Arbitrage adalah strategi untuk memanfaatkan perbezaan harga di pasaran yang berbeza untuk aset yang sama Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan. Untuk berlaku, mesti ada keadaan sekurang-kurangnya dua aset yang setara dengan harga yang berbeza. Pada hakikatnya, arbitrage adalah situasi di mana seorang peniaga The Winning Mindset of a Trader Menjadi master trader bukan hanya untuk merumuskan strategi dan analisis yang lebih baik tetapi juga tentang mengembangkan mindset yang menang. boleh mendapat keuntungan dari ketidakseimbangan harga aset di pasaran yang berlainan Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pasaran Pertukaran merangkumi pasaran broker, peniaga, dan pertukaran. Setiap pasaran beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeza, yang mempengaruhi kecairan dan kawalan.Jenis pasaran yang berlainan membolehkan ciri perdagangan yang berbeza, yang digariskan dalam panduan ini. Bentuk arbitraj yang paling mudah adalah membeli aset di pasaran di mana harganya lebih rendah dan secara serentak menjual aset di pasaran di mana harga aset lebih tinggi.
Arbitrage adalah strategi perdagangan yang banyak digunakan, dan mungkin salah satu strategi perdagangan tertua yang ada. Panduan Gaji Penjualan dan Perdagangan Pedagang Dalam panduan gaji penjualan dan perdagangan ini, kami merangkumi pekerjaan di sektor penjualan dan perdagangan dan gaji purata yang sesuai untuk tahun 2018. Penjualan dan perdagangan adalah antara fungsi utama bank pelaburan. yang terlibat dalam strategi dipanggil arbitrageurs.
Konsep ini berkait rapat dengan teori kecekapan pasaran Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasaran Efisien adalah teori pelaburan terutamanya berasal dari konsep yang dikaitkan dengan karya penyelidikan Eugene Fama seperti yang diperincikan pada tahun 1970-an. Teorinya menyatakan bahawa untuk pasaran menjadi cekap, tidak boleh ada peluang arbitraj - semua aset yang setara harus bergabung dengan harga yang sama. Penumpuan harga di pasaran yang berbeza mengukur kecekapan pasaran.
Kedua-dua Model Penetapan Nilai Aset Modal (CAPM) Model Penetapan Aset Modal (CAPM) Model Penetapan Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara jangkaan pulangan dan risiko sekuriti. Formula CAPM menunjukkan pengembalian sekuriti sama dengan pulangan bebas risiko ditambah premium risiko, berdasarkan beta keselamatan tersebut dan Teori Penentuan Harga Arbitrage Teori Penentuan Harga Arbitraj Teori Penentuan Harga Arbitraj (APT) adalah teori penetapan harga aset yang berpendapat bahawa pengembalian aset dapat diramalkan dengan hubungan linear menjelaskan bahawa peluang arbitraj berlaku disebabkan oleh harga aset yang salah. Sekiranya peluang diterokai sepenuhnya, harga aset yang setara harus berkumpul.
Contoh Arbitraj
Contoh Ringkas
Warren Buffett pada usia 6 tahun melihat bahawa dia boleh mendapat keuntungan dari arbitraj. Dia akan membeli 6 paket Coca-Cola dengan harga 25 ¢ dan menjual setiap botol dengan harga 5 ¢ di kawasan kejiranannya, menguntungkan 5 ¢ setiap bungkus. Young Warren Buffett melihat bahawa dia boleh mendapat keuntungan dari perbezaan harga sebungkus enam berbanding dengan harga yang orang sanggup bayar untuk satu botol.
Contoh Yang Lebih Kompleks
Contoh peluang arbitraj yang sangat biasa adalah dengan syarikat tersenarai rentas sempadan. Katakan seseorang memiliki saham di Syarikat ABC, yang disenaraikan di TSX Kanada, yang diperdagangkan pada $ 10.00 CAD. Pada masa yang sama, saham ABC yang tersenarai di NYSE diperdagangkan pada $ 8.00 USD. Kadar pertukaran CAD / USD semasa ialah 1.10. Seorang peniaga boleh membeli saham di NYSE dengan harga $ 8.00 USD dan menjual saham di TSX dengan harga $ 10.00 CAD. Ini akan memberi dia keuntungan $ 1.09 USD per saham.
Syarat Perdagangan yang diperlukan
Arbitrage boleh berlaku sekiranya syarat berikut dipenuhi:
- Ketidakseimbangan harga aset: Ini adalah keadaan utama arbitraj. Ketidakseimbangan harga boleh berlaku dalam pelbagai bentuk:
- Di pasaran yang berbeza, aset yang sama diperdagangkan dengan harga yang berbeza.
- Aset dengan aliran tunai yang serupa Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF yang diperdagangkan dengan harga yang berbeza.
- Aset dengan harga masa depan yang diketahui saat ini diperdagangkan pada harga yang berbeza dari nilai yang diharapkan Pulangan yang diharapkan Jangkaan pulangan pelaburan adalah nilai jangkaan pengagihan kebarangkalian kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. aliran tunai masa depan.
- Pelaksanaan perdagangan serentak: Pembelian dan penjualan aset yang serupa atau setara harus dilaksanakan secara serentak untuk menangkap perbezaan harga. Sekiranya transaksi tidak dilaksanakan secara serentak, perdagangan akan terdedah kepada risiko yang besar.
Berdagang dengan Arbitrage
Walaupun strategi sederhana ini sangat sedikit - jika ada - dana pelaburan Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti lain. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, cara mereka bekerja, dan faedah dan keuntungan pelaburan mereka bergantung sepenuhnya pada strategi seperti itu. Fakta ini dapat dijelaskan oleh kesukaran yang berkaitan dengan mengeksploitasi keadaan yang berumur pendek. Dengan meningkatnya perdagangan elektronik, yang dapat melaksanakan pesanan perdagangan dalam sepersekian detik, perbezaan aset yang salah berlaku untuk jangka masa yang sangat kecil. Kelajuan perdagangan yang meningkat telah, dalam pengertian ini, meningkatkan kecekapan pasaran.
Di samping itu, aset yang sama dengan harga yang berbeza pada umumnya menunjukkan perbezaan harga yang kecil, lebih kecil daripada biaya transaksi perdagangan arbitraj. Ini secara berkesan menolak peluang arbitraj.
Arbitrage umumnya dieksploitasi oleh institusi kewangan yang besar kerana memerlukan sumber daya yang besar untuk mengenal pasti peluang dan melaksanakan perdagangan. Mereka sering dilakukan dengan penggunaan instrumen kewangan yang kompleks, seperti kontrak derivatif dan bentuk instrumen sintetik lain, untuk mencari aset yang setara. Derivatif perdagangan sering kali melibatkan perdagangan margin dan sejumlah besar wang tunai yang diperlukan untuk melaksanakan perdagangan.
Lukisan adalah aset alternatif Pasaran Pelaburan Alternatif (AIM) Pasaran Pelaburan Alternatif (AIM) dilancarkan pada 19 Jun 1995 sebagai pasaran sub-pertukaran Bursa Saham London (LSE). Pasar dirancang dengan nilai subjektif dan cenderung menimbulkan peluang arbitraj. Contohnya, lukisan seseorang pelukis mungkin dijual dengan murah di satu negara tetapi dalam budaya lain, di mana gaya lukisan mereka lebih dihargai, jual dengan harga lebih banyak. Seorang peniaga seni boleh melakukan arbitraj dengan membeli lukisan yang harganya lebih murah dan menjualnya di negara di mana harganya lebih tinggi.
Bacaan Berkaitan
Kewangan adalah penyedia global rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan penunjuk Ferrari, program pensijilan penganalisis kewangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya kewangan anda, sumber tambahan ini akan sangat membantu:
- Membeli di Margin Membeli di Margin Perdagangan margin atau membeli di margin bermaksud menawarkan jaminan, biasanya dengan broker anda, untuk meminjam dana untuk membeli sekuriti. Dalam stok, ini juga dapat berarti pembelian pada margin dengan menggunakan sebahagian keuntungan pada posisi terbuka dalam portfolio anda untuk membeli stok tambahan.
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing adalah strategi pelaburan yang bertujuan untuk membeli sekuriti yang telah menunjukkan arah aliran harga atau sekuriti penjualan pendek yang
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
