetahui lebih lanjut.

DCF vs NPV

Jumlah Diskaun Aliran Tunai (DCF) pelaburan juga disebut sebagai Nilai Hadir Bersih (NPV) NPV Formula A panduan formula NPV di Excel ketika melakukan analisis kewangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = bilangan tempoh di masa depan. Sekiranya kita melanggar istilah NPV, kita dapat melihat mengapa ini berlaku:

Bersih = jumlah semua aliran tunai positif dan negatif

Nilai sekarang = didiskaunkan kembali ke masa pelaburan

Formula DCF dalam Excel

MS Excel mempunyai dua formula yang dapat digunakan untuk menghitung aliran tunai terdiskaun, yang disebutnya sebagai "NPV".

Formula NPV biasa:

= NPV (kadar diskaun, rangkaian aliran tunai)

Formula ini mengandaikan bahawa semua aliran tunai yang diterima tersebar dalam jangka masa yang sama, sama ada tahun, suku, bulan, atau sebaliknya. Kadar diskaun harus sesuai dengan tempoh aliran tunai, jadi kadar diskaun tahunan 10% akan berlaku untuk aliran tunai tahunan.

Formula NPV yang disesuaikan dengan masa:

= XNPV (kadar diskaun, rangkaian semua aliran tunai, tarikh semua aliran tunai)

Dengan XNPV, anda boleh menolak aliran tunai yang diterima dalam jangka masa yang tidak tetap. Ini sangat berguna dalam pemodelan kewangan apabila syarikat mungkin diambil alih selama setahun.

Sebagai contoh, pelaburan awal ini mungkin pada 15 Ogos, aliran tunai seterusnya pada 31 Disember, dan setiap aliran tunai yang lain selepas itu satu tahun. XNPV membolehkan anda menyelesaikannya dengan mudah dalam Excel.

Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat panduan kami mengenai XNPV vs NPV di Excel.

Sumber yang Lebih Bermanfaat

Misi kewangan adalah untuk membantu anda memajukan kerjaya. Dengan misi itu, kami telah mengumpulkan pelbagai sumber yang berguna untuk membimbing anda ke arah anda untuk menjadi Certified Financial Modeling Analyst FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari.

Sumber yang berkaitan merangkumi:

  • Kadar Pulangan Dalaman Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan.
  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
  • Petua Pemodelan DCF Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak berpendapatan
  • Pemodelan Kewangan Amalan Terbaik Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi

Disyorkan

Apa itu Ichimoku Cloud?
Apa itu Crowdfunding Ekuiti?
Apakah Ketidakpastian?